Marzo è entrato nella cornice e arriva sulla scia di due mesi contrastanti. L'anno è iniziato con le azioni che avevano fretta di mettere a tacere la miserabile azione del 2022, spingendosi più in alto proprio fuori dai cancelli. Tuttavia, febbraio si è rivelato un campanello d'allarme per coloro che si aspettavano un mercato rialzista, poiché molti titoli hanno ridotto una grossa fetta di quei guadagni.
Allora, qual è il prossimo? Il Chief Investment Officer di Morgan Stanley, Mike Wilson, afferma che il primo rally del 2023 è stato una "trappola per tori". Wilson prevede ulteriori difficoltà per gli investitori, definendo marzo un "mese ad alto rischio per la ripresa del mercato ribassista".
Detto questo, i colleghi analisti di Wilson presso il colosso bancario hanno identificato un'opportunità in alcuni titoli che ritengono possano offrire protezione dal ringhio dell'orso. Abbiamo eseguito due dei loro recenti consigli attraverso il Database TipRanks per vedere cosa fanno gli altri esperti di queste scelte.
Coursera, Inc. (CORTE)
Inizieremo con Coursera, una delle piattaforme di apprendimento online più grandi al mondo. L'azienda mette in contatto le persone con corsi online di livello universitario, per crediti di laurea, per lo sviluppo professionale e persino per divertimento. L'azienda vanta oltre 118 milioni di studenti registrati che seguono corsi con oltre 300 partner universitari e industriali, tra cui nomi come Duke University, University of Michigan e Google.
Il picco della pandemia COVID nel 2020 ha premiato enormemente le attività a distanza, per il lavoro, la scuola e il tempo libero, e mentre la pandemia si è ritirata, la domanda di tali attività a distanza rimane elevata. Coursera ha sfruttato questo fatto per aumentare costantemente i ricavi.
Nell'ultimo trimestre riportato, 4Q22, la società ha mostrato una linea superiore di $ 142.18 milioni, con un guadagno anno su anno del 23%. Per l'intero anno 2022, le entrate di Coursera hanno mostrato una crescita del 26% su base annua, raggiungendo i 523.8 milioni di dollari.
Mentre la linea superiore dell'azienda è in crescita e ha persino superato le previsioni per il quarto trimestre, gli investitori sono stati cauti. Coursera in genere registra una perdita trimestrale netta e il recente rilascio del quarto trimestre non ha fatto eccezione, sebbene la perdita sia stata moderata. Nel quarto trimestre, la società ha registrato una perdita non GAAP di 4 milioni di dollari, circa 4/4 della perdita netta di 6.5 milioni di dollari registrata nel trimestre dell'anno precedente. Questa perdita netta più recente si traduce nel 1% delle entrate.
La società ha anche offerto una guida deludente. Coursera prevede ricavi per il 1° trimestre 23 compresi tra $ 136 milioni e $ 140 milioni, rispetto a una previsione di $ 142.8 milioni; per tutto il 2023, la guidance va da 595 a 605 milioni di dollari, contro una previsione di 618.5 milioni di dollari.
L'analista di Morgan Stanley Josh Baer riconosce che questa società ha fiutato l'ultimo aggiornamento finanziario, ma sottolinea diversi fattori importanti a sostegno di una visione ottimista di Coursera. Scrive: "Sebbene abbiamo una visione mista dei risultati del quarto trimestre in generale, continuiamo a vedere Coursera come 4) una delle piattaforme meglio posizionate per consentire la trasformazione digitale nel grande settore dell'istruzione, 1) un'azienda che si avvicina al pareggio FCF, con un costante migliorare i margini EBITDA su un percorso verso un EBITDA superiore al 2% a lungo termine e 20) basso sentimento e aspettative degli investitori - tutti insieme creano un rapporto rischio/rendimento interessante".
Considerando tutto ciò, Baer ritiene opportuno valutare le azioni COUR come Sovrappeso (ovvero Acquista), con un obiettivo di prezzo di $ 18 per indicare spazio per una crescita al rialzo del 55% nel prossimo anno. (Per guardare il track record di Baer, clicca qui)
La visione di Morgan Stanley è tutt'altro che l'unica presa rialzista qui. Coursera ha 8 recenti recensioni di analisti, con un punteggio di 6 a 2 a favore di Buy over Hold per una valutazione di consenso Strong Buy. Il titolo viene scambiato a $ 11.61 e il suo obiettivo di prezzo medio di $ 19 suggerisce un forte potenziale di rialzo su un anno del 64%. (Vedere Previsioni di borsa COUR)
Bioscienze neurocrine, Inc. (NBIX)
La seconda scelta di Morgan Stanley che esamineremo è Neurocrine, un'azienda biofarmaceutica in fase commerciale e clinica focalizzata sulla creazione di nuovi trattamenti per le malattie neurologiche, neuroendocrine e neuropsichiatriche. L'azienda ha quattro farmaci approvati sul mercato, due come prodotti interamente di proprietà e due in collaborazione con AbbVie, oltre a una pipeline attiva di studi clinici di Fase 2 e Fase 3.
Il principale prodotto approvato dell'azienda - e il suo principale produttore di titoli - è l'ingrezza (valbenazina), un farmaco approvato sul mercato per il trattamento di adulti con discinesia tardiva, un disturbo del movimento che causa movimenti incontrollabili del viso e della lingua e talvolta di altre parti del corpo . Il farmaco è stato approvato nel 2017 e da allora è diventato il motore principale dei ricavi dei prodotti Neurocrine. Nell'ultimo trimestre riportato, 4Q22, la società ha registrato un totale di $ 404.6 milioni di vendite di prodotti; di quel totale, 399 milioni di dollari provenivano dalle vendite di Ingrezza. Per il 2022 nel suo complesso, le vendite di ingrezza hanno fruttato un totale di 1.43 miliardi di dollari.
Avere un solido produttore di denaro non solo offre a Neurocrine un flusso di reddito pronto, ma vede anche l'azienda mostrare un utile netto positivo. L'EPS diluito non GAAP della società per il quarto trimestre è stato di $ 4, in aumento rispetto a soli 1.24 centesimi nel trimestre di un anno fa, sebbene la cifra sia scesa al di sotto della previsione di $ 4. Detto questo, per tutto il 1.44, l'EPS diluito non GAAP è stato di $ 2022, rispetto a soli $ 3.47 nel 1.90.
Dal punto di vista clinico, Neurocrine ha in corso ulteriori percorsi di ricerca per la valbenazina, come trattamento per molteplici condizioni, tra cui la corea dovuta alla malattia di Huntington, la paralisi cerebrale discinetica e la schizofrenia. Il catalizzatore chiave atteso da questi riguarda il percorso della malattia di Huntington; la società ha presentato la domanda per un nuovo farmaco alla FDA lo scorso dicembre e ha una data PDUFA del 20 agosto 2023.
Inoltre, nella fase 3, ci sono studi per adulti e pediatrici su crinecerfont, un trattamento per l'iperplasia surrenale congenita negli adulti e nei bambini. La società ha annunciato che l'arruolamento in entrambi gli studi è completo e che i dati principali sono attesi nel secondo semestre 2.
L'analista Jeffrey Hung, nei suoi commenti su Neurocrine per Morgan Stanley, spiega chiaramente perché crede che l'azienda sia pronta per un successo continuo.
"Pensiamo che Neurocrine sia ben posizionato per la continua performance di Ingrezza nel 2023 con un potenziale di rialzo favorevole grazie a più letture di dati", ha spiegato Hung. “Siamo incoraggiati dalle aspettative dell'azienda per una leva SG&A di 300 punti base nel 2023 e un ulteriore potenziale di crescita nei trimestri futuri dal contesto dell'assistenza a lungo termine. Sebbene le aspettative per il proseguimento delle robuste vendite di Ingrezza rimangano elevate, continuiamo a vedere una configurazione favorevole per le azioni NBIX con più letture di dati attese entro la fine dell'anno.
Questi commenti supportano il rating Overweight (ovvero Buy) di Hung sulle azioni NBIX, mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 130 implica un guadagno di un anno di circa il 28% in attesa dietro le quinte. (Per guardare il track record di Hung, clicca qui)
Su 19 recenti recensioni di analisti per questo titolo, 12 sono da acquistare e 7 da tenere, per una valutazione di consenso di acquisto moderato. Le azioni sono attualmente scambiate per $ 101.18 e l'obiettivo di prezzo medio di $ 125.83 indica spazio per una crescita del 24% nell'anno a venire. (Vedere Previsioni azionarie NBIX)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html