Molti investitori cercano di identificare le società che ritengono saranno disponibili a lungo termine prima di effettuare investimenti significativi. Sperano che, se il titolo di una di queste società dovesse crollare, sarà solo una questione di tempo prima che si riprenda.
Un modo per identificare un'azienda con queste caratteristiche è cercare aziende con maggiore flusso di cassa gratuito (FCF). FCF è il flusso di cassa disponibile per un'azienda; può essere utilizzato per rimborsare i creditori o pagare dividendi e interessi agli investitori. Alcuni investitori preferiscono prestare attenzione a questo aspetto dei dati finanziari di un'azienda, piuttosto che agli utili o utile per azione, come misura della sua redditività.
Punti chiave
- Un modo per identificare una società che potrebbe rimbalzare nel lungo periodo, anche se le sue azioni subiscono un crollo, è cercare società con un flusso di cassa libero (FCF) importante.
- Il flusso di cassa libero (FCF) è il flusso di cassa disponibile per un'azienda; il flusso di cassa libero può essere utilizzato per rimborsare i creditori o pagare dividendi e interessi agli investitori.
- Alcuni investitori preferiscono prestare attenzione a questo aspetto dei dati finanziari di una società, piuttosto che agli utili o agli utili per azione, come misura della sua redditività perché, a differenza delle entrate o degli utili, i dati sui flussi di cassa non possono essere manipolati.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) e Pfizer (PFE) sono cinque società che potrebbero essere considerate "mostri" del flusso di cassa libero (FCF) a causa della loro storia di avere un enorme quantità di free cash flow (FCF).
Perché è importante il flusso di cassa gratuito?
Reddito ed guadagni sono entrambi parametri imperativi, ma entrambi possono essere manipolati. Ad esempio, i rivenditori possono manipolare le entrate aprendo più negozi. I numeri dei guadagni possono essere distorti dall'azienda riacquisti, che riduce il numero di condivisioni e, in ultima analisi, migliora utile per azione (EPS).
Gli investitori non dovrebbero mai trascurare le cifre che indicano il FCF di una società perché, a differenza dei ricavi e degli utili, il flusso di cassa non può mai essere manipolato. Inoltre, una società con una buona quantità di flusso di cassa libero potrebbe anche avere maggiori probabilità di guadagnare dividendo pagamenti e impegnarsi in riacquisti, acquisizioni per crescita inorganicae innovazione per la crescita organica. Per non parlare del fatto che il flusso di cassa libero offre anche opportunità di riduzione del debito.
Maggiore è la cifra FCF, maggiore sarà la manovrabilità della società. Ciò può consentire una crescita positiva durante i boom economici e la flessibilità durante una recessione economica, indipendentemente dal fatto che quei periodi difficili siano legati al mercato più ampio, al settore o all'azienda stessa.
Tutte e cinque queste società con importanti FCF sono anche nomi familiari. Questo fattore può svolgere un ruolo importante nella capacità di resistenza di un'azienda a causa del livello di fiducia dei consumatori che questi marchi hanno raccolto.
Mentre FCF è una metrica importante, è ancora solo una delle tante metriche. È anche importante considerare se un'azienda ha aumentato la sua linea superiore ed è costantemente redditizia, così come l'azienda rapporto debito/patrimonio netto, performance azionaria su un anno e rendimento dei dividendi.
Cinque società con un importante flusso di cassa libero (FCF)
Ecco cinque esempi di aziende che storicamente hanno mostrato grandi cifre di flusso di cassa libero. Queste statistiche rappresentano i dati al 27 dicembre 2022:
| | FCF | Rapporto D/E | 1 anno di performance azionaria | Dividend Yield |
| mela (APPL) | $111.44 miliardi | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $10.88 miliardi | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $63.33 miliardi | .2801 | -27.99% | 1.07% |
| Wal-Mart (WMT) | $7.009 miliardi | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $23.36 miliardi | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Tutte e cinque queste società sono state costantemente redditizie, sebbene non tutte abbiano registrato una crescita costante dei ricavi nello stesso lasso di tempo. Un elevato rapporto debito/capitale proprio è di solito un segno negativo, ma quando un'azienda ha una forte generazione di flussi di cassa, può ridurre al minimo il rischio di indebitamento.
Conclusione
I cinque mostri di flusso di cassa gratuiti sopra dovrebbero essere presi in considerazione per ulteriori ricerche, ma solo se sei un investitore a lungo termine. Ci sono molte domande nei mercati sull'economia globale in questo momento e nessuna azione è invincibile. Tuttavia, se la storia continua a ripetersi, i cinque titoli di cui sopra dovrebbero essere più sicuri della maggior parte.
Dan Moskowitz non ha posizioni in AAPL, VZ, MSFT, WMT o PFE.
Fonte: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo