3 azioni canadesi con rendimenti da dividendo superiori al 5%

Molti investitori con sede negli Stati Uniti, e anche molti investitori internazionali, si concentrano principalmente sul mercato azionario statunitense. Negli Stati Uniti c'è il maggior numero di singoli titoli, offrendo agli investitori una vasta scelta di società in cui investire. L'economia statunitense è anche ben posizionata in molti settori diversi, tra cui tecnologia, sanità, energia e così via.

Ma anche se molti investitori sono concentrati sul mercato azionario statunitense, anche guardare all'estero può avere senso. Il Canada è un paese non solo geograficamente vicino, ma che offre anche interessanti scelte di investimento. La governance e la regolamentazione non sono un problema e le fluttuazioni tra il dollaro USA e il dollaro canadese di solito non sono molto pronunciate, il che è un vantaggio rispetto a un investimento in altri paesi con valute più volatili.

Qui presenteremo tre azioni canadesi che potrebbero essere attraenti per gli investitori a reddito grazie ai loro elevati rendimenti da dividendi del 5% o più.

Un 'ponte' verso il reddito

Ponte (ENB) è una delle più grandi società di infrastrutture energetiche (midstream) al mondo. Enbridge possiede un'ampia gamma di asset in tutto il Nord America, inclusi gasdotti, impianti di stoccaggio, terminali, ma anche alcuni asset di energia rinnovabile come i parchi eolici. Alcuni dei suoi gasdotti più grandi collegano il Canada e gli Stati Uniti e sono molto importanti perché costituiscono la spina dorsale dell'infrastruttura energetica nordamericana.

Le infrastrutture energetiche in genere non sono un settore in rapida crescita, ma Enbridge è riuscita a generare un'interessante crescita del business e una crescita del flusso di cassa per azione nell'ultimo decennio. Tra il 2012 e il 2022, il suo flusso di cassa distribuibile per azione è cresciuto di oltre il 50%, con un tasso di crescita annuo medio a una cifra.

Per l'anno in corso, si prevede che i flussi di cassa distribuibili cresceranno del 2% su base per azione se denominati in dollari USA, a causa del rafforzamento del dollaro USA rispetto al dollaro canadese, che ha un impatto negativo sulla crescita riportata se denominati in USD. Tuttavia, la crescita del business sottostante di Enbridge è stata molto positiva e la società ha deciso di aumentare il dividendo del 3% quest'anno, che è stato il 27° anno di aumenti consecutivi dei dividendi.

Sulla base dei prezzi e dei tassi di cambio correnti, Enbridge offre oggi un rendimento da dividendi del 6.8%. Con un rendimento da dividendi così elevato, non è necessaria molta crescita dei dividendi o apprezzamento del prezzo delle azioni: anche un tasso di crescita annuale dei dividendi a una cifra bassa consentirebbe a Enbridge di fornire rendimenti annuali da una cifra alta a una cifra bassa in futuro. Grazie a un ampio arretrato e a un track record di successo, riteniamo che Enbridge abbia un'alta possibilità di fornire questo tasso di crescita, e forse anche di più.

Possiedi uno dei "tre grandi"

TELUS Corp. (TU) è una delle "tre grandi" società di telecomunicazioni canadesi, con i suoi due pari più vicini BCE, Inc. (AC) e Comunicazioni Rogers (RCI). TELUS ha un focus geografico sul Canada occidentale, dove offre tutti i tipi di servizi di telecomunicazione ai propri clienti, inclusi wireline, wireless e così via. TELUS ha attualmente un valore di circa $ 30 miliardi e ha un track record di crescita dei dividendi di successo, avendo aumentato il dividendo per 14 anni consecutivi (in dollari canadesi).

La crescita degli utili dell'azienda non è stata affatto forte nell'ultimo decennio. Nonostante alcuni alti e bassi, la tendenza generale è stata laterale, poiché TELUS non sta guadagnando molto di più quest'anno rispetto a un decennio fa.

Andando avanti, però, le cose potrebbero essere diverse. La società ha recentemente aggiunto nuovi clienti sia nel segmento della linea fissa che nel segmento wireless a un ritmo interessante, e il management ha anche sostenuto che la sua crescita futura sarà probabilmente più forte rispetto a quanto visto nel recente passato. Riteniamo quindi che in futuro ci sarà una certa crescita degli utili, sebbene TELUS non si trasformerà mai in un'azienda ad alta crescita.

TELUS attualmente paga $ 1.04 per azione all'anno, con il dividendo dichiarato in dollari canadesi convertito in dollari statunitensi. Ai prezzi correnti, ciò si traduce in un rendimento da dividendi del 5.2%, il che è convincente.

Il rapporto di pagamento dei dividendi è nell'intervallo del 100%, il che potrebbe far riflettere alcuni investitori. Ma dal momento che TELUS ha spesso avuto flussi di cassa superiori ai suoi utili netti dichiarati, il dividendo dovrebbe comunque andare bene in futuro.

La striscia di dividendi più lunga del Canada

Servizi di utilità canadesi limitati (CDUAF) è una società di infrastrutture energetiche diversificate che opera nel settore dell'elettricità, delle condutture, dei liquidi e in altre attività. La società ha un valore di oltre $ 7 miliardi ed è rinomata per avere la più lunga serie di crescita dei dividendi del Canada, avendo aumentato il dividendo per ben 50 anni consecutivi (in dollari canadesi).

Canadian Utilities non ha un track record di crescita degli utili molto forte, in quanto i risultati possono essere piuttosto ciclici. Da un anno all'altro, possono esserci oscillazioni significative nella sua redditività, sia al rialzo che al ribasso. Nel 2015, ad esempio, i profitti di Canadian Utilities sono diminuiti di oltre la metà rispetto al livello dell'anno precedente. Tuttavia, la società si è sempre ripresa da questi ribassi, motivo per cui è stata in grado di mantenere intatto il track record di crescita dei dividendi per un periodo di tempo così lungo.

Sulla base delle nostre previsioni attuali, Canadian Utilities dovrebbe essere in grado di guadagnare circa $ 1.80 quest'anno, che è leggermente superiore rispetto al livello dell'anno precedente. Allo stesso tempo, Canadian Utilities paga circa $ 1.40 di dividendi quest'anno, il che porta a un rendimento da dividendi del 5.0% a prezzi correnti. Questo è un rendimento inferiore rispetto a Enbridge e TELUS, ma il lunghissimo track record di crescita dei dividendi rende ancora le Canadian Utilities attraenti per gli investitori in crescita dei dividendi che cercano affidabilità a lungo termine.

Con un rapporto di pagamento dei dividendi leggermente inferiore all'80%, la società opera con una solida copertura dei dividendi, ma la copertura dei dividendi non è eccezionale. Riteniamo che la crescita dei dividendi sarà a una cifra bassa in futuro, mentre prevediamo un tasso di crescita dell'utile per azione a una cifra media nei prossimi anni, grazie agli aumenti dei tassi e alle iniziative di miglioramento dei margini.

Ciò farà diminuire nel tempo il rapporto di pagamento dei dividendi di Canadian Utilities, il che migliorerà la sicurezza dei dividendi e che potrebbe tradursi in un ulteriore interesse per questo titolo da parte degli investitori a reddito. Ciò, a sua volta, potrebbe tradursi in un'espansione multipla lungo la strada, soprattutto perché Canadian Utilities è attualmente scambiata al di sotto del suo multiplo di utili medi a lungo termine.