Concetto di nuovo anno
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Siamo in uno dei periodi più difficili che abbia mai visto nella mia carriera di investitore: l'inflazione sta diminuendo e siamo ben posizionati per i guadagni del prossimo anno. Eppure, dopo l'anno che abbiamo avuto, molte persone sono ancora riluttanti a entrare nel mercato.
Persino il 12% + dividendi stiamo vedendo nei nostri investimenti ad alto rendimento preferiti, fondi chiusi (CEF) non sono stati sufficienti per tentare molti di loro.
Capisco.
Questo periodo mi ricorda i primi mesi del 2009, quando i “germogli verdi” stavano spuntando nell'economia e nei mercati, ma gli investitori erano ancora troppo segnati dal crollo precedente per entrare. ha fatto buy poi - intorno al fondo all'inizio di marzo 2009 - hanno fatto molto bene!
Abbiamo un'opportunità simile ora. E noi investitori CEF sappiamo di poterlo fare molti meglio di quelli che acquistano il fondo indicizzato di riferimento, il SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
La sezione è il motivo per cui investiamo in CEF: con la maggior parte del nostro rendimento che arriva sotto forma di dividendi, possiamo sederci e raccogliere i nostri pagamenti in calo del mercato mentre il resto della folla deve vendere per integrare il proprio reddito.
Daremo un'occhiata al fondo con un rendimento del 9.7% che ha sfidato SPY di seguito, più altri due che sono stati spinti in profondità nel territorio degli affari.
Innanzitutto, parliamo di quei "germogli verdi". Hanno creato la nostra opportunità di acquistare i migliori CEF a prezzi stracciati e tenerli per reddito e rialzo.
Non credere all'hype: l'inflazione sta diminuendo
Ultimamente avrete probabilmente notato vari membri della Fed che facevano il giro dei media, parlando duramente della necessità di tassi più alti per battere l'inflazione.
Non comprarlo. Questo "jawboning" ha il solo scopo di tenere gli investitori ei consumatori in disparte in modo che gli aumenti dei tassi della Fed possano fare il loro lavoro. Il fatto è che il lavoro lo è già in corso (e poi qualche).
Per uno, i recenti rapporti sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) e sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) sono stati molto più bassi del previsto. Anche i costi di spedizione sono tornati ai livelli pre-COVID-19.
Abbiamo visto diminuire rapidamente anche altri costi, come i prezzi del gas, che sono ancora molto al di sotto del picco pre-guerra in Ucraina, mentre l'Europa riesce a immagazzinare abbastanza energia per l'inverno.
Tutto ciò indica un calo dell'inflazione in vista, una tendenza che la Fed farà avere iniziare a prestare attenzione.
3 CEF da considerare come downshift dell'inflazione (e degli aumenti dei tassi).
Nel frattempo, il mercato rimane ignaro, seduto in un territorio profondamente ipervenduto mentre sconta un atterraggio duro causato dall'inflazione e dai tassi in aumento.
Questa disconnessione è la fonte dei nostri profitti CEF. Ma capisco che molte persone siano ancora diffidenti, quindi ho messo in fila tre CEF da prendere in considerazione, che vanno dal conservatore al più aggressivo.
Conservatore: possedere il Dow con un "cuscino di volatilità" (e un dividendo del 7.3%)
La nostra scelta più conservativa è la Fondo di sovrascrittura dinamico Nuveen Dow 30 SM (DIAX), che possiede le large cap nell'indice Dow 30. Quindi stai ottenendo aziende forti che hanno resistito a mercati difficili in passato, come ad esempio UnitedHealth Group
Questo ci dà un livello di sicurezza, poiché queste società hanno bilanci e ricavi solidi di cui hanno bisogno per affrontare una recessione.
L'altro "limitatore al ribasso" è il fatto che DIAX vende opzioni call coperte. Utilizzando questa strategia, vende l'opzione per acquistare le sue azioni a un prezzo fisso in futuro. Se il titolo raggiunge quel prezzo, DIAX lo vende all'acquirente dell'opzione e trattiene la commissione addebitata per l'opzione. In caso contrario, mantiene lo stock ed la tassa.
Questa è una strategia a basso rischio che fornisce reddito che DIAX aggiunge alla sua vincita, che oggi rende il 7.3%. Il fondo ottiene un'ulteriore protezione al ribasso (e potenziale al rialzo) dal suo sconto del 4.5% sul valore patrimoniale netto (NAV, o le attività nel suo portafoglio). Questa è una caratteristica unica dei CEF; ETF come SPY mai commerciare con sconti.
DIAX è uno dei CEF a più basso rischio per l'esposizione azionaria. Ma la sua strategia di chiamata coperta limita anche il tuo rialzo, poiché il fondo probabilmente venderà le sue partecipazioni prima che raggiungano il loro pieno potenziale.
Rischio medio: un CEF a grande capitalizzazione con un pagamento del 9.6%.
Il nostro prossimo CEF, il Fondo Liberty All-Star Growth (USA), è quello a cui abbiamo accennato in precedenza, che ha superato l'S&P 500 dalla fine della crisi finanziaria del 2008/'09. Contiene maiuscole grandi come Amazon.com (AMZN), Alfabeto (GOOGL) ed Berkshire Hathaway
Questa sovraperformance ha portato a forti dividendi, poiché gli Stati Uniti hanno acquistato e venduto il proprio portafoglio e hanno consegnato i profitti come un dividendo elevato (rendimento attuale: 9.7%).
In effetti, gli Stati Uniti hanno concesso agli azionisti un pagamento costante aumenta, anche. (Il fondo collega il suo dividendo alla performance del suo portafoglio, pagando l'8% del suo NAV all'anno. Ciò gli offre la flessibilità di raccogliere occasioni di ipervenduto quando si presenta l'opportunità).
Gli Stati Uniti scambiano a un leggero (3%) premio rispetto al NAV, ma sono scambiati a premio per la maggior parte degli ultimi tre anni, e spesso anche più alti. Ciò lascia gli Stati Uniti valutati equamente alla luce del suo portafoglio di alta qualità e del potenziale per maggiori pagamenti man mano che le azioni si riprendono.
Più aggressivo: un dividendo del 13.7% dalla tecnologia ipervenduta
Per un potenziale di rialzo ancora maggiore e pagamenti maggiori, guarda al rendimento del 13.7%. BlackRock
Con un enorme sconto del 17.4% sul NAV, BSTZ ha scontato quasi tutti i risultati disastrosi per l'economia che si possano immaginare. Il suo sconto è ora a livelli mai visti da quando la pandemia ha colpito marzo 2020. Non ci sono motivi per pensare che BSTZ dovrebbe essere così economico ora come lo era in quei giorni bui.
BSTZ si concentra sulla tecnologia, il che fa anche ben sperare, poiché il settore più colpito da una svendita (tecnologia, nel caso del 2022) è spesso quello che guida la ripresa. Beneficia anche del suo gestore, BlackRock, la più grande società di investimento del mondo, con un patrimonio di 10 trilioni di dollari. Le dimensioni di BlackRock e le profonde connessioni nel settore tecnologico offrono ai gestori di BSTZ un livello ineguagliabile di conoscenza delle azioni che acquistano.
Per quanto riguarda il portafoglio, BSTZ ha acquisito azioni di aziende tecnologiche in rapida crescita come i produttori di semiconduttori Tecnologia Marvell
Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."
Divulgazione: nessuna
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/