6 migliori azioni di semiconduttori da acquistare a marzo 2023

I semiconduttori sono una parte vitale di praticamente tutti i settori. Ecco come ottenere visibilità su di loro.

"Come la sabbia attraverso la clessidra, così sono i giorni della nostra vita", dice la familiare apertura di NBC Giorni delle nostre vite. Nel decennio precedente alla prima della popolare soap opera nel 1965, Jack Kilby della Texas InstrumentsTXN
e IntelINTC
il fondatore Robert Noyce, allora di Fairchild Semiconductor, ha dato vita a circuiti integrati e chip monolitici realizzati in silicio. Più di sessant'anni dopo, i dispositivi sono ovunque e, piuttosto che sabbia attraverso una clessidra, la vita nel 21° secolo sembra essere una serie di incontri con un infinito numero di semiconduttori.

È quasi impossibile concepire qualsiasi settore o parte dell'attività quotidiana che non rispolveri i chip in una forma o nell'altra. Computer, sì, ma anche tutte le comunicazioni elettroniche, la produzione, il design, i media, l'agricoltura, il governo, gli affari, i trasporti: lo chiami, i semiconduttori sono stati lì, l'hanno fatto e se ne sono andati con la maglietta.

Secondo Deloitte, a partire dal 2020, il il veicolo passeggeri medio includeva $ 475 in fiches, mentre un cellulare aveva $ 340. Non solo sono ovunque, ma sono grandi ovunque, fornendo efficacemente diversità attraverso l'esposizione a settori economici e geografici.

Le fortune sono state fatte scommettendo sul futuro dell'industria dei semiconduttori, ma può anche essere complicato. "Gli investimenti nel settore dei semiconduttori possono essere volatili ed è importante valutare attentamente i rischi e i potenziali benefici prima di prendere qualsiasi decisione di investimento", afferma Sean August, CEO della società di gestione patrimoniale privata a pagamento August Wealth Management Group.

Berkshire Hathaway'sBRK.B
Charlie Munger ha recentemente osservato che si tratta di "un settore molto particolare" così guidato dal cambiamento che "devi prendere tutti i soldi che hai fatto e con ogni nuova generazione di chip butti tutti i soldi che hai fatto in precedenza".

C'è un numero relativamente piccolo di aziende che progettano e producono i propri chip, così come quelle che producono ma non progettano (aziende di fonderia, chiamate fabs, abbreviazione di fabbricazione) e quelle che progettano ma non producono (fabless) . I giganti come Intel e Texas Instruments esistono da decenni e ci sono sempre promettenti.

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Ecco alcuni suggerimenti per azioni di semiconduttori e fondi negoziati in borsa (ETF) che potrebbero valere il tuo investimento.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM)

È quasi impossibile discutere di semiconduttori senza menzionare la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, spesso chiamata TSMC. Dal suo inizio alla fine degli anni '1980, TSMC è diventata una delle più grandi fonderie dedicate di semiconduttori al mondo.

"Questa è un'azienda che progetta e produce semiconduttori per varie applicazioni, tra cui intelligenza artificiale (AI), grafica e dispositivi mobili", afferma August. "TSMC è una delle più grandi fonderie di semiconduttori al mondo e ha collaborazioni con diverse aziende tecnologiche leader".

Dalla sua apertura come società pubblica fino all'anno fiscale 2022—31 anni—TSMC ha registrato un CAGR dei ricavi (crescita annua composta) del 20.4% e un CAGR dell'utile netto del 23.7%, secondo i dati di S&P Global Market Intelligence. Il debito a lungo termine di 27.2 miliardi di dollari è compensato da liquidità e mezzi equivalenti per 50.8 miliardi di dollari.

TSMC ha continuato a fare investimenti per fornire la più recente produzione di semiconduttori possibile per i suoi clienti, che includono luminari della tecnologia come AppleAAPL
, AMD, QualcommQCOM
, NvidiaGIORNO
e Sony.

Lattice Semiconductor
LSC
(LSCC)

"Una delle nostre migliori scelte di semiconduttori è Lattice Semiconductor, un'azienda specializzata nella progettazione e produzione di array di gate programmabili sul campo a bassa potenza", afferma Sam Boughedda, trader di azioni presso AskTraders.com. I gate array programmabili sul campo, o FBGA, sono semiconduttori che le aziende possono personalizzare in base alle proprie esigenze. Ciò include MicrosoftMSFT
, che adatta gli FPGA nei data center che eseguono il suo motore di ricerca Bing per velocizzare le prestazioni e in parti della sua piattaforma di cloud computing Azure. Ma la tecnologia ha la flessibilità e la potenza per servire molti altri tipi di funzioni.

"Lattice trae vantaggio dalle sue soluzioni per i nuovi progetti di PC, che funzionano su FPGA a bassa potenza e offrono ai clienti esperienze di IA accelerate, durata della batteria estesa ed esperienze di conferenza collaborativa", aggiunge Boughedda. “Hanno anche connettività ed elaborazione flessibile dei sensori. In un'era sempre più IA, l'innovazione FPGA dell'azienda dovrebbe trarne vantaggio."

Nell'anno fiscale 2022, i ricavi dell'azienda (660.4 milioni di dollari) e l'utile netto (178.9 milioni di dollari) sono aumentati rispettivamente del 28.1% e del 27.1% su base annua. Le percentuali del margine di profitto lordo sono cresciute dal 56.1% nel 2017 al 68.5% nel 2022.

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Sistemi di test AEHR (AEHR)

La produzione di semiconduttori non esiste senza strumenti costosi ed esoterici e questo è il mercato in cui si trova AEHR: test di wafer semiconduttori in carburo di silicio. Il carburo di silicio è un materiale semiconduttore speciale ampiamente utilizzato nell'elettronica di potenza. La tecnologia è particolarmente adatta per i veicoli elettrici perché può gestire livelli di potenza più elevati rispetto a pacchetti di silicio di dimensioni simili.

“AEHR ha un paio delle quattro maggiori [aziende di semiconduttori] come clienti; con più dietro le quinte”, dice Gene Inger della Inger Letter. "Si noti che sia Goldman Sachs che Fidelity hanno recentemente stabilito posizioni significative in AEHR". Inoltre, come osserva Inger, non ci sono debiti a lungo termine, il che offre flessibilità all'azienda. I prezzi delle azioni sono quasi ai massimi storici e pensa che l'azienda sia "sotto-seguita".

Tecnologie SkyWater (SKYT)

Un'altra raccomandazione di Inger, SkyWater è uno spin-off di Cypress Semiconductors. L'azienda ha una serie di caratteristiche interessanti, come, come osserva Inger, "contratti seri per chip 'rad-hard' o resistenti alle radiazioni per la NASA e diversi appaltatori militari". L'azienda ha anche un favoloso stabilimento in Minnesota e ne ha rilevato uno in Florida in una partnership pubblico-privata con la contea di Osceola nello stato. Il posizionamento dell'azienda è come a Azienda Trusted Foundry accreditata DMEA. L'accreditamento dà a SkyWater un vantaggio nel lavoro del dipartimento della difesa. Anche le recenti direttive della Casa Bianca di Biden che si concentrano su progetti governativi che utilizzano la produzione statunitense dovrebbero fornire ulteriori vantaggi. Come osserva Inger, "Sono al 100% nazionali e un partecipante che beneficia in futuro del Chips Act". SkyWater fornisce anche prodotti insoliti e personalizzati per applicazioni automobilistiche, industriali e mediche.

Lo scorso anno fiscale è diventato un punto di svolta per l'azienda, poiché i ricavi nel quarto trimestre sono aumentati del 69% rispetto all'anno precedente e, sebbene si sia verificata una perdita di 3 centesimi per azione, è stata una sorpresa al rialzo rispetto alla perdita di 11 centesimi prevista dagli analisti . Esiste ovviamente un rischio in un'azienda che non è redditizia, ma il valore d'impresa alla fine del 2022 era 2.4 volte il fatturato totale, che è un multiplo basso e il prezzo target dell'analista mediano di $ 18 è ancora superiore ai prezzi correnti all'inizio del 2023. Se il management può raggiungere la crescita che prevede, questo potrebbe essere un dormiente o forse un obiettivo di acquisizione a un certo punto.

Nvidia (NVDA)

Nvidia ha iniziato come azienda di semiconduttori producendo unità di elaborazione grafica (GPU). Ma l'hardware apparentemente specializzato significa in realtà chip in grado di eseguire calcoli numerici complessi con una rapidità incredibile. Questo apre un mondo di altri usi. Sean August afferma che i giochi, l'automotive e i data center sono tre settori in cui l'azienda gioca. Altri includono design complesso e rendering visivo, mondi virtuali e calcolo ad alte prestazioni. Un'altra area importante per Nvidia è l'intelligenza artificiale, inclusi usi come l'identificazione univoca di utenti e macchine in una rete per rilevare minacce informatiche e la creazione di servizi automatizzati come la trascrizione audio o gli assistenti virtuali.

Fatta eccezione per il 2020, la crescita dei ricavi e dell'utile netto negli ultimi anni è stata in gran parte forte. Con un rapporto corrente da 4 a 8 volte negli ultimi anni, un rendimento del capitale dal 13.6% al 22.9%, un rendimento del capitale proprio dal 26% al 49.3% e margini lordi dal 59.9% al 64.9%, NVDA ha ottenuto ottimi risultati.

iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX
SOXX
)

Un ETF può essere un ottimo modo per ottenere un'esposizione a un particolare settore o segmento mantenendo una diversità settoriale che è improbabile riprodurre con investimenti individuali. August suggerisce l'ETF iShares PHLX, "che include aziende che progettano, producono e distribuiscono semiconduttori", afferma. "L'ETF ha un'esposizione a un'ampia gamma di società di semiconduttori, comprese quelle che si concentrano su intelligenza artificiale, grafica e dispositivi mobili".

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