Morgan Stanley afferma che gli investitori in chip-stock dovrebbero diventare più difensivi poiché la probabilità di un'ampia flessione è in aumento.
Venerdì, l'analista Joseph Moore ha abbassato le sue stime sugli utili per il 2023 per il settore, citando i rischi economici.
Una macro decelerazione il prossimo anno "sembra inevitabile", ha scritto. "Siamo relativamente positivi sui nomi analogici come retribuzione del ciclo successivo, concentrandoci su valutazioni basse per numeri che probabilmente saranno relativamente durevoli in una fase di ribasso".
Ha detto Moore di Morgan Stanley
Tecnologia microchip
(Ticker:
MCHP
) e
Sensata Technologies
(
ST
) sono le sue due migliori idee classificate in sovrappeso per i fornitori di chip di ampia portata. Ha un obiettivo di prezzo di $ 81 su Microchip e una previsione di azioni di $ 57 per Sensata.
Queste due società di chip analogici potrebbero essere più resilienti di altre società di chip a causa della loro diversa esposizione ai segmenti automobilistico e industriale, dove la domanda è stata migliore rispetto ad altre aree.
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Microchip ha "uno dei migliori modelli operativi e dei portafogli più ampi in semifinale", ha scritto. Per Sensata, è ottimista sull'esposizione dell'azienda al mercato dei veicoli elettrici.
Ha anche citato come entrambe le società abbiano valutazioni ragionevoli, rispetto ad altri titoli più orientati alla crescita nel settore dei chip che potrebbero avere un rischio maggiore in un'economia in rallentamento. Sia Microchip che Sensata vengono scambiate a circa 12 volte le stime degli utili di Wall Street per i prossimi quattro trimestri.
Moore raccomanda anche le società di apparecchiature di capitale di semiconduttori, che secondo lui possono aumentare i guadagni anche durante i periodi difficili. La sua idea migliore nello spazio è
Ricerca Lam
(
LRCX
) perché probabilmente conquisterà quote di mercato in una serie di nuove tecnologie chiave per la creazione di memorie.
Forse, la recessione potrebbe essere già iniziata. All'inizio di questa settimana,
Intel
(INTC) gestione sorpreso investitori a una conferenza sulla tecnologia ammettendo che il rallentamento dell'economia globale sta danneggiando i suoi affari. Sul lato "macro, chiaramente è più debole", ha detto martedì il Chief Financial Officer David Zinsner in una conferenza sulla tecnologia della Bank of America. Le riduzioni delle scorte dei clienti e i problemi di fornitura dei componenti sono stati "molto peggio di quanto previsto".
In definitiva, se l'economia peggiora notevolmente, queste società di semiconduttori meno conosciute raccomandate da Morgan Stanley potrebbero essere gli investimenti migliori.
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