3M è uscito, trova invece altri titoli di dividendo

Azienda 3M (MMM) è stato martellato venerdì pomeriggio dopo a il giudice federale ha stabilito che possono procedere 230,000 cause per tappi per le orecchie militari difettosi contro 3M nonostante il fallimento della sua controllata che li ha venduti. Lascia il dramma alle spalle e vattene.

Nel Investitore Dividendo Forbes portafoglio, l'incertezza che circonda le cause legali di 3M sui tappi per le orecchie è stato un potente promemoria per rispettare un trailing stop loss del 10% come segnale per uscire dal titolo da cui abbiamo appena guadagnato un dividendo meno di due settimane fa.

Il conglomerato con sede a Minneapolis ha avuto tanto dramma quanto il film dei fratelli Coen del 1997 Fargo. La sussidiaria Aearo Technologies di 3M, di fronte a una montagna di cause legali derivanti da tappi per le orecchie difettosi venduti ai militari, ha presentato istanza di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11 due settimane fa a Indianapolis. Il deposito presso il tribunale distrettuale degli Stati Uniti per il distretto meridionale dell'Indiana blocca tutte le cause contro Aearo, che chiedeva al giudice di estendere la protezione alla società madre 3M. Venerdì, ha negato l'ingiunzione preliminare al contenzioso in corso contro 3M.

Una dichiarazione di 3M rilasciata venerdì pomeriggio afferma che Aearo presenterà ricorso contro la decisione mentre continua nel procedimento del capitolo 11. "La 3M continuerà anche a difendere con vigore la sua posizione nel contenzioso multidistrettuale e nei suoi appelli in quel contenzioso", secondo la dichiarazione.

Un consulente per i querelanti aveva detto al giudice che 3M affronta il potenziale per oltre $ 100 miliardi di pagamenti ai veterani che hanno subito perdite dell'udito a causa dell'uso di tappi per le orecchie scadenti. Questo scenario peggiore produrrebbe probabilmente un fallimento di 3M, che sostiene che un fondo da 1 miliardo di dollari che ha istituito dovrebbe essere adeguato per pagare i reclami legittimi dei veterani feriti.

Un altro dramma riguarda la vendita dell'attività di sicurezza alimentare di 3M a un'azienda per la sicurezza alimentare e animale con sede nel Michigan Neogeno (NEOG). Secondo i termini dell'accordo, gli attuali azionisti di 3M hanno tempo fino a mercoledì sera, 31 agosto, per decidere se farlo scambiare tutte, alcune o nessuna delle loro azioni MMM con azioni NEOG da acquistare con uno sconto del 7%.. Per ogni $ 100 di azioni 3M, gli azionisti potrebbero ricevere $ 107.53 di azioni Neogen, soggetto a un limite massimo di 7.3515 azioni NEOG per azione di 3M.

Neogen, che scambia vicino ai minimi degli ultimi sei anni, non ha mai pagato un dividendo nei suoi 33 anni di storia come società per azioni. Per questo motivo, non sarebbe conforme al tipo di titoli che presento a favore, ma potrei perdere un'opportunità: NEOG ha visto un'ondata di recenti acquisti privilegiati.

Powell promette dolore

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell al simposio economico annuale Jackson Hole della Federal Reserve Bank di Kansas City venerdì mattina ha tenuto un discorso conciso che ha rafforzato l'idea che la banca centrale è ben lungi dall'aver finito di aumentare i tassi di interesse nella sua ricerca per sconfiggere il drago dell'inflazione. Gli investitori del mercato azionario hanno risposto come i ragazzi delle scuole medie che avevano agito con un insegnante supplente negli ultimi due mesi, ma ora hanno dovuto affrontare una retribuzione dal ritorno del loro vero insegnante.

Contro il peso del mercato azionario, il petrolio greggio è salito del 3% e ha chiuso la settimana sopra i 93 dollari al barile, aiutando il settore energetico a distinguersi come l'unico risultato settimanale positivo tra i titoli nazionali. L'energia è aumentata del 4.3% sulla settimana e ora è in aumento del 52.2% da inizio anno.

L'effervescenza nel settore energetico si è riversata nelle società in accomandita di pipeline master che comprendono il MLP aleriano (AMLP +2.5%) ETF, che vanta un rendimento totale da inizio anno del 32%. A parte l'AMLP, ogni altro angolo e fessura del mondo del reddito azionario è stato negativo, sebbene il Reddito VanEck BDC (BIZD -0.4%) ha perso di meno.

Come gli ETF sui dividendi ad alto rendimento WisdomTree ad alto dividendo (DHS -2.0%) ha nuovamente sovraperformato i fondi di crescita dei dividendi come Apprezzamento del dividendo Vanguard (VIG -4.2%).

Con un dividend yield del 4.7%, il Investitore Dividendo Forbes il rendimento totale del portafoglio da inizio anno è positivo dell'1%, di gran lunga migliore del calo del 14% subito dall'indice S&P 500. La scorsa settimana, tuttavia, solo due dei titoli in portafoglio...Corterra Energia (CTRA +1.9%) e Altria Group (MO +0.9%): guadagni registrati. I colleghi di consumo di base come Kraft Heinz (KHC -0.1%) e Marchi Conagra (CAG -1.4%) ha giocato una buona difesa ma ha comunque perso il prezzo.

Cinque nuovi acquisti di dividendi con limiti

Le azioni che riteniamo abbiano più valore di quanto riflettano i prezzi correnti. Vengono scambiati con sconti su più misure di valutazione media quinquennale che includono il prezzo delle vendite (P/S), il prezzo rispetto al valore contabile (P/BV), il prezzo rispetto agli utili attesi per l'anno corrente (P/E), il prezzo rispetto al flusso di cassa per quota (P/CF) ed enterprise value/Ebitda.

Quando si effettuano selezioni di portafoglio, cerchiamo tassi di crescita dei dividendi e dei ricavi superiori, oltre a rendimenti elevati e rapporti di pagamento bassi. Il flusso di cassa operativo negli ultimi 12 mesi deve essere positivo e sufficiente a coprire il dividendo.

Stiamo aggiungendo cinque titoli al portafoglio, ma siamo selettivi sul prezzo che paghiamo per loro utilizzando i prezzi limite. Sono considerati acquisti solo pari o inferiori ai rispettivi prezzi limite di acquisto indicati nel portafoglio.

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John Dobosz è editore di Investitore Dividendo Forbes, che fornisce un portafoglio settimanale di titoli a reddito ad alto rendimento, value-priced, REIT e MLP, e Rapporto sul reddito premium di Forbes, che invia raccomandazioni commerciali per la vendita di opzioni su due titoli che pagano dividendi ogni martedì e giovedì.