4 REIT ad alto rendimento con rapporti di pagamento bassi

Se c'è una cosa che gli investitori di reddito amano, è uno stock di dividendi ad alto rendimento.

Ma troppo spesso l'alto rendimento è accompagnato da metriche rischiose come entrate e utili in calo, che potrebbero costringere un'azienda a tagliare i dividendi per assicurarsi di avere i fondi disponibili per pagare i propri azionisti.

Quando gli investitori analizzano i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), un fattore importante da considerare è il payout ratio sull'utile per azione (EPS) per i REIT ipotecari (mREIT) o i fondi da operazioni (FFO) su tutti gli altri tipi di REIT. Il payout ratio si ottiene dividendo il dividendo annuale per EPS o FFO.

In genere, un REIT con un rapporto di pagamento compreso tra il 35% e il 60% è considerato ideale e al sicuro dai tagli dei dividendi, mentre i rapporti tra il 60% e il 75% sono moderatamente sicuri e i rapporti di pagamento superiori al 75% sono considerati non sicuri. Poiché un rapporto di pagamento si avvicina al 100% degli utili, generalmente fa presagire un rischio elevato di taglio dei dividendi.

Dai un'occhiata a quattro REIT con rendimenti da dividendi elevati ma i cui rapporti di pagamento sono tutti considerati all'interno dell'intervallo di sicurezza, il che potrebbe mantenere intatti i loro dividendi ad alto rendimento per un bel po' di tempo.

Cherry Hill Mortgage Investment Corp. (NYSE: CHMI) è un REIT ipotecario (mREIT) con sede a Farmingdale, nel New Jersey, che acquisisce e gestisce un portafoglio diversificato di diritti di servizio ipotecario (MSR), titoli garantiti da ipoteca residenziale (RMBS) e altri tipi di attività ipotecarie residenziali.

Il dividendo annuale di $ 1.08 per azione produce un insolitamente alto 18.2%, ma è facilmente coperto da EPS a termine di $ 2.66, con un rapporto di pagamento del 40%. La sua media di dividendi quinquennali è solo del 13.79%, il che suggerisce anche che Cherry Hill Mortgage Investment potrebbe essere piuttosto sottovalutato.

Due Porti Investment Corp. (NYSE: DUE) è un REIT ipotecario con sede a St. Louis Park, Minnesota, con un modello di investimento simile a Cherry Hill Mortgage Investment Corp.

Two Harbors Investment ha annunciato un frazionamento azionario inverso 1 su 4 a novembre e ha riacquistato quasi 3 milioni di azioni privilegiate durante il terzo trimestre. Le azioni sono aumentate di oltre il 25% da quando Two Harbors Investment ha toccato un minimo di $ 12.12 a metà ottobre.

La storia continua

Il dividendo di $ 2.40 rende il 14.9% ed è ben coperto da EPS a termine di $ 4.60 per un rapporto di pagamento del 52%. Il suo rendimento medio da dividendi su cinque anni è del 12.49%.

Alpine Income Property Trust Inc. (NYSE: PINO) è un REIT per la vendita al dettaglio con sede a Daytona Beach, in Florida, che possiede e gestisce 146 proprietà in locazione netta di alta qualità in 35 stati. I suoi inquilini includono aziende famose come Lowe's, Dollar Tree, Walgreens, Walmart, Advance Auto Parts e Dick's Sporting Goods Inc. Nel terzo trimestre del 2022, Alpine Income Property Trust aveva un tasso di occupazione perfetto del 100%.

Nel complesso, i risultati operativi del terzo trimestre sono stati eccellenti. L'FFO di $ 0.40 è stato migliore di $ 0.03 rispetto al terzo trimestre del 2021 e ha superato l'opinione di Wall Street di $ 0.02. I ricavi di $ 11.53 milioni sono stati del 41% superiori a $ 8.17 milioni nel terzo trimestre del 2021 e anche superiori alle stime degli analisti di $ 10.52 milioni. Alpine Income Property Trust ha anche alzato la sua guida FFO da un intervallo di $ 1.58 a $ 1.63 a $ 1.74 a $ 1.76 per il 2022.

Alpine Income Property paga un dividendo annuo di $ 1.10 per azione, con un rendimento del 5.78%, e il dividendo è facilmente coperto da un FFO a termine di $ 2.57, per un rapporto di pagamento del 42%.

Boston Proprietà Inc. (NYSE: BXP) è un ufficio REIT con sede a Boston con 181 proprietà concentrate nelle sei maggiori città da Boston a Seattle. L'azienda si definisce "il più grande sviluppatore, proprietario e gestore quotato in borsa di importanti luoghi di lavoro negli Stati Uniti".

I recenti risultati operativi del terzo trimestre di Boston Properties sono stati notevolmente migliorati rispetto al terzo trimestre del 2021 e hanno superato facilmente le aspettative degli analisti.

Il dividendo annuale di Boston Properties di $ 3.92 per azione rende il 5.85% e l'FFO forward è di $ 7.51, quindi il rapporto di pagamento è del 52%.

Sebbene il rapporto di pagamento non sia una metrica magica per prevedere la performance futura di un titolo, di solito offre agli investitori di reddito una visione chiara della sicurezza del dividendo corrente.

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