5 Azioni da dividendo per battere l'inflazione e aumentare i tassi di interesse

"I coltivatori di dividendi ti proteggono davvero dall'aumento dei tassi e dall'inflazione perché stai ottenendo quel flusso di reddito crescente", afferma Thomas Huber, manager del $ 19 miliardi

Crescita del dividendo del prezzo di T. Rowe
fondo (ticker: PRDGX).

Nonostante i piani della Federal Reserve di continuare ad aumentare i tassi di interesse e rallentare l'economia nella sua lotta contro l'inflazione, le società con entrate resilienti stanno aumentando i guadagni. Anche con la crescita degli utili in calo per quelli nell'S&P 500, il payout complessivo dell'indice dovrebbe aumentare del 10% quest'anno, stima Howard Silverblatt, analista senior dell'indice presso S&P Dow Jones Indices. Ciò segnerebbe il primo aumento a due cifre dei dividendi dell'S&P 500 dal 2015.

I titoli del Tesoro protetti dall'inflazione, o TIPS, nel frattempo, non vengono offerti in qualsiasi protezione. Il

iShares SUGGERIMENTI Obbligazione
Exchange Traded Fund (TIP) ha perso l'11% nel 2022, compresi i pagamenti di interessi.

Naturalmente, anche le azioni con dividendi in aumento potrebbero vacillare.

Target

(TGT), per esempio, è un "aristocratico" da dividendi, una società che ha alzato il dividendo per almeno 25 anni. Target ha aumentato il suo payout per 51 anni consecutivi, incluso un aumento del 20% a giugno, a $ 3.60 annualizzato per azione, buono per un rendimento del 2.8% al prezzo recente del titolo di circa $ 153.

Ma gli investitori hanno punito le azioni, spingendole verso il basso del 34% quest'anno. Il rivenditore è stato catturato con il mix sbagliato di scorte in un momento di alta inflazione e mutevoli abitudini di spesa dei consumatori, afferma Michael Barclay, manager del

Reddito da dividendi Columbia
fondo (LBSAX), che ha alleggerito la propria posizione in Target.

Una partecipazione più ampia nel portafoglio è

Gallone

(CVX). Rendisce il 3.6% ed è stato vincente, guadagnando circa il 37%, dividendi inclusi, quest'anno.

Le azioni petrolifere non andranno bene se la domanda globale di materie prime crollerà una volta che la guerra in Ucraina sarà finita. Un rallentamento dell'economia globale raffredderebbe anche le prospettive per il greggio. Tuttavia, il gestore di lunga data del fondo Columbia, Barclay, pensa che la Chevron sembri resiliente. "Sono stati disciplinati nella loro spesa in conto capitale", dice, aggiungendo che le operazioni diversificate della Chevron lungo la catena energetica forniscono una certa stabilità.

Chevron ha aumentato il suo dividendo trimestrale del 6% a gennaio a 1.42 dollari per azione. Il suo payout annuale dovrebbe raggiungere $ 5.97 per azione nel 2023, in aumento del 5%, con un payout ratio del 35% degli utili.

Più attraente per la sua resa è

Philip Morris International

(PM). Le azioni del produttore di tabacco offrono il 5.2% e quest'anno hanno registrato un rendimento totale del 3.7%. La società ha recentemente aumentato il suo pagamento trimestrale di circa il 2%, o due centesimi, a $ 1.27 per azione.

Philip Morris vende i suoi prodotti all'estero, dove il calo dell'uso e della regolamentazione del tabacco non è tanto un ostacolo come negli Stati Uniti. Il suo dispositivo per tabacco riscaldato IQOS, venduto per ora all'estero, ha portato il 29% delle entrate l'anno scorso. La società mira a raddoppiare quasi entro il 2025. "Vieni pagato per aspettare con quel rendimento del 5%", afferma Huber, proprietario del titolo.

Gli investitori non dovrebbero trascurare i titoli con rendimenti bassi, ma anche i pagamenti in aumento e le solide attività core.

Intermediazione assicurativa

Marsh e McLennan

(MMC), per esempio, rende solo l'1.5%. Ma il suo dividendo sta crescendo a un ritmo positivo. La società lo ha aumentato a luglio di circa il 10%, a 59 centesimi per azione, o 2.36 dollari annualizzati.

Marsh non ha grandi esigenze di investimenti, un grande drenaggio di liquidità per molte aziende industriali e di altri settori. Barclay cita il costante aumento delle entrate di Marsh a sostegno del dividendo, che dovrebbe aumentare. Raggiungerà $ 2.45 nel 2023, secondo le stime di consenso, con un payout ratio di un confortevole 33%.

Le azioni Marsh sono scese del 9.6%, dividendi inclusi, quest'anno. Questo è un buon risultato contro il settore finanziario dell'S&P 500, in calo del 17.7%. Marsh si è dimostrato resistente alle recessioni, aumentando gli utili per azione in tutte le contrazioni economiche risalenti al 1952, ha detto agli investitori il CEO Daniel Glaser a luglio. I fattori che supportano la sua crescita includono l'inflazione, che aiuta i prezzi assicurativi, e tassi più elevati, che avvantaggiano il suo reddito fiduciario e la sua redditività.

Il settore tecnologico in crisi ha anche alcuni titoli azionari con dividendi interessanti. Uno che piace a Barclay è

Microsoft

(MSFT), una holding di fondi dal 2004, quando il gigante del software ha iniziato a pagare un dividendo. È vero, le azioni Microsoft producono un misero 1.1%. Ma la vincita è aumentata costantemente, incluso un aumento del 10% la scorsa settimana a 68 centesimi al trimestre.

La maggior parte degli investitori non possiede Microsoft per il suo dividendo, ma la cerca per fornire guadagni in conto capitale da aree come i videogiochi e il software aziendale. Le azioni sono in calo di circa il 27% quest'anno, in gran parte in linea con la caduta del settore tecnologico. Tuttavia, a Barclay piace la configurazione a lungo termine. "Quando fai un passo indietro e guardi i guadagni e il flusso di cassa, continuano a crescere", dice.

Altre due scelte difensive da considerare: Società di dispositivi medici

Becton Dickinson

(BDX) e assicuratore sanitario

Elevazione Salute

(ELV). Huber ama entrambi per i loro modelli di business di "crescita difensiva", dice.

Becton, con un rendimento dell'1.4%, quest'anno è in rialzo, compresi i suoi dividendi. La società ha aumentato il suo pagamento trimestrale del 5%, a 87 centesimi per azione, alla fine dello scorso anno. Gli azionisti dovrebbero ottenere un altro aumento più avanti nel 2022.

Elevance rende l'1.1%, ma quest'anno ha aumentato il suo trimestre del 13%, a $ 1.28 per azione. A circa $ 475, il titolo vale 15 volte gli utili stimati per il 2023 e ha "spazio per espansioni multiple", afferma Huber. Anche il suo dividendo dovrebbe espandersi, niente da starnutire in un mercato al ribasso.

Scrivere a Lawrence C. Strauss a [email protected]