3 azioni che aumentano i loro dividendi del 10% o più

Alcuni investitori orientati al reddito prendono le loro decisioni di investimento basandosi principalmente sull'attuale rendimento da dividendi delle azioni. Tuttavia, il tasso di crescita dei dividendi di un titolo a volte è più importante del suo rendimento da dividendi. Le aziende che aumentano i loro dividendi a un ritmo veloce di solito segnalano un forte slancio commerciale e prospettive brillanti.

Di seguito, discuteremo le prospettive di tre società che hanno recentemente aumentato i loro dividendi del 10% o più. Questi titoli hanno rapporti di pagamento bassi e promettenti prospettive di crescita e quindi possono continuare ad aumentare i loro dividendi a un ritmo sostenuto per molti altri anni.

Questo aristocratico ha "l'immunità alla recessione"

Fondata nel 1925, NextEra Energy (NO) è un'azienda elettrica con tre segmenti operativi, vale a dire Florida Power & Light, NextEra Energy Resources e Gulf Power.

Florida Power & Light e Gulf Power sono servizi elettrici regolamentati dallo stato che insieme servono più di 5.7 milioni di clienti, supportando più di 11 milioni di residenti in Florida. NextEra Energy Resources è il più grande generatore di energia eolica e solare al mondo. NextEra Energy genera circa l'80% dei suoi ricavi dalle sue utenze elettriche e il resto dei suoi ricavi da NextEra Energy Resources.

Grazie alle elevate barriere all'ingresso di potenziali nuovi concorrenti di cui godono le utility regolamentate dallo stato, NextEra Energy ha un ampio fossato commerciale. Inoltre, grazie alla sua attenzione ai progetti di energia rinnovabile, l'utility è sostanzialmente immune al passaggio secolare dai combustibili fossili alle fonti di energia pulita, che ha subito un'accelerazione negli ultimi tre anni. Inoltre, come utility, NextEra Energy si è ripetutamente dimostrata immune alle recessioni. Ciò è particolarmente importante nell'attuale contesto di investimento, poiché l'economia ha notevolmente rallentato a causa del rapido aumento dei tassi di interesse.

NextEra Energy ha mostrato un ottimo record di prestazioni. Nell'ultimo decennio, la società ha aumentato in media i propri utili per azione del 10.2% all'anno. Ancora meglio, NextEra Energy non riposa sugli allori. Al contrario, continua a investire a tutto gas nella crescita futura.

Inoltre beneficia enormemente del passaggio secolare dai combustibili fossili alle fonti energetiche rinnovabili. Nel 2022, l'azienda ha aumentato il proprio portafoglio ordini da circa 11,000 MW di progetti di energia rinnovabile a 19,000 MW. È quindi ragionevole aspettarsi che NextEra Energy continui a far crescere il suo EPS a un ritmo significativo per molti altri anni.

Inoltre, NextEra Energy è un Dividend Aristocrat, con 27 anni consecutivi di crescita dei dividendi. La maggior parte degli investitori orientati al reddito respinge il titolo per il suo attuale rendimento da dividendi poco interessante del 2.5%. Tuttavia, la società ha aumentato il proprio dividendo dell'11.0% annuo in media nell'ultimo decennio e dell'11.6% annuo in media negli ultimi cinque anni.

Considerato anche il suo buon payout ratio del 56% e le sue promettenti prospettive di crescita, è probabile che NextEra Energy continui ad aumentare il suo dividendo a un ritmo sostenuto per molti altri anni. È quindi probabile che compensi gli investitori pazienti, con una prospettiva a lungo termine, per il suo rendimento attuale poco brillante.

Un ampio fossato commerciale

Deposito domestico (HD) è un rivenditore di articoli per la casa, con oltre 2,300 negozi negli Stati Uniti, in Canada e in Messico. È stato fondato nel 1978 ed è cresciuto fino a diventare un gigantesco rivenditore, che ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di $ 301 miliardi ed è quindi uno dei 30 titoli del Dow Jones.

Poiché la concorrenza si è surriscaldata all'estremo in quasi tutti i settori, è diventato difficile identificare i titoli con un ampio fossato commerciale. Home Depot è una brillante eccezione a questa regola.

L'azienda opera in un duopolio essenziale, in quanto il suo principale concorrente è Lowe's (BASSO). Nessuna delle due società è interessata a una guerra dei prezzi o ad aprire troppi nuovi negozi. Di conseguenza, Home Depot gode di un ampio fossato commerciale. Gode ​​inoltre di un forte riconoscimento del marchio e di grandi economie di scala grazie alla sua immensa rete.

I meriti di operare in un duopolio essenziale si riflettono chiaramente nell'eccezionale performance record di Home Depot. Durante l'ultimo decennio, l'azienda ha aumentato il suo EPS ogni anno, con un tasso medio annuo del 18.3%. L'eccezionale record di crescita e le prestazioni costanti testimoniano il solido modello di business di Home Depot.

Home Depot offre attualmente un rendimento da dividendi del 2.8%, che può sembrare poco brillante per la maggior parte degli investitori orientati al reddito. Tuttavia, gli investitori dovrebbero tenere presente che si tratta di un rendimento da dividendo elevato di 10 anni per questo titolo ad alta crescita. Ancora meglio, la società ha aumentato il suo dividendo del 20.7% all'anno in media nell'ultimo decennio e del 16.4% all'anno in media negli ultimi cinque anni.

Grazie al suo sano rapporto di pagamento del 46%, al suo entusiasmante potenziale di crescita e al suo solido bilancio, è probabile che Home Depot continui ad aumentare il suo dividendo a un tasso a due cifre per molti altri anni. Compenserà quindi gli investitori pazienti per il suo modesto rendimento da dividendi attuale.

Rendimento al massimo di 10 anni

Huntsman Corporation (HUN) produce e vende prodotti chimici organici differenziati in tutto il mondo. L'azienda opera in quattro segmenti: poliuretani, prodotti ad alte prestazioni, materiali avanzati ed effetti tessili. I prodotti dell'azienda sono utilizzati in vari settori, come l'aerospaziale, l'automotive, l'edilizia, l'imballaggio e la generazione di energia.

Huntsman ha acquisito con successo altre società e ha migliorato i suoi margini grazie a grandi sinergie. Tuttavia, l'azienda è soggetta ad alcuni rischi, come ad esempio un'intensa concorrenza. Giganti globali come BASF, Delamine, Dow ed Evonik competono costantemente per aumentare la quota di mercato nei prodotti a basso margine.

Gli investitori dovrebbero inoltre essere consapevoli dell'elevata ciclicità dell'attività di Huntsman e della sua vulnerabilità alle recessioni. Durante i periodi economici difficili, l'attività industriale rallenta e quindi la domanda dei prodotti dell'azienda diminuisce. Anche durante i periodi di forte crescita economica, la performance di Huntsman è stata volatile.

Il lato positivo è che l'azienda ha aumentato il suo EPS in media del 7.4% all'anno nell'ultimo decennio. Ha anche fatto del suo meglio per migliorare i fattori della sua attività che può controllare. Sebbene i risultati volatili siano inevitabili in questo business ciclico, è probabile che Huntsman continui a far crescere i suoi utili per azione nel lungo periodo, in parte grazie alle sue iniziative di riduzione dei costi.

Huntsman ha congelato il suo dividendo nel 2013-2017 e nel 2018-2020 e quindi non ha una notevole crescita dei dividendi. D'altra parte, la società ha recentemente aumentato il suo dividendo del 12% e quindi attualmente offre un rendimento da dividendo alto da quasi 10 anni del 3.3%.

Dato il basso payout ratio del titolo, che ora si attesta al 24%, il dividendo appare sicuro in assenza di una grave recessione. D'altro canto, gli investitori dovrebbero sempre tenere presente l'elevata ciclicità di Huntsman e la sua vulnerabilità alle recessioni.

Considerazioni finali

Gli investitori orientati al reddito non dovrebbero basare la loro selezione dei titoli esclusivamente sull'attuale rendimento da dividendi dei titoli. È probabile che le azioni che aumentano i loro dividendi a un tasso a due cifre per anni compenseranno più che compensare l'handicap di un rendimento iniziale poco brillante nel lungo periodo.

Sebbene abbiano sempre offerto rendimenti da dividendi modesti, Home Depot e NextEra Energy hanno offerto rendimenti eccessivi ai loro azionisti. Nell'ultimo decennio, hanno sovraperformato l'S&P 500 di un margine impressionante, con un rialzo rispettivamente del 329% e del 307% (contro solo il +162% dell'S&P 500). Grazie ai loro solidi modelli di business, questi due titoli hanno buone possibilità di continuare a sovraperformare il mercato più ampio nel lungo periodo.