Il 50% del mercato è in bolla, avverte Dan Suzuki mentre la Fed si prepara a incontrarsi

Il mercato potrebbe essere all'inizio di un drammatico declino.

Nonostante il ritorno tecnologico di lunedì, il manager finanziario Dan Suzuki di Richard Bernstein Advisors avverte che il gruppo è in una "bolla".

“Torna indietro e guarda la storia delle bolle. Non correggono dolcemente e poi partono per le gare sei mesi dopo. In genere vedi una correzione importante, sai, il 50% o più. E, in genere, si tratta di un superamento", ha detto alla CNBC il vice chief investment officer dell'azienda "Fast Money. "

Suzuki suggerisce che la posta in gioco è alta questa settimana con la Federal Reserve fissata per una riunione politica di due giorni. Il consenso di Wall Street prevede un aumento di mezzo punto mercoledì. Il più grande jolly, secondo Suzuki, sarà la guida.

"Probabilmente c'è molto più svantaggio da affrontare", ha affermato Suzuki, che è anche un ex market strategist di Bank of America-Merrill Lynch. “Tecnologia dell'informazione, servizi di comunicazione ed a discrezione del consumatore… da soli costituiscono circa la metà della capitalizzazione di mercato dell'S&P 500".

Suzuki e la sua azienda ha fatto la chiamata della bolla tecnologica alla fine dello scorso giugno. La previsione si basa sull'idea che un contesto di interessi in aumento danneggerà i titoli di crescita, in particolare la tecnologia.

Nel frattempo, il Nasdaq sta uscendo dal suo mese peggiore dal 2008. Il indice tecnologico lunedì è balzato dell'1.6%. Ma è ancora fuori quasi il 23% dal suo massimo storico, raggiunto il 22 novembre 2021.

Eppure, Suzuki continua a investire in azioni.

Per resistere a un potenziale incidente, Suzuki sta adottando un approccio con il bilanciere. Da un lato, gli piacciono i titoli che in genere beneficiano in un ambiente inflazionistico, in particolare energia, Materiale ed dati finanziari. Elenca titoli difensivi, che includono beni di prima necessità, Dall'altro lato.

"La maggior parte dei beneficiari dell'inflazione tende a presentare molta ciclicità", ha affermato. "Più l'economia continua a rallentare, probabilmente vorrai spostare la concentrazione di quel bilanciere lontano dai beneficiari dell'inflazione e verso più nomi difensivi".

Suzuki riconosce che gli investitori stanno pagando un premio per operazioni più sicure. Tuttavia, crede che ne valga la pena.

“Se torni indietro e guardi tutti i mercati ribassisti negli ultimi 20-30 anni, guarda le valutazioni del punto di partenza per i titoli difensivi. Non sono mai economici per entrare in un mercato ribassista ", ha detto Suzuki. "Sono costosi rispetto al resto del mercato dove le stime degli utili sono probabilmente troppo alte".

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