3 dei campioni di dividendi con il rendimento più alto da acquistare ora

Le turbolenze che il mercato azionario ha attraversato quest'anno ha causato notevoli sofferenze a molti investitori. Tuttavia, periodi come questo sono inevitabili e, sebbene sia doloroso da sopportare, crea anche fantastiche opportunità per quegli investitori con una mentalità a lungo termine e la pazienza di mantenere la rotta.

Un modo in cui ci piace mantenere la rotta è concentrarci sui grandi titoli che pagano dividendi e, in particolare, su quelli con una comprovata storia di pagamento di dividendi in aumento agli azionisti. Ci sono molti gruppi di titoli che hanno vari gradi di longevità dei dividendi, con uno dei nostri preferiti è il Dividend Champions.

I Dividend Champions sono azioni che hanno aumentato i loro pagamenti per almeno 25 anni consecutivi. All'interno di quel gruppo, possiamo restringere ulteriormente i nostri criteri a quelli che hanno i rendimenti più elevati.

Diamo un'occhiata più da vicino a tre Dividend Champions che hanno tutti rendimenti elevati e che riteniamo siano buoni acquisti oggi.

Potresti usare un VF

Il nostro primo titolo è VF Corp. (VFC), che è un designer, marketer e distributore di abbigliamento, calzature e accessori lifestyle di marca nella maggior parte del mondo. VF opera attraverso tre segmenti: Outdoor, Active e Work e possiede alcuni marchi molto noti, tra cui North Face, Timberland, Vans, Supreme e Dickies, tra gli altri.

VF vende i suoi prodotti attraverso un'ampia varietà di negozi specializzati, grandi magazzini, catene nazionali, grandi commercianti, direct-to-consumer e propri negozi al dettaglio. La società è stata fondata nel 1899, produce circa $ 12 miliardi di entrate annuali e opera con una capitalizzazione di mercato di poco inferiore a $ 11 miliardi.

VF non ha una storia di crescita particolarmente forte negli ultimi anni. In effetti, gli utili previsti per quest'anno sono circa uguali a quelli del 2014 e molto al di sotto del picco del 2018. Tuttavia, riteniamo che VF possa iniziare a produrre crescita ora che i problemi della catena di approvvigionamento e della domanda del periodo della pandemia stanno iniziando ad attenuarsi, e si aspettano una crescita del 7% in futuro.

Nonostante la recente mancanza di crescita, VF è riuscita ad aumentare il suo dividendo per ben 49 anni consecutivi. Per un'azienda che vende prodotti discrezionali ai consumatori, essere in grado di resistere alle tempeste economiche e aumentare ancora il dividendo per quasi mezzo secolo è estremamente impressionante. Nell'ultimo decennio, anche la crescita media annua del payout è stata molto elevata, di poco superiore al 10%. Non crediamo che una sorta di crescita dei dividendi sia sostenibile, ma pensiamo anche che VF possa continuare ad aumentare il suo payout indefinitamente.

Vediamo il payout ratio a circa due terzi degli utili per quest'anno, quindi sebbene sia alquanto elevato, non è affatto vicino al punto in cui saremmo preoccupati per la sicurezza dei dividendi.

Infine, oggi VF rende un enorme 7%, mettendolo saldamente in rendimenti che sono generalmente riservati a REIT e BDC, piuttosto che alle società di abbigliamento. A nostro avviso, ciò rappresenta una fortissima possibilità di acquisto per gli investitori orientati al reddito.

Un sano REIT

Il nostro prossimo titolo è Universal Health Realty Income Trust (UHT), che è un REIT incentrato sulle strutture sanitarie e relative ai servizi umani. Ciò include cose come ospedali per acuti, ospedali di riabilitazione, edifici di studi medici, reparti di emergenza e centri per l'infanzia. Il trust possiede parti o tutte le 71 diverse proprietà negli Stati Uniti

La Universal è stata fondata nel 1986, genera poco meno di 90 milioni di dollari di entrate annuali e opera oggi con una capitalizzazione di mercato di 616 milioni di dollari.

La storia di crescita di Universal riguarda ciò che ci si può aspettare da un REIT, dato che la classe di attività è generalmente focalizzata sul reddito piuttosto che sulla crescita degli utili. Tuttavia, la Universal ha gestito una crescita media annua degli utili di oltre il 3% nell'ultimo decennio, il che ha contribuito ad alimentare la crescita dei dividendi. Vediamo una crescita degli utili del 2.5% negli anni a venire in una continuazione di questo modello.

Il dividendo della Universal è stato aumentato per 36 anni consecutivi, il che lo pone in una rara compagnia tra i REIT. Il motivo è perché i REIT tendono ad essere piuttosto ciclici e poiché generalmente pagano sostanzialmente tutti i loro guadagni come dividendi, quando gli utili diminuiscono, anche i dividendi. Non è così con la Universal, e si distingue per questo motivo.

Il dividendo è cresciuto solo di circa l'1.5% annuo e vediamo qualcosa di simile negli anni a venire, data la modesta espansione degli utili prevista. Inoltre, il payout ratio si sta avvicinando all'80%, quindi non vediamo molti rialzi.

Tuttavia, il titolo oggi rende circa il 6.2%, quindi è un titolo a reddito molto forte così com'è, in particolare data la sua impressionante storia di aumenti dei dividendi.

Gira una nuova "foglia"

Il nostro stock finale è Universal Corp. (UVV), che è un fornitore di tabacco in foglia e ingredienti a base vegetale per produttori di prodotti del tabacco e alimenti in tutto il mondo. L'attività principale dell'azienda è l'approvvigionamento, la lavorazione, l'imballaggio e la spedizione di tabacco in foglia utilizzato per realizzare vari prodotti come sigari e sigarette. Ha anche una piccola attività di ingredienti alimentari a base di verdure, frutta e materie prime botaniche.

La Universal è stata fondata nel 1886, genera un fatturato annuo di circa 2 miliardi di dollari e opera con una capitalizzazione di mercato di 1.2 miliardi di dollari.

Anche la Universal ha registrato una mancanza di crescita negli ultimi anni, poiché il mercato del tabacco in foglia continua a ridursi a causa del calo dei tassi di fumo in tutto il mondo. Tuttavia, riteniamo che gli sforzi di riduzione dei costi dell'azienda e le sue dimensioni in questo mercato di nicchia significhino che può produrre una crescita dell'1.5% in prospettiva.

I flussi di cassa costanti di Universal le hanno consentito di aumentare il dividendo per 51 anni consecutivi, rendendolo un Dividend King. L'aumento medio nell'ultimo decennio è stato di poco inferiore al 5%, quindi il titolo ha fornito alti livelli di reddito e con tassi di crescita rispettabili.

Il payout ratio è molto alto, circa il 90%, ma dati i flussi di cassa prevedibili della società e la mancanza di spese in conto capitale, riteniamo ancora probabile che il dividendo continui ad aumentare, anche se a bassi tassi di crescita.

Come gli altri in questo elenco, Universal ha un rendimento molto elevato, che si attesta al 6.5%.

Considerazioni finali

Sebbene non tutti i Dividend Champions siano intrinsecamente acquisti semplicemente a causa delle loro serie di aumenti dei dividendi, riteniamo che VF Corp., Universal Health e Universal Corp. abbiano rendimenti eccezionali e solide prospettive per gli investitori incentrati sui dividendi. Poiché tutti sono scesi di prezzo nel 2022, le valutazioni sono migliori e i rendimenti sono ai massimi pluriennali, il che li rende oggi piuttosto interessanti.