3 grafici che mostrano che non stiamo ripetendo la bolla immobiliare

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Martedì, Settembre 27, 2022

I tassi di mutuo sono saliti a loro livello più alto da ottobre 2008. Nel frattempo, L'uscita di martedì dell'indice dei prezzi delle abitazioni FHFA e degli indici S&P CoreLogic Case-Shiller dei prezzi delle abitazioni è probabile che confermino che i prezzi delle abitazioni rimanere vicino ai massimi storici.

Questa dinamica ha fatto esplodere i costi dei mutui per le case appena acquistate, escludendo molti potenziali acquirenti e provocando il mercato immobiliare per raffreddarsi. Ad esempio, il rata media mensile del mutuo nell'area metropolitana di Boise è di $ 2,592, in aumento del 139% rispetto al minimo dell'era della pandemia di $ 1,084.

Queste mosse estreme hanno senza dubbio alcuni di noi ricordando il boom immobiliare e crollo della metà degli anni 2000 che è stato in gran parte responsabile dell'innesco della crisi finanziaria globale.

Ma allora, c'era un ottimismo quasi universale sui prezzi delle case, che ha lasciato il posto a irragionevolmente pratiche di prestito lassiste ed innovazioni finanziarie ad alto rischio ciò ha reso l'imponente mercato dei mutui molto più fragile di quanto molti esperti credessero.

Le cose oggi sono molto diverse.

In primo luogo, i finanziatori sono stati molto più disciplinati con le loro pratiche di prestito. Secondo Dati della Fed di New York, la stragrande maggioranza dei nuovi mutui ipotecari negli ultimi anni è andata a mutuatari di prim'ordine con i punteggi di credito più elevati.

Immagine per gentile concessione di Sam Ro

In secondo luogo, lo sono i mutui a tasso variabile neanche lontanamente così popolare come lo erano durante la bolla immobiliare. Ciò significa che pochissimi nuovi acquirenti sono vulnerabili alla volatilità dei tassi di interesse.

Terzo, e questo è correlato al grafico sopra, circa il 99% dei mutui in essere ha un tasso fisso che è inferiore all'attuale tasso di mercato, secondo gli analisti di Goldman Sachs. In altre parole, la stragrande maggioranza dei proprietari di case non è materialmente colpita dall'aumento dei tassi ipotecari.

Con la Federal Reserve politica monetaria sempre più restrittiva, è probabile che i tassi ipotecari rimangano elevati e l'attività del mercato immobiliare continuare a raffreddare.

Tuttavia, non sembra che siamo preparati per una ripetizione del crollo del mercato immobiliare.

La newsletter di oggi è di Sam Ro, L'autore di Tker.co. Seguilo su Twitter a @SamRo.

Cosa guardare oggi

calendario economico

8:30 ET: Ordini di beni durevoli, Preliminare di agosto (-0.3% previsto, -0.1% durante il mese precedente)
8:30 ET: Beni durevoli escluso il trasporto, Preliminare di agosto (0.2% previsto, 0.2% durante il mese precedente)
8:30 ET: Ordini di beni strumentali non per la difesa, esclusi gli aeromobili, Preliminare di agosto (0.2% previsto, 0.3% durante il mese precedente)
8:30 ET: Spedizioni di beni capitali non difensivi esclusi gli aeromobili, Preliminare di agosto (0.3% previsto, 0.5% durante il mese precedente)
9:00 ET: Indice dei prezzi degli alloggi FHFA, luglio (0.0% previsto, 0.1% nel mese precedente)
9:00 ET: Composito S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City, mese su mese, luglio (0.20% previsto, 0.44% durante il mese precedente)
9:00 ET: S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, anno su anno, luglio (17.10% previsto, 18.65% durante il mese precedente)
9:00 ET: Indice S&P CoreLogic Case-Shiller US National Home Price Index (17.96% durante il mese precedente)
10:00 ET: Consiglio di amministrazione Fiducia dei consumatori, settembre (104.5 previsti, 103.2 durante il mese precedente)
10:00 ET: Situazione attuale del consiglio di conferenza, settembre (145.4 durante il mese precedente)
10:00 ET: Aspettative del consiglio di conferenza, settembre (75.1 durante il mese precedente)
10:00 ET: Indice di produzione della Fed di Richmond, settembre (-10 previsto, -8 durante il mese precedente)
10:00 ET: Vendite di nuove abitazioni, agosto (500,000 previsto, 500,000 durante il mese precedente)
10:00 ET: Vendite di nuove abitazioni, mese su mese, agosto (-2.2% previsto, -12.6% durante il mese precedente)