Il settore immobiliare non è rimasto immune dalle dure condizioni economiche in corso, poiché le vendite di case sono crollate fino al 31% in sequenza nel settembre 2022. Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) è sceso per otto mesi consecutivi a ottobre. Attualmente solo il 16% dei consumatori ritiene che questo sia il momento giusto per acquistare casa.
Anche gli immobili commerciali stanno attraversando un periodo difficile, poiché i costi di prestito aumentano. La situazione potrebbe peggiorare ulteriormente, poiché il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato che i discorsi su un'eventuale pausa nei rialzi dei tassi sono "prematuri", insinuando un ulteriore aumento dei costi dei mutui su tutta la linea. Inoltre, il mutevole panorama dello stile di vita nell'era post-pandemia ha ridotto la domanda di immobili commerciali affittati come spazi di lavoro per uffici.
L'indice Dow Jones US Select REIT è in calo del 25.05% da inizio anno, mentre l'indice azionario comparabile è in calo solo del 7.73%. Pertanto, è sicuro affermare che alcuni fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) potrebbe non essere l'opzione di investimento più prudente in questo momento. Diamo un'occhiata ai REIT altamente speculativi che, forse, vorrai evitare questo mese.
Proprietà EPR (NYSE: EPR)
Questa società con sede nel Missouri è uno dei maggiori proprietari e gestori di proprietà teatrali negli Stati Uniti e in Canada, con oltre 2 miliardi di dollari di investimenti totali. Con un rendimento da dividendi del 7.99%, EPR Properties sta sicuramente attirando l'attenzione degli investitori in questo momento.
Ma non lasciarti ingannare dall'elevata percentuale di rendimento da dividendi. I pagamenti dei dividendi del REIT sono effettivamente diminuiti a un tasso di crescita annuale composto del 10.54% (CAGR) negli ultimi tre anni. Più interessante, il suo più grande inquilino, l'operatore di cinema con sede nel Regno Unito Cineworld Group, la società madre Regal Entertainment Group, ha recentemente annunciato il fallimento. Regal Entertainment affitta 57 teatri da EPR Properties.
Questa circostanza avrà alcune dure conseguenze per EPR Properties, poiché i pagamenti degli affitti di Regal Entertainment Group rappresentano il 13.5% dei ricavi totali del primo (per il trimestre conclusosi a giugno 2022). A seguito della dichiarazione di fallimento ai sensi del capitolo 11, Regal Entertainment non ha pagato gli affitti differiti per settembre 2022. Sebbene abbia ripreso i pagamenti a ottobre, EPR Properties ha dichiarato nelle sue ultime relazioni trimestrali che "non può esserci alcuna garanzia che i pagamenti successivi verranno effettuati in un modo tempestivo e completo”.
Inoltre, poiché la popolarità di piattaforme esagerate come Netflix e Amazon Prime sale alle stelle, le tendenze del teatro sono passate in secondo piano. Questo cambiamento rappresenta una minaccia molto più grande per le proprietà EPR a lungo termine.
ARMOR Residenziale REIT Inc. (NYSE: ARR)
Con azioni in calo di quasi il 40% dall'inizio dell'anno, ARMOR Residential sta sicuramente subendo il peso maggiore del mercato immobiliare in rapido raffreddamento. Di conseguenza, i dati finanziari del REIT si sono notevolmente deteriorati. Il suo valore contabile è sceso del 19.59% trimestre su trimestre a 5.83 dollari per il terzo trimestre fiscale conclusosi il 30 settembre. ) perdita complessiva registrata nel trimestre precedente (chiuso a giugno 152.7). Anche il suo reddito da interessi netti è sceso di quasi $ 1.26 milioni in sequenza.
ARMOUR Residential paga $ 1.20 come dividendi all'anno, ottenendo un impressionante 20.24% sull'attuale prezzo delle azioni. È facile essere tentati dalla percentuale a due cifre, ma non cadere nella trappola del rendimento. I pagamenti dei dividendi della società sono effettivamente scesi a un CAGR del 18.29% negli ultimi tre anni e a un CAGR del 19.04% negli ultimi 10 anni.
ARMOUR Residential ha effettivamente ridotto i pagamenti dei dividendi annuali nel 2020, nonostante il boom dei mercati immobiliari durante l'era COVID. Gli analisti si aspettano che la società riduca l'importo del dividendo annuale di due centesimi l'anno prossimo.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Con sede a New York, Claros Mortgage Trust origina e gestisce prestiti su proprietà immobiliari commerciali negli Stati Uniti Mentre lo spazio immobiliare si raffredda a un ritmo rapido tra tassi ipotecari record, la domanda di prestiti senior e subordinati si è notevolmente ridotta negli ultimi mesi .
Sebbene il REIT abbia raccolto circa $ 878 milioni in nuovi prestiti, i suoi guadagni sono crollati drasticamente trimestre su trimestre nei tre mesi terminati il 30 settembre 2022. L'utile netto è stato di $ 42.07 milioni, riflettendo un calo del 33% rispetto al secondo trimestre fiscale . L'utile distribuibile per azione (EPS) è diminuito di 10 centesimi, o del 23.25% in sequenza nell'ultimo trimestre.
L'analista di JP Morgan Richard Shane ha recentemente emesso un rating di sottopeso ribassista per il titolo. Ha un obiettivo di prezzo di $ 16.50 per le azioni CMTG, che indica un potenziale ribasso dell'8.54% rispetto al prezzo corrente.
Nonostante sia stato fondato nel 2015, Claros Mortgage Trust ha iniziato solo di recente a distribuire dividendi. Paga $ 1.11 di dividendi all'anno, con un rendimento del 6.25%. Poiché i margini di profitto della società diminuiscono, è dubbio che il REIT sarà in grado di mantenere la sua attuale struttura di pagamento.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html