Il 2023 è "un anno cruciale", spiega l'analista di Deutsche Bank

I rialzisti di Wall Street continuano ad accumularsi Tesla stock, citando una serie di potenziali catalizzatori.

In una nota pubblicata venerdì, analista di Deutsche Bank Emanuele Rosner ha affermato di ritenere che il rally delle azioni Tesla stia appena iniziando con diversi probabili driver per l'azienda nel 2023.

"Consideriamo il 2023 come un anno cruciale in cui Tesla continua a crescere a ritmi elevati, entra in nuovi segmenti con Cybertruck e Semi, ottimizza la sua impronta produttiva e trae vantaggio dall'IRA [Inflation Reduction Act] che ridurrà i costi e aumenterà la domanda ”, ha scritto Rosner. “Vediamo un ampio spazio per una revisione al rialzo delle stime di Street 2023 da questi fattori, con un potenziale rialzo aggiuntivo al margine lordo derivante dalla guida completamente autonoma, con un miglioramento del 5% del tasso di acquisizione globale sulle nuove vendite che aumenta il margine lordo di altri 80 punti base, il che non è nel nostro scenario di base”.

Le azioni del produttore di veicoli elettrici sono aumentate di oltre il 40% negli ultimi tre mesi, battendo il guadagno dell'8% del Nasdaq Composite e sovraperformando i rivali Ford e GM.

Wall Street attribuisce la spinta all'ottimismo sulla nuova legislazione del governo che sosterrà l'adozione dei veicoli elettrici nel 2023 e oltre. La forte esecuzione di Tesla nei primi due trimestri dell'anno ha anche migliorato il sentiment degli investitori sul titolo, che ha subito un leggero colpo ad agosto a causa di un più ampio ritiro del mercato.

Ecco di più sulla chiamata di Rosner:

Rosner vede un miglioramento del margine per Tesla:

L'analista della Deutsche Bank prevede un miglioramento dei costi di produzione come fattore chiave per il profitto di Tesla in futuro.

"Sebbene il miglioramento del margine lordo dell'azienda sia rallentato quest'anno, a causa dei costi e delle inefficienze dei blocchi legati al Covid e dell'aumento di nuove fabbriche, riteniamo che Tesla sia ancora sulla buona strada per aumentare questa metrica nel 2022", ha scritto l'analista. "Ancora più importante, guardando al prossimo anno, prevediamo ora che Tesla potrebbe aumentare il margine lordo di altri 300 punti base anno su anno, grazie a uno spostamento positivo del mix verso strutture di produzione e costi inferiori dei beni venduti e beneficiare dell'IRA [Inflation Reduction Act] crediti di produzione della batteria negli Stati Uniti”

La storia continua

Rosner ha aggiunto: "A partire da un costo base delle merci vendute/veicolo di $ 36 nel 2021 (prima dell'impatto dell'aumento delle materie prime e dei costi inflazionistici che la società sta ampiamente compensando attraverso l'aumento dei prezzi dei prodotti), stimiamo che Tesla potrebbe generare $ 2,400/veicolo (o 6.5%) di riduzione dei costi medi dall'espansione della sua impronta di produzione alla riduzione del costo delle merci vendute in regioni e strutture e altri ~ $ 800 per veicolo in crediti di produzione di batterie negli Stati Uniti a Fremont e in Texas, in media su base globale. "

Complessivamente, ha aggiunto, "la potenziale riduzione combinata dei costi di $ 3,200/veicolo potrebbe rappresentare un vantaggio del 5.5% del prezzo medio di vendita, ma in modo prudente aumentiamo i margini lordi del 2023 solo di 200 punti base al 31.5% dal 29.5%, che rappresenta una base di 300 punto di miglioramento rispetto ai livelli del 2022 e aumentare l'EPS rettificato da $ 6.60 a $ 7.15, notevolmente al di sopra del consenso di $ 5.82".

La visione a lungo termine di Rosner su Tesla:

I costi inferiori non sono l'unico vantaggio di Tesla nel 2023: anche l'azienda avrà nuovi prodotti.

Rosner ha evidenziato un potenziale aumento della domanda dai veicoli Cybertruck e Semi di Tesla che dovrebbero arrivare sul mercato nel 2023.

"A lungo termine, vediamo più spazio per migliorare il margine lordo e un potenziale ancora più elevato sui margini operativi con l'aumento del volume", ha affermato Rosner. "Continuiamo a considerare Tesla come una delle storie più interessanti nel settore automobilistico grazie al suo potere di determinazione dei prezzi, alla struttura dei costi superiore, alla solida esecuzione e alla fornitura assicurata e ora stabilendo una capacità più significativa per supportare una crescita considerevole".

Brian Sozzi è un editor-at-large e ancora in Yahoo Finance. Segui Sozzi su Twitter @BrianSozzi e LinkedIn.

Fare clic qui per gli ultimi titoli azionari di tendenza della piattaforma Yahoo Finance

Fare clic qui per le ultime notizie sul mercato azionario e analisi approfondite, inclusi gli eventi che muovono le azioni

Leggi le ultime notizie finanziarie e commerciali da Yahoo Finance

Scarica l'app Yahoo Finance per Apple or Android

Segui Yahoo Finance su Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIne YouTube