3 banche canadesi per grandi dividendi

Le banche godono attualmente di un forte vento favorevole grazie agli aggressivi aumenti dei tassi di interesse attuati dalle banche centrali, che stanno facendo del loro meglio per riportare l'inflazione a livelli normali.

L'aumento dei tassi di interesse aumenta notevolmente il margine di interesse netto delle banche, vale a dire la differenza tra l'interesse che addebitano sui loro prestiti meno l'interesse che pagano sui loro depositi. È quindi naturale che il settore finanziario abbia attirato l'attenzione di molti investitori. Tuttavia, la stragrande maggioranza degli investitori si concentra esclusivamente sulle banche statunitensi.

Ci sono alcune banche canadesi che offrono rendimenti da dividendi molto più alti rispetto alle loro pari nazionali, con un ampio margine di sicurezza. Di seguito, discuteremo le prospettive di tre banche canadesi che offrono dividendi eccezionalmente interessanti.

vale a dire The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) e Bank of Montreal (BMO).

Rendimento da dividendi ai massimi di 10 anni

La Banca della Nuova Scozia (BNS), spesso chiamata Scotiabank, è il terzo istituto finanziario canadese dopo la Royal Bank of Canada (RY) e la Toronto-Dominion Bank. Bank of Nova Scotia opera in quattro segmenti di attività principali, vale a dire Canadian Banking, International Banking, Global Wealth Management e Global Banking & Markets.

Bank of Nova Scotia ha una strategia di crescita diversa dai suoi pari nel settore finanziario canadese. Mentre altre banche cercano di espandersi negli Stati Uniti, Bank of Nova Scotia si concentra principalmente sulla crescita nei mercati emergenti ad alta crescita. È un istituto finanziario leader nei mercati ad alta crescita di Messico, Perù, Cile e Colombia, che hanno una popolazione totale di circa 230 milioni di persone e hanno mercati sottobancati. Questi mercati hanno i vantaggi di una maggiore crescita della popolazione, una maggiore crescita del PIL e margini di interesse netto più ampi rispetto agli Stati Uniti

La banca sta approfittando dello stato frammentato di questi mercati ed è probabile che continui a crescere per diversi anni. È la terza banca più grande del Cile, la seconda emittente di carte in Perù e la quarta banca più grande della Repubblica Dominicana.

D'altro canto, Bank of Nova Scotia ha mostrato un record di performance alquanto volatile. Nell'ultimo decennio, la banca ha aumentato i suoi utili per azione in media solo del 2.9% all'anno, in parte a causa di un dollaro USA più forte.

La banca sta attualmente affrontando un vento contrario a causa di mercati finanziari altamente volatili, che hanno portato i clienti a ridurre la frequenza delle loro transazioni. Ciò significa commissioni più basse per la banca. Inoltre, a causa del rallentamento economico in corso, la banca ha recentemente aumentato i propri accantonamenti per perdite su crediti. D'altra parte, Bank of Nova Scotia beneficia dell'aumento dei tassi di interesse, che migliorano il margine di interesse netto della banca. Nel complesso, è probabile che quest'anno la banca aumenti marginalmente il suo EPS, raggiungendo un nuovo massimo storico.

Inoltre, Bank of Nova Scotia ha aumentato il suo dividendo per 11 anni consecutivi e attualmente offre un rendimento da dividendo elevato da quasi 10 anni del 5.9%. È anche notevole che la banca si sia dimostrata resiliente durante la Grande Recessione, che è stata la peggiore crisi finanziaria degli ultimi 90 anni, e durante la crisi del coronavirus.

Dato anche il ragionevole payout ratio del 48% della banca, il suo dividendo ha un ampio margine di sicurezza. Pertanto, gli investitori possono bloccare il rendimento da dividendo elevato di quasi 10 anni del 5.9% della banca e stare certi che il dividendo rimarrà sicuro per il prossimo futuro.

Segna un 'TD' con questa banca

Toronto-Dominion Bank (TD) affonda le sue radici nel 1855, quando fu fondata la Bank of Toronto. L'istituzione, formata da mugnai e commercianti, da allora è sbocciata in un'istituzione finanziaria globale con un patrimonio di 1.4 trilioni di dollari e circa 95,000 dipendenti.

Toronto-Dominion Bank è la più grande banca del Canada in attività, depositi e guadagni. La banca detiene una quota di mercato del 21% nel paese, una rete di 1,060 filiali ed è al primo o al secondo posto nella maggior parte dei suoi prodotti al dettaglio. È anche la sesta banca del Nord America per attività e depositi e la quinta banca del Nord America per capitalizzazione di mercato.

La Toronto-Dominion Bank ha mostrato un ottimo record di performance. Nell'ultimo decennio, la società ha aumentato i propri utili per azione quasi ogni anno, a un tasso medio annuo del 6.6%. Il management ha dichiarato che il suo obiettivo è far crescere i profitti in media del 7% -10% all'anno. Grazie al suo solido modello di business e al suo management competente, la banca ha prospettive di crescita promettenti.

Circa un anno fa, Toronto-Dominion Bank ha annunciato l'intenzione di acquisire First Horizon (IdF), una delle principali banche regionali con un focus sugli attraenti mercati del sud-est degli Stati Uniti, per 13.4 miliardi di dollari, in un accordo interamente in contanti. Se l'accordo si concretizza, aiuterà la banca ad accelerare la sua crescita in Nord America. La società sta pagando 9.8 volte gli utili stimati di First Horizon, dopo aver preso in considerazione l'effetto delle sinergie. L'accordo dovrebbe chiudersi nel trimestre in corso. Il management prevede che l'acquisizione accresca immediatamente l'EPS rettificato.

Toronto-Dominion Bank offre attualmente un rendimento da dividendi del 4.0%. La banca ha aumentato il suo dividendo per 11 anni consecutivi, a un ritmo decente. Ha aumentato il suo dividendo del 6.2% annuo in media nell'ultimo decennio e dell'8.0% annuo in media negli ultimi cinque anni. È anche importante notare che l'azienda si è dimostrata resiliente durante la Grande Recessione e la pandemia.

Dato anche il suo buon payout ratio del 43%, il suo dividendo del 4.0% ha un ampio margine di sicurezza.

Ah Canada! 10 anni consecutivi di aumento dei dividendi

Banca di Montréal (BMO) fu costituita nel 1817, quando divenne la prima banca del Canada. Negli ultimi due secoli, Bank of Montreal è diventata una potenza globale di servizi finanziari, con circa 1,400 filiali in Nord America. Nel 2022, la società ha generato il 64% dei suoi ricavi rettificati dal Canada e il 36% dagli Stati Uniti

Il principale vantaggio competitivo di Bank of Montreal è la sua lunga storia e reputazione, nonché le sue grandi dimensioni. La società è l'ottava banca per asset in Nord America e una delle sei grandi banche in Canada. Proprio come Bank of Nova Scotia e Toronto-Dominion Bank, Bank of Montreal si è dimostrata resiliente durante la Grande Recessione e la pandemia di coronavirus.

Bank of Montreal ha mostrato un solido record di performance. Nell'ultimo decennio, la società ha aumentato costantemente i propri utili per azione, a un tasso medio annuo del 5.8%. Ancora meglio, è probabile che la banca acceleri la sua crescita nei prossimi anni grazie alla recente acquisizione della Bank of the West. Il management prevede che questa acquisizione accresca immediatamente l'EPS e aumenti di oltre il 10% nel 2024.

Bank of Montreal ha alzato il dividendo per 10 anni consecutivi. Nell'ultimo decennio il suo dividendo è aumentato in media solo del 4.0% all'anno, ma negli ultimi cinque anni ha registrato un'accelerazione, con un tasso di crescita medio annuo dell'8.3%.

Grazie al suo solido payout ratio del 40% e alla sua comprovata resilienza alle recessioni, è probabile che la banca continui ad aumentare il suo dividendo per molti altri anni. Pertanto, gli investitori possono bloccare l'attuale rendimento da dividendo del 4.3% del titolo e stare tranquilli che il dividendo rimarrà in aumento per molti altri anni.

Considerazioni finali

La maggior parte degli investitori statunitensi respinge le banche canadesi, poiché si sentono meno familiari con questi nomi. Preferiscono anche evitare il rischio valutario di questi titoli, poiché un dollaro USA più forte influisce negativamente sugli utili di queste banche e sui dividendi che ricevono gli investitori statunitensi.

D'altro canto, le tre banche di cui sopra offrono rendimenti da dividendi molto più elevati rispetto alla maggior parte delle banche statunitensi, con un ampio margine di sicurezza. Inoltre, si sono dimostrate molto più resistenti alle recessioni economiche rispetto alla maggior parte delle banche statunitensi. Pertanto, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione l'acquisto di queste banche di alta qualità intorno ai loro attuali prezzi delle azioni.