3 dividendi in aumento da non perdere

Le scorte alimentari sono state duramente colpite quest'anno e noi acquirenti di dividendi contrarian non possiamo più ignorare le occasioni in offerta!

L'opinione eccessivamente negativa degli investitori su questi giochi di dividendi “essenziali” rende zero senso perché:

1. Sono in parte il risultato dei bassi prezzi dei fertilizzanti, che non possono durare perché...
2. Il mondo ha bisogno di più cibo: secondo l'Organizzazione delle Nazioni Unite per l'alimentazione e l'agricoltura, la domanda globale di cibo aumenterà del 70% entro il 2050 e...
3. L'approvvigionamento alimentare è scarso, non grazie alla siccità e alla disastrosa guerra di Putin (Russia e Ucraina sono il terzo e il decimo produttore mondiale di grano).

Il risultato? Bollette della spesa che prosciugano i nostri portafogli più velocemente di quanto possiamo riempire i nostri carrelli!

Queste condizioni sono preoccupanti, certo. Ma creano anche opportunità per le aziende che trasformano i raccolti, aiutano gli agricoltori ad aumentare i loro raccolti e vendono cibo attraverso i negozi qui negli Stati Uniti, dove l'economia è ancora forte.

Quella forza, tra l'altro, è nonostante l'aumento dei tassi da parte della Fed e il costo di quasi tutto con loro. (Scommettiamo che Jay Powell non fa la spesa da solo.)

Diamo un'occhiata a tre diversi stock alimentari, provenienti da diverse aree della filiera: produttore di fertilizzanti CF Industrie Holdings (CF), rompigranella Arciere Daniels Midland (ADM)e produttore di alimenti confezionati Marchi ConAgra (CAG).

Tutte e tre sono società ben gestite, con guadagni in crescita e aumenti di prezzo da abbinare. Ma non tutti e tre sono acquisti ugualmente forti ora. Esaminiamoli in ordine inverso, dal peggiore al primo, e vediamo quali sono i più maturi (scusate, non ho resistito!) per l'acquisto.

Scelta delle scorte alimentari n. 3: ConAgra Brands (CAG)

ConAgra rende il 3.6% e possiede marchi alimentari famosi come Slim Jim, Duncan Hines, PAM e Hunt's, in altre parole, alimenti di base a prezzi accessibili. Ciò conferisce a CAG un vantaggio poiché l'inflazione spinge i consumatori a declassare da marchi più costosi.

Puoi vederlo nelle entrate di CAG, che sono aumentate dell'8.6% nel suo secondo trimestre fiscale, terminato il 27 novembre. E il titolo ha ben seguito il payout più alto nell'ultimo decennio!

Se hai letto le mie colonne su Contrarian Outlook per un po', conosci il "Dividend Magnet". È la tendenza del prezzo delle azioni di una società a seguire la crescita dei dividendi. Puoi vederlo in azione con il pagamento di ConAgra (in viola sopra), che ha guadagnato il 32% nell'ultimo decennio, aumentando il prezzo delle sue azioni (in arancione).

Ci sono tre cose che ci fanno riflettere, però, e puoi vederle entrambe nel grafico qui sopra.

Il primo è che, penso che sarai d'accordo, la crescita del dividendo del 32% in un decennio è piuttosto debole. In secondo luogo, ConAgra ha tagliato i suoi pagamenti in passato: una riduzione del 20% come parte del suo spin-off di Agnello Weston Holdings (LW) nel 2016. (Anche se va notato che il dividendo di LW ha più che compensato il taglio, per gli investitori che hanno mantenuto le azioni. CAG ha aumentato i riacquisti dopo la scissione, solo per invertirlo emettendo azioni in seguito: il conteggio delle azioni di CAG è In realtà up 14.4% nell'ultimo decennio).

Terzo, vedrai sul lato destro che la crescita dei dividendi della società sta rallentando. Questo perché ConAgra paga il 74% del suo flusso di cassa libero sotto forma di dividendi, ben oltre il 30% di due anni fa e al di sopra del "limite di sicurezza" del 50% che richiediamo. Date le prospettive positive per le aziende alimentari, non ho dubbi che la CAG possa ribaltare la situazione. Ma nel frattempo, non mi aspetto grandi aumenti dei dividendi.

Scorta alimentare scelta n. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM gestisce 400 strutture per l'approvvigionamento dei raccolti e 270 impianti di lavorazione in tutto il mondo, trasformando i raccolti in integratori e ingredienti per i produttori di alimenti. Produce anche mangimi per animali e gestisce un'attività di commercio di materie prime.

Il titolo sta lampeggiando due segnali che cerco quando cerco acquisti da consigliare nel mio Rendimenti nascosti consulenza sulla crescita dei dividendi:

1. Una vincita la cui crescita è accelerando—a differenza di quello che stiamo vedendo da ConAgra, e ...
2. Riacquisti di azioni opportunamente programmati.

Prendiamo quei due punti contemporaneamente perché sono legati insieme.

Il Dividend Magnet di ADM funziona perfettamente e i suoi aumenti dei pagamenti stanno effettivamente aumentando maggiore. Questo da solo è più che sufficiente per compensare il suo rendimento del 2.2%. Nel frattempo, i riacquisti della società (in blu) riducono il conteggio delle azioni, aumentando l'utile per azione, che a sua volta fa salire il prezzo delle azioni.

Allora perché ADM è al secondo posto? Ritorna al magnete dei dividendi. Come puoi vedere sopra, il pagamento è stato ottenuto avanti delle plusvalenze azionarie di ADM (anche se non di molto). Vogliamo un prezzo che tenga traccia, o addirittura sentieri, crescita del pagamento, perché un magnete per dividendi può anche funzionare al contrario, trascinando verso il basso il prezzo di un'azione che ha superato il dividendo.

Scelta delle scorte alimentari n. 1: CF Industries (CF)

Al primo posto c'è CF, un produttore statunitense di fertilizzanti che domina il suo mercato. CF prevede un aumento della domanda di fertilizzanti già in primavera, poiché gli agricoltori cercano di aumentare i loro raccolti per trarre vantaggio dai prezzi dei raccolti ancora elevati. E questo prima di esaminare la necessità di ricostituire le scorte globali di grano esaurite (no grazie a Putin).

Nel frattempo, CF è uno dei titoli più economici in circolazione, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di cinque. I P/E a una cifra sono sconosciuti in questi giorni, soprattutto per le aziende con il potenziale di crescita di CF.

E poi c'è l'enorme quantità di capitale che CF sta consegnando agli azionisti. Il suo dividendo recentemente "Rip Van Winkle'd". Dopo essere stato parcheggiato a $ 0.30 per azione trimestrale dal 2015, il management l'ha portato a $ 0.40, un aumento del 33%!

Sta anche indirizzando più denaro in riacquisti di azioni proprie. Nell'ultimo anno, la società ha riacquistato quasi il 10% delle sue azioni. E nel novembre 2022, la direzione ha approvato un altro Programma di riacquisto da 3 miliardi di dollari che ridurrebbe il conteggio delle azioni in circolazione di un ulteriore 18%.

Metti tutto insieme e hai un dividendo che ha appena iniziato la sua ascesa, insieme a un prezzo delle azioni che ha appena iniziato a rispondere. Questo è l'opposto della situazione che abbiamo con ADM, e il divario sottostante è un fattore chiave del nostro rialzo:

Aggiungi il programma di riacquisto intelligentemente programmato (che alimenta la nostra crescita dei dividendi, poiché un minor numero di azioni in circolazione lascia la società con meno su cui pagare) e ottieni un gioco di guadagno (e dividendo) abbondante che sta appena iniziando a germogliare.

Brett Owens è capo stratega degli investimenti per Outlook contrarian. Per altre fantastiche idee sul reddito, ottieni la tua copia gratuita il suo ultimo rapporto speciale: Il tuo portafoglio di pensionamento anticipato: dividendi enormi, ogni mese, per sempre.

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