3 settori REIT non amati che sono in fiamme

Più di 200 fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) quotati in borsa in 13 settori sono negoziati sul mercato azionario, secondo la National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit)

Con così tanti REIT tra cui scegliere, prendere decisioni su quali investire può essere alquanto difficile per l'investitore medio.

Molti selezionatori di azioni cercano rendimenti da dividendi elevati, ma a volte quei REIT possono essere trappole per i dividendi, soprattutto se l'alto rendimento è il risultato di scarse prestazioni. Se la società taglia il dividendo e il prezzo delle azioni scende del 15% o più, a che serve quell'alto rendimento per un investitore?

È importante anche indagare i fondamenti di un REIT, come i fondi da operazioni (FFO), il reddito operativo netto (NOI) e il flusso di entrate. Fondamentali forti vanno bene, ma molti REIT con ottimi fondamentali hanno comunque perso il 20% o più dei loro valori nel 2022.

Ma per quanto riguarda la forza relativa, come dimostrato dalla recente performance e slancio dei prezzi?

Con l'alba del nuovo anno, Wall Street sta gravitando verso alcuni settori REIT che sono stati schiacciati nel 2022 e rimangono poco amati. Tre di questi settori - mutui, uffici e assistenza sanitaria - hanno sovraperformato abbastanza facilmente tutti gli altri REIT negli ultimi cinque giorni di negoziazione. Anche i REIT per uffici e assistenza sanitaria sono stati redditizi nelle ultime quattro settimane.

Dai un'occhiata ad alcuni dei REIT ipotecari (mREIT) con le migliori prestazioni negli ultimi cinque giorni di negoziazione. Questo settore è davvero in fiamme.

Acri Immobiliare Commerciale Corp. (NYSE: ACR) è in aumento del 12.35%.

Fiducia di investimento ipotecario PennyMac (NYSE: PMT) è in aumento del 8.94%.

Chimera Investment Corp. (NYSE: CIM) è in aumento del 8.6%.

AG Mortgage Investment Trust Inc. (NYSE: MID) è in aumento del 8.57%.

Anche molti altri MREIT sono aumentati di circa il 3% al 6% negli ultimi cinque giorni.

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La storia continua

Anche altri due settori REIT sono caldi al momento. Escludendo gli mREIT, otto dei 12 REIT con le migliori prestazioni (azioni da $ 5 in su) negli ultimi cinque giorni sono REIT per ufficio o sanitari:

Ufficio REIT:

Fiducia del reddito delle proprietà dell'ufficio (NASDAQ: OPI) è in aumento del 9.2%.

Veris Residenziale Inc. (NYSE: VRE) è in aumento del 2.19%.

Piemonte Office Realty Trust Inc. (NYSE: PDM) è in calo del 0.98%.

Highwoods Properties Inc. (NYSE: hiw) è in calo del 2.03%.

REIT sanitari:

Healthpeak Proprietà Inc. (NYSE: PEAK) è in aumento del 3.02%.

Ventas Inc. (NYSE: VTR) è in aumento del 2.63%.

WellTower Inc. (NYSE: WELL) è in aumento del 2.37%.

Trust sanitario comunitario Inc. (NYSE: CHCT) è in aumento del 1.05%.

Guardando dopo quattro settimane, sebbene i mREIT non abbiano funzionato bene, sei degli otto REIT per ufficio o assistenza sanitaria hanno registrato aumenti di prezzo durante quel periodo, dall'1.72% per Healthpeak Properties al 3.59% per Ventas. Solo Piemonte Office Realty Trust (negativo 0.54%) e Highwoods Properties (negativo 1.29%) hanno subito perdite.

Come può essere? Gli MREIT non odiano gli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve perché l'aumento dei tassi schiaccia gli spread tra prestiti e prestiti? Gli impiegati non dovrebbero essere una reliquia del passato e una recessione nel 2023 non schiaccerà ulteriormente il tasso di occupazione dei REIT per ufficio? E che dire di tutti quegli operatori sanitari che hanno lottato con costi più elevati e finanze traballanti dalla pandemia di COVID-2020 del 19?

Forse tutto ciò è già stato scontato negli attuali prezzi delle azioni. Chimera Investment è sceso del 58% nelle ultime 52 settimane. Office Properties Income Trust è sceso del 43% e Healthpeak Properties è sceso del 28% durante quel lasso di tempo.

Gli investitori esperti potrebbero guardare al futuro, intuendo che i fondamentali e i rendimenti da dividendi di questi settori potrebbero offrire tempi migliori per il futuro.

La speculazione nei media o nelle chat room è dilagante. Ma la performance è la linea di fondo e in questo momento la strada sembra spostare le allocazioni di denaro in REIT per mutui, uffici e assistenza sanitaria.

Sebbene cinque giorni o anche quattro settimane di performance non siano una ragione sufficiente per scegliere un titolo, gli investitori farebbero bene a ricercare e continuare a monitorare questi tre settori per possibili rimbalzi nel 2023.

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