Per alcuni consulenti per gli investimenti e selezionatori di azioni, il cosiddetto investimento verde è tutt'altro che una semplice mossa di benessere.
Ci sono dati demografici della popolazione, un mandato pubblico-privato per raggiungere gli obiettivi internazionali in materia di emissioni di gas serra e spese per infrastrutture che modellano un quadro rialzista a lungo termine. E un mix di nuove tecnologie per industrie altamente regolamentate e vecchie di decenni plasmerà gli investimenti orientati al clima per molti anni a venire, in particolare quando gli Stati Uniti si allontanano dal petrolio e dal gas
USO,
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Uno di questi consulenti per gli investimenti è Daniel Milan di Cornerstone Financial Services a Southfield, Michigan.
L'approccio di Milano include una serie di temi correlati che prendono di mira l'acqua pulita, l'energia eolica e un aggiornamento tanto atteso della rete elettrica nazionale, anche con contatori intelligenti e altri progressi. Questi settori e azioni sono accessibili agli investitori al dettaglio più direttamente tramite i fondi negoziati in borsa (ETF). Inoltre, pensa che gli investitori che desiderano un assaggio più piccolo di investimenti ecologici e hanno un orizzonte più lungo potrebbero trovare le loro migliori possibilità con un ETF completo sull'energia pulita.
"Da un punto di vista tematico, siamo stati piuttosto pesanti sulle reti intelligenti e sui fondi idrici", ha affermato Milan, che si è detto rialzista, con riposizionamento regolare, sull'acqua per 3 anni e mezzo e con tecnologia smart-grid per 1 2/2 anni e contando.
"Considero questi un booster alfa all'interno dei nostri modelli", ha aggiunto.
L'acqua è un gioco a breve e lungo termine
Un fondo in primo piano è il First Trust Water ETF
FIW,
Il fondo detiene 36 delle maggiori società idriche quotate negli Stati Uniti, classificate in base alla capitalizzazione di mercato e ponderate equamente all'interno di cinque livelli. Vengono selezionate le società di qualsiasi capitalizzazione di mercato che traggono ricavi dall'industria delle acque potabili e reflue. Inoltre, il suo schema di ponderazione uniforme a più livelli aumenta il peso delle società a piccola e micro capitalizzazione, riducendo così la concentrazione, afferma Milan.
"La nostra tesi sull'acqua è a breve, medio e lungo termine", afferma. "La crescita della popolazione significa la necessità di reinvestire nelle infrastrutture".
Solo negli Stati Uniti, la riparazione delle infrastrutture idriche, inclusa la liberazione delle acque sotterranee da quelle che di solito sono conosciute come "sostanze chimiche per sempre" - si trovavano solo dietro i trasporti come i maggiori beneficiari di finanziamenti nella legge sulle infrastrutture da 1.2 trilioni di dollari dello scorso anno. Lo sforzo bipartisan ha incluso 550 miliardi di dollari di nuova spesa totale, di cui oltre 55 miliardi di dollari sono impegnati per la modernizzazione delle infrastrutture idriche.
“Vengo dal Michigan. Flint ha vissuto la sua crisi idrica e tutti noi l'abbiamo vissuta in una certa misura", ha detto Milan. "Non credo che lo scenario di crisi idriche sia unico".
Gran parte delle infrastrutture idriche della nazione è stata costruita decenni fa, a volte più di un secolo prima. Le perdite d'acqua sono diventate un problema, con alcuni sistemi idrici che segnalano tassi di perdita superiore al 60%, un Relazione McKinsey & Co. sul settore dice. La legge sulle infrastrutture approvata l'anno scorso fornisce finanziamenti per sostituire i tubi di piombo in tutto il paese, affrontare i contaminanti emergenti, specialmente nelle comunità piccole e svantaggiate, e la spesa sosterrà i progetti idrici rurali.
“Gli hedge fund e gli investitori istituzionali stanno affrontando questo tema acquistando terreni e ottenendo diritti sull'acqua; gli investitori al dettaglio non possono farlo. Ma possono prendere in considerazione un ETF", dice Milan.
Aggiornamenti Smart-Grid: prima la gallina o l'uovo?
"La conversione della rete elettrica avverrà, ma ovviamente tutti gli investitori vogliono sapere quanto tempo ci vorrà", afferma Milan. I costi dell'eolico e del solare sono diminuiti, rendendo il gas naturale non più l'unica opzione praticabile per fornire energia alla rete. Potrebbero seguire anche l'interesse per l'idrogeno e un rinnovato interesse per il nucleare.
Milano e altri mettono in dubbio il carico aggiuntivo sulla rete elettrica dovuto ai veicoli elettrici e alle maggiori conversioni in pompe di calore elettriche per le case. Ma tale richiesta potrebbe anche imporre un aggiornamento della rete più rapido.
"Prima è un po' di pollo o di uovo", ha detto Milan.
"Ma c'è un incentivo a rimanere con esso", ha detto. “I capitali investiti da fonti private e pubbliche continueranno. Forse non alla velocità che la gente vuole, ma per una tesi a lungo termine, vogliamo guidarla anche se lentamente”.
First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Fund
GRIGLIA,
è un fondo concentrato destinato ad azioni globali determinate a essere nel settore delle reti intelligenti e delle infrastrutture per l'energia elettrica, afferma Milan.
Il fondo comprende società, come i servizi pubblici, che sono puro gioco: oltre il 50% dei ricavi dalla rete. Si piega anche in nomi diversificati: meno del 50% dei ricavi deriva dal settore delle reti intelligenti e delle infrastrutture per l'energia elettrica. C'è un peso collettivo dell'80% per il gioco puro e del 20% per quello diversificato.
Il settore può includere attività di rete elettrica, contatori e dispositivi elettrici, reti, stoccaggio e gestione dell'energia e software di abilitazione. GRID controlla anche la liquidità minima e la capitalizzazione di mercato.
Un cauto fan di FAN
Milano e altri selezionatori tengono d'occhio le richieste di una crescita dell'installazione di turbine piatte, limitata in parte dall'inflazione dei componenti. Anche se gli Stati Uniti spingono nell'eolico offshore è visto come un fattore positivo nel complesso.
La maggior parte degli ETF sul vento sono troppo piccoli per superare lo sniff test di Milano.
L'opzione migliore, ovvero più ampia, potrebbe essere First Trust Global Wind Energy ETF
FAN,
Risparmia circa il 60% della sua ponderazione per i giochi puri nell'industria eolica, compresi i produttori e gli operatori di turbine, e destina il restante 40% al settore diversificato, afferma Milan.
Questo mix potrebbe frustrare alcuni investitori che immaginano un gioco puro. In effetti, potrebbero trovare opportunità eoliche più desiderabili in un più ampio ETF sull'energia pulita.
Qual è la tua definizione di energia pulita?
Il primo ETF del settore dell'energia pulita del NASDAQ di fiducia
QCLN,
detiene un ampio portafoglio di società quotate negli Stati Uniti nel settore dell'energia pulita. Le aziende ammissibili devono essere produttori, sviluppatori, distributori o installatori di uno dei seguenti sottosettori: materiali avanzati (che consentono l'energia pulita o riducono il fabbisogno di prodotti petroliferi), intelligence energetica (rete intelligente), stoccaggio e conversione di energia (ibrido batterie) o di produzione di energia elettrica rinnovabile (solare, eolica, geotermica, ecc.).
Poiché c'è soggettività nel classificare le società come "energia pulita", i potenziali investitori sarebbero ben serviti rivedendo il portafoglio del fondo per assicurarsi che la loro definizione di "energia pulita" corrisponda a quella di QCLN, afferma Milan.
Per quanto riguarda altri fattori, il solare è destinato alla spesa nel disegno di legge Build Back Better dell'amministrazione Biden, in fase di stallo, che ha incontrato resistenza come parte di un disegno di legge di bilancio più ampio in un Congresso strettamente diviso. Ma i funzionari dell'amministrazione hanno detto il presidente sta lavorando dietro le quinte per eliminare potenzialmente alcune delle porzioni più popolari incentrate sul clima per il proprio test al Congresso.
Cosa c'è di più, Biden esteso di quattro anni le tariffe dell'era Trump sulle apparecchiature solari importate, un cenno ai produttori solari statunitensi. Ma in un gesto per gli installatori solari domestici, ha allentato i termini per escludere una tecnologia dei pannelli sempre più utilizzata nei grandi progetti statunitensi.
Milano riconosce la recente volatilità di questo ETF e di altri fondi settoriali a livello macro poiché un consenso più ampio del mercato ha favorito i nomi con flussi di cassa elevati e bilanci solidi rispetto alle società ad alta crescita.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/4-earth-day-etfs-targeting-clean-water-wind-the-smart-grid-and-one-that-has-them-all-11650670581? siteid=yhoof2&yptr=yahoo