3 prevedibili azioni Charlie Munger con un alto margine di sicurezza

Sommario

• Wells FargoWFC
  , US BancorpTBC
  e Alibaba hanno anche valutazioni di prevedibilità aziendale elevate.

Rinomato investitore Charlie Munger (Trades, Portfolio), il presidente di DaiDAI
ly JournalDJCO
l Corp. (DJCO, Finanziario), ha reso noto il portafoglio azionario del secondo trimestre della sua società editrice con sede in California all'inizio di questo mese.

Anche il vicepresidente di Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Finanziario)(BRK.B, Finanziario), Munger è noto per usare il suo spirito asciutto e la sua mente acuta quando aiuta Warren Buffett (Trades, Portfolio) prendere decisioni di investimento. Ha sviluppato una serie di modelli mentali che sono inquadrati come un reticolo per aiutare a risolvere problemi aziendali critici.

Sebbene il Daily Journal di Munger abbia posizioni in cinque titoli, i documenti 13F mostrano che non ha apportato modifiche significative alle partecipazioni durante i tre mesi terminati il ​​30 giugno.

Indipendentemente da ciò, molti investitori sono probabilmente alla ricerca di opportunità da sfruttare nell'attuale contesto di mercato. Di conseguenza, potrebbero essere interessati ad alcuni titoli nel portafoglio azionario del guru da 175 milioni di dollari che sono sottovalutati incentrati su un modello di flusso di cassa scontato basato sugli utili.

Secondo GuruFocus lavori dati, le posizioni attuali nel portafoglio di Munger che hanno un margine di sicurezza e un'elevata prevedibilità sono Wells Fargo & Co. (WFC, Finanziario), US Bancorp (USB, Finanziario) e Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Finanziario).

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli che i documenti 13F non forniscono un quadro completo delle partecipazioni di un'azienda poiché i rapporti includono solo le sue posizioni in azioni statunitensi e certificati di deposito americani, ma possono comunque fornire informazioni preziose. Inoltre, i rapporti riflettono solo le operazioni e le partecipazioni alla data di deposito del portafoglio più recente, che possono essere o meno detenute dalla società segnalante oggi o anche quando questo articolo è stato pubblicato.

Wells Fargo

Azioni di Wells Fargo (WFC, Finanziario) sono scambiati con uno sconto del 22.51% rispetto al loro valore equo di $ 56.51 secondo il modello DCF basato sugli utili.

La banca con sede a San Francisco ha una capitalizzazione di mercato di 165.26 miliardi di dollari; le sue azioni lunedì sono state scambiate intorno a $ 43.72 con un rapporto prezzo-utili di 10.44, un rapporto prezzo-prezzi di 1.04 e un rapporto prezzo-vendita di 2.32.

La linea del valore GFVALORE
suggerisce che il titolo è attualmente valutato in modo equo sulla base di rapporti storici, performance finanziaria passata e proiezioni di utili futuri.

Il punteggio GF di 76 su 100 indica che Wells Fargo avrà probabilmente prestazioni medie in futuro. La società ha ricevuto punteggi alti per slancio, GF Value, redditività e crescita, ma un voto basso per solidità finanziaria.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di Wells Fargo di 3 su 10 poiché è appesantita da rapporti di indebitamento deboli.

La redditività dell'azienda è andata meglio con un punteggio di 6 su 10 nonostante i margini e i rendimenti su capitale proprio, asset e capitale siano inferiori ad almeno la metà dei suoi concorrenti. Indipendentemente da ciò, Wells Fargo ha un Piotroski F-Score moderato di 6 su 9, indicando che le condizioni operative sono tipiche di un'azienda stabile. Anche la crescita costante degli utili e dei ricavi ha contribuito al suo grado di prevedibilità a 4.5 stelle. Secondo la ricerca GuruFocus, le aziende con questo rango ottengono una media del 10.6% annuo in un periodo di 10 anni.

Alla fine del secondo trimestre, Munger deteneva 1.59 milioni di azioni di Wells Fargo, che rappresentavano il 35.64% del portafoglio azionario e la sua seconda partecipazione più grande. GuruFocus stima di aver guadagnato l'1.01% sull'investimento, stabilito nel quarto trimestre del 2013.

Altri importanti azionisti guru includono Dodge & Cox, Gestione PRIMECAP (Trades, Portfolio), Chris Davis (Trades, Portfolio), Hotchkis & Wiley, Riccardo Pzena (Trades, Portfolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss e il T Rowe Price Equity Income Fund (Trades, Portfolio).

Bancorp degli Stati Uniti

US Bancorp's (USB, Finanziario) il titolo viene scambiato con uno sconto del 19.12% rispetto al suo valore equo DCF di $ 59.75.

La holding bancaria, con sede a Minneapolis, ha una capitalizzazione di mercato di 71.76 miliardi di dollari; le sue azioni sono state scambiate intorno a $ 48.36 lunedì con un rapporto prezzo/utili di 11.10, un rapporto prezzo-prezzi di 1.73 e un rapporto prezzo-vendite di 3.10.

Secondo la GF Value Line, il titolo è attualmente leggermente sottovalutato.

Il punteggio GF di 83 su 100 indica che l'azienda ha un buon potenziale di sovraperformance, ricevendo voti elevati per redditività, crescita, valore GF e slancio. La solidità finanziaria, tuttavia, era bassa.

Appesantita da rapporti relativi al debito che sono sottoperformanti rispetto a oltre la metà del suo settore, la solidità finanziaria di US Bancorp è stata valutata 3 su 10 da GuruFocus.

La redditività dell'azienda è andata meglio, ottenendo un punteggio di 7 su 10. US Bancorp è supportata da margini e rendimenti che superano oltre la metà dei suoi concorrenti del settore, nonché da un punteggio F Piotroski elevato di 7, che indica che le condizioni sono sane. Anche gli utili costanti e la crescita dei ricavi hanno contribuito a un grado di prevedibilità a cinque stelle. I dati di GuruFocus mostrano le aziende con questo rendimento in classifica, in media, del 12.1% annuo.

Alla fine del secondo trimestre, Munger deteneva 140,000 azioni, rappresentando la sua quarta partecipazione più grande con un peso del 3.68%. Finora ha guadagnato circa il 25.88% sull'investimento.

Degli altri guru investiti nel titolo, Buffett è il maggiore azionista con una quota dell'8.51%. Davis, jeremy grantham (Trades, Portfolio), Primo investimento dell'Aquila (Trades, Portfolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power e Gestione patrimoniale Yacktman (Trades, Portfolio), insieme a molti altri, detengono anche importanti partecipazioni.

Alibaba

Generando un valore equo DCF di $ 117.30, azioni di Alibaba (BABA, Finanziario) negoziano con un margine di sicurezza del 15.19%.

Il colosso cinese dell'e-commerce ha una capitalizzazione di mercato di 268.60 miliardi di dollari; le sue azioni lunedì sono state scambiate intorno a $ 100.41 con un rapporto prezzo-utili di 32.54, un rapporto prezzo-prezzi di 1.80 e un rapporto prezzo-vendita di 2.05.

Sulla base della GF Value Line, il titolo sembra essere attualmente notevolmente sottovalutato.

Il punteggio GF di 78 su 100 implica che è probabile che l'azienda generi una performance media in futuro. Ha ricevuto voti alti per redditività, crescita e solidità finanziaria, ma punti bassi per GF Value e slancio.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di Alibaba 7 su 10 nonostante avesse una copertura degli interessi inadeguata. L'alto Altman Z-Score di 3.03 indica che l'azienda è in regola. Tuttavia, il costo medio ponderato del capitale eclissa il ritorno sul capitale investito, il che significa che l'azienda sta lottando per creare valore man mano che cresce.

La redditività dell'azienda ha ottenuto un punteggio di 9 su 10. Insieme ai margini operativi e lordi in calo, i rendimenti di Alibaba stanno sottoperformando oltre la metà dei suoi concorrenti. Ha anche un moderato Piotroski F-Score di 5. Nonostante abbia registrato guadagni e crescita dei ricavi coerenti, il grado di prevedibilità a tre stelle è sotto controllo. GuruFocus ha scoperto che le aziende con questo grado hanno un rendimento medio dell'8.2% annuo.

Munger deteneva 300,000 azioni di Alibaba alla fine del secondo trimestre. Con un peso del 19.50%, è la sua terza partecipazione più grande. GuruFocus stima di aver perso il 40.70% dell'investimento finora.

Con una partecipazione del 1.65%, Davide Herro (Trades, Portfolio) è il maggiore azionista guru di Alibaba. Altri grandi investitori guru includono PRIMECAP, Ken Fisher (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Ray Dalio (Trades, Portfolio), Prima Aquila, Al Gore (Trades, Portfolio) di Generation Investment e Davis.

informativa

Non ho/non abbiamo posizioni nei titoli menzionati e non abbiamo intenzione di acquistare nuove posizioni nei titoli menzionati entro le prossime 72 ore.