3 titoli energetici ad alto rendimento con attraenti venti favorevoli alla crescita

I titoli energetici sono tra i migliori risultati del mercato azionario quest'anno. Da inizio anno, l'ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) è in aumento del 27% esclusi i dividendi, sovraperformando di gran lunga il calo del 500% da inizio anno dell'indice S&P 13 più ampio.

Agli investitori alla ricerca di singoli titoli nel settore energetico, consigliamo di attenersi ad attività di qualità che hanno dividendi sostenibili insieme a un potenziale di crescita a lungo termine.

Crediamo che Exxon Mobil (XOM), Chevron Corporation (CVX) e Devon Energy (DVN)  aci sono tre dei migliori titoli energetici per gli investitori a reddito (e non siamo gli unici qui a Real Money che piace questi nomi).

Exxon Mobil

Exxon Mobil ha una lunga e impressionante storia di crescita. Le sue radici risalgono alla Standard Oil, la prima compagnia petrolifera a dominare il settore. È interessante notare che entrambe le attuali compagnie petrolifere nell'elenco di Dividend Aristocrats - Exxon Mobil e Chevron - sono tra le società successore di Standard Oil.

Oggi Exxon Mobil ha una capitalizzazione di mercato di quasi 380 miliardi di dollari. È un gigante con una grande attività a monte impegnata nella scoperta, esplorazione e produzione di petrolio e gas. Ha anche un ampio segmento a valle che include la raffinazione, un segmento midstream che include il trasporto di petrolio e gas e un'attività chimica.

Nel secondo trimestre del 2022, Exxon Mobil ha generato un fatturato di 115.7 miliardi di dollari, in crescita del 71% e superiore alle stime degli analisti di 4 miliardi di dollari. L'utile per azione rettificato di $ 4.14 ha battuto di $ 0.25 per azione. L'azienda ha generato un flusso di cassa da attività operative di 20 miliardi di dollari grazie a una maggiore produzione, all'espansione dei margini ea un efficace controllo dei costi.

La crescita futura è probabilmente dovuta alle solide risorse dell'azienda. Exxon ha circa 10 miliardi di barili di petrolio equivalente nel Permiano e prevede di raggiungere una produzione di oltre 1.0 milioni di barili al giorno nell'area entro il 2025. La Guyana, uno dei progetti di crescita più entusiasmanti nel settore energetico, è l'altra grande crescita progetto di Exxon. Exxon ha più che triplicato le sue riserve stimate nell'area, da 3.2 miliardi di barili all'inizio del 2018 a quasi 11.0 miliardi di barili di oggi. La direzione ha dichiarato che il 90% delle nuove riserve ha un costo di produzione di $ 35 al barile e quindi considera il dividendo praticabile a prezzi Brent superiori a $ 45.

Exxon Mobil ha aumentato il suo dividendo ogni anno per oltre 40 anni, anche durante varie flessioni. Uno dei motivi è dovuto all'immensa scala finanziaria dell'azienda, che offre flessibilità per ridurre drasticamente i costi per preservare la redditività. Ciò lo distingue da molti piccoli produttori di petrolio e gas che non possono rimanere redditizi durante le flessioni del settore e quindi non possono mantenere una crescita costante dei dividendi ogni anno.

Le azioni Exxon Mobil attualmente rendono il 3.9%.

Chevron Corporation

Chevron è una supermajor mondiale di petrolio e gas. È una società integrata, il che significa che gestisce l'esplorazione e la produzione a monte, il trasporto e lo stoccaggio nel midstream e la raffinazione a valle di petrolio e gas.

Nel secondo trimestre del 2022, la Chevron ha registrato un doppio battito. I ricavi trimestrali di 68.8 miliardi di dollari sono aumentati dell'83% anno su anno e hanno superato le aspettative degli analisti di oltre 11 miliardi di dollari. L'EPS rettificato di $ 5.82 ha superato le stime di $ 0.79 per azione. La società ha registrato un flusso di cassa da operazioni di $ 13.8 miliardi insieme a un flusso di cassa libero di $ 10.6 miliardi.

Insieme agli alti prezzi del petrolio, i nuovi progetti sono un catalizzatore di crescita per Chevron. Chevron è ora nella fase positiva del suo ciclo di investimento. Prevede di aumentare la sua produzione del 3%-4% all'anno fino al 2024. La pandemia ha fatto deragliare la sua traiettoria di crescita negli ultimi due anni, ma l'azienda è tornata in modalità di crescita grazie alla sua crescita sostenuta nel bacino del Permiano e in Australia. Chevron ha più che raddoppiato il valore dei suoi beni nel Permiano negli ultimi anni grazie a nuove scoperte e progressi tecnologici. Il principale vantaggio competitivo di Chevron è la sua dimensione e posizione nel settore.

Chevron ha una comprovata esperienza nel pagare i suoi dividendi, anche durante le recessioni e le flessioni dell'industria petrolifera e del gas. La società ha aumentato il suo dividendo per oltre 30 anni consecutivi, un periodo di tempo che comprendeva molteplici recessioni. Pertanto, esiste almeno un precedente di mantenimento del dividendo in tempi turbolenti. La società si qualifica come Dividend Aristocrat.

In quanto produttore di materie prime, Chevron è vulnerabile a qualsiasi flessione del prezzo del petrolio, in particolare perché è sfruttata sul prezzo del petrolio. Il payout ratio è tornato a essere sostenibile grazie al miglioramento dei risultati finanziari dell'azienda.

Le azioni attualmente rendono il 3.6%.

Devon Energy

Devon Energy è una società energetica indipendente impegnata principalmente nell'esplorazione, sviluppo e produzione di petrolio, gas naturale e NGL. Il 7 gennaio 2021, Devon e WPX Energy hanno completato una fusione di azioni uguali. La società combinata beneficia di una maggiore scalabilità, margini migliorati, flusso di cassa libero più elevato e la solidità finanziaria per accelerare il ritorno di denaro agli azionisti attraverso una strategia di dividendi "fisso più variabile".

L'attenzione che il team di gestione ha nel rafforzare il bilancio e restituire capitale agli investitori, piuttosto che reinvestire nell'attività in quello che è chiaramente l'inizio di un ciclo petrolifero, significa che Devon Energy è ben preparato per qualsiasi flessione nel prossimo futuro e probabilmente sopravviverà a un altro crollo del prezzo del petrolio.

Nel secondo trimestre del 2022, la società ha registrato un fatturato di 5.63 miliardi di dollari che è aumentato del 133% anno su anno e ha superato le stime di 880 milioni di dollari. L'EPS rettificato di $ 2.59 ha superato le stime di $ 0.22 per azione. Il Devon ha aumentato del 3% le previsioni di produzione per l'intero anno, prevedendo ora una produzione compresa tra 600,000 e 610,000 barili di petrolio equivalente al giorno.

Insieme ai risultati trimestrali, Devon ha annunciato un aumento del 22% del dividendo trimestrale fisso più variabile. Andando avanti, il nuovo tasso di dividendo annualizzato di $ 6.20 per azione rappresenta un enorme rendimento superiore all'11%, ovviamente gli investitori dovrebbero notare che la componente variabile del dividendo potrebbe non essere così alta se i prezzi del petrolio diminuiscono. Tuttavia, questo rappresenta un enorme rendimento. E la società ha riacquistato 23.9 milioni di azioni, ovvero il 4% delle sue azioni in circolazione, nel trimestre per 1.2 miliardi di dollari.