I 3 errori più grandi che gli investitori commettono nei mercati volatili

Investire attraverso la volatilità del mercato può essere difficile. Dovresti andare in contanti? Quali investimenti si comportano meglio durante un selloff di mercato? È un buon momento per prendere in considerazione la raccolta delle perdite fiscali o l'acquisto del tuffo? Spesso, il momento migliore per valutare o apportare modifiche al tuo portafoglio è prima la volatilità arriva, non dopo. Se non sei sicuro di dover intraprendere un'azione, probabilmente non dovresti. Mantenere la rotta attraverso la volatilità del mercato di solito premia l'investitore paziente. Ecco i tre più grandi errori commessi dagli investitori durante un "crollo" del mercato.

Vendo in contanti

L'errore più grande che gli investitori fanno quando le azioni scendono è smettere di essere un investitore e vendere in contanti. Come mai? Perché è praticamente impossibile sincronizzare perfettamente (o anche adeguatamente) la tua uscita dal mercato e il tuo rientro. Gli investitori spesso si concentrano sulla vendita e non pensano a quando rimetteranno denaro sul mercato. Questo è un grosso errore.

Il grafico qui sotto di JP Morgan è uno dei miei preferiti. Mostra l'impatto dell'essere fuori dal mercato azionario (S&P 500) negli ultimi 20 anni. Perdere solo i 10 giorni migliori negli ultimi due decenni produrrebbe un portafoglio finale del valore di oltre il 50% in meno rispetto a un conto completamente investito. Ciò equivale a un divario medio di prestazioni di quasi il 4.2% - all'anno!

L'importanza di rimanere investiti

Fonte: analisi JP Morgan Asset Management su dati Bloomberg. I rendimenti si basano sull'indice S&P 500 Total Return, un indice ponderato per la capitalizzazione non gestito che misura la performance di 500 titoli nazionali a grande capitalizzazione che rappresentano tutti i principali settori.¹

Inoltre, aggiungendo alla difficoltà di cercare di cronometrare i mercati, la maggior parte dei giorni migliori si verificano intorno ai giorni peggiori. Negli ultimi 20 anni, il 70% dei 10 giorni migliori si è verificato entro due settimane dai 10 giorni peggiori. Entrare e uscire incessantemente dal mercato erode i rendimenti e può avere implicazioni fiscali, costi di transazione, ecc.

Non mettere soldi extra per lavorare

Tutti amano una vendita, tranne quando avviene nei mercati finanziari. La paura per la volatilità a breve termine può indurre gli investitori a trattenersi dall'investire denaro che altrimenti avrebbero messo al lavoro. Per gli investitori a lungo termine, la domanda se sia un buon momento per investire non dovrebbe avere molto a che fare con le attuali condizioni di mercato.

Se hai liquidità extra, un orizzonte pluriennale e hai considerato cos'altro potresti fare con il denaro (come ripagare debiti ad alto costo), allora probabilmente ha senso investire il denaro in un portafoglio diversificato. Essere in grado di acquistare attività a un prezzo inferiore a causa della volatilità del mercato è un ulteriore vantaggio. Se sei preoccupato per la volatilità dei mercati, considera la media del costo in dollari anziché investire una somma forfettaria.

La ricerca del fondo non è una strategia di investimento. Non ci sono segnali di fumo. Nessun segno chiaro. Investire è tempo nel mercato, non temporizzazione del mercato. Comprare basso e vendere alto suona alla grande, ma nel tempo i mercati salgono molto più che scendere. Quindi questo approccio può effettivamente farti stare peggio.

Secondo i dati di Dimensional Fund Advisors basati sul Fama/French Total US Market Research Index, tra il 1926 e il 2020, il rendimento medio annualizzato per il periodo di cinque anni dopo una correzione (ribasso del 10%) è stato del 9.5%; dopo un mercato ribassista (declino del 20%) è stato del 9.7%; e dopo un calo del 30%, del 7.2%.

Confrontalo con l'investimento nell'S&P 500 tra il 1926 e il 2021 dopo che l'indice ha chiuso un mese a un nuovo massimo. Dimensional Fund Advisors riporta che i rendimenti medi annuali su un periodo di 5 anni dopo aver raggiunto un record sono stati di poco superiori al 10%.

La maggior parte degli investitori sarebbe (e dovrebbe) essere abbastanza soddisfatta di una di queste cifre.

Dimenticando di diversificare

La diversificazione non è una bacchetta magica, ma è forse lo strumento migliore che gli investitori hanno per proteggere il proprio portafoglio dalla volatilità dei mercati. Al livello più elementare, l'aggiunta di obbligazioni a un portafoglio può fornire stabilità e reddito. Ma questa è solo la punta dell'iceberg. Le classi di attività rispondono in modo diverso alle condizioni di mercato. Inoltre, le proprietà di correlazione e diversificazione entro una classe di attività sono fondamentali anche per la gestione della volatilità del mercato.

L'obiettivo della diversificazione è uniformare i rendimenti degli investimenti nel tempo e, di conseguenza, sovraperformare potenzialmente anche un portafoglio concentrato. Man mano che gli investitori si muovono nel corso della vita, limitare il rischio al ribasso può diventare più critico di un ulteriore rialzo. Ciò è particolarmente vero quando si inizia ad attingere dal proprio portafoglio in pensione. Adottando misure per limitare le oscillazioni selvagge nel tuo portafoglio, aumenta le probabilità che avrai la forza d'animo di mantenere la rotta.

informativa

Gli esempi in questo articolo sono generici, ipotetici e solo a scopo illustrativo. Sia la performance passata che i rendimenti non sono indicatori affidabili dei risultati attuali e futuri. Questa è una comunicazione generale a solo scopo informativo ed educativo e non deve essere interpretata erroneamente come un consiglio personalizzato o una raccomandazione per qualsiasi prodotto di investimento, strategia o decisione finanziaria specifica. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione di investimento e non dovrebbe essere utilizzato da te per valutare i meriti dell'investimento in titoli o prodotti. Se hai domande sulla tua situazione finanziaria personale, considera di parlare con un consulente finanziario.

Tutti gli indici non sono gestiti e un individuo non può investire direttamente in un indice. I rendimenti dell'indice non includono commissioni o spese. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri.

¹ Gli indici non includono commissioni o spese operative e non sono disponibili per investimenti effettivi. I calcoli ipotetici della performance sono riportati solo a scopo illustrativo e non intendono essere rappresentativi dei risultati effettivi durante l'investimento nei periodi di tempo indicati. I calcoli della performance ipotetica sono mostrati al lordo delle commissioni. Se le commissioni fossero incluse, i rendimenti sarebbero inferiori. I rendimenti ipotetici della performance riflettono il reinvestimento di tutti i dividendi.

I risultati ipotetici delle prestazioni hanno alcuni limiti intrinseci. A differenza di un record di performance effettivo, non riflettono il trading effettivo, i vincoli di liquidità, le commissioni e altri costi. Inoltre, poiché le operazioni non sono state effettivamente eseguite, i risultati potrebbero essere sotto o sovracompensato per l'impatto di alcuni fattori di mercato come la mancanza di liquidità. I programmi di trading simulato in generale sono anche soggetti al fatto che sono progettati con il senno di poi. I rendimenti oscilleranno e un investimento al momento del rimborso potrebbe valere più o meno del suo valore originale. La performance passata non è indicativa di rendimenti futuri. Un individuo non può investire direttamente in un indice. Dati al 31 dicembre 2021.