6 azioni software da acquistare e 4 da vendere, secondo un analista

Gli appelli di DiFucci offriranno agli investitori un ampio spazio di discussione. 

Ha impostato le valutazioni di vendita su

Okta

(titolo: OKTA),

Workday

(

MERCOLEDÌ

),

Salesforce

(CRM) e

Fiocco di neve

(NEVE).

DiFucci ha attivato le valutazioni Buy

Oracle

(ORCL),

Palo Alto Networks

(PANORAMICA),

CrowdStrike

(CRWD),

Splunk

(SPLK),

Zscaler

(ZS), e

Software Progress

(PRGS).

L'analista ha lanciato tre titoli con rating Neutral:

Microsoft

(MSFT),

Cloudflare

(NET), con un obiettivo di $ 82, e

ServiceNow

(ADESSO).

Ecco una carrellata delle sue chiamate, a partire dalle valutazioni di vendita.

Okta: Mentre vede "una grande opportunità in espansione e sottovalutata in vista" per la società di software per la gestione delle identità, vede “un paio di trimestri difficili a breve termine”. Il suo prezzo target di $ 89 è del 16% inferiore al livello di chiusura di giovedì.

Workday: DiFucci dice che sarà "impegnativo" per Workday, che vende software per risorse umane e finanza aziendale, per soddisfare le indicazioni sulle entrate per l'anno fiscale 2023, dato l'impatto di un'economia più morbida sull'attività dell'azienda. Il suo prezzo target di $ 134 implica un ribasso di circa il 22% dalla chiusura di giovedì.

Salesforce: L'analista afferma che la crescita organica dell'iconica società di software cloud è più lenta di quanto molti investitori credano e aggiunge che Salesforce spende "materialmente di più" rispetto ai colleghi per acquisire nuovi affari. È anche diffidente nei confronti della tendenza storica dell'azienda a spendere il flusso di cassa gratuito per le acquisizioni. DiFucci vede il rischio L'obiettivo di Salesforce di raggiungere $ 50 miliardi di vendite annuali entro l'anno fiscale 2026. Vede circa il 20% di ribasso del titolo, fissando un obiettivo di $ 150.

Fiocco di neve: DiFucci dice che Fiocco di neve è "uno straordinario in termini di tecnologia e modello di business senza attriti" ed è diventato "il fornitore preferito per il cloud data warehousing". Ma è "cauto di fronte a una potenziale recessione" e non pensa che l'azienda sia immune, contrariamente al punto di vista dell'azienda. Il suo obiettivo di $ 125 implica un ribasso del 28%.

Ecco le sue scelte con rating Buy:

Oracle: DiFucci è rialzista La transizione di Oracle al cloude vede l'azienda sostenere un'elevata crescita dei ricavi a una cifra e una crescita dei profitti a due cifre. Osserva che una modesta accelerazione nel business dei database da sola potrebbe portare l'azienda a guadagni di profitto a due cifre e osserva anche che l'azienda sta facendo progressi nella competizione contro

Amazon
.
com, Microsoft e Google nei servizi di cloud computing. Il suo obiettivo di $ 107 implica un potenziale guadagno del 38%.

Palo Alto Networks: L'analista afferma che la società di software di sicurezza colpirà facilmente guida per l'anno in corso. "L'azienda è ben posizionata per beneficiare del passaggio a Zero Trust e di una probabile tendenza al consolidamento dei fornitori nel mercato della sicurezza", scrive. Il suo obiettivo di $ 625 suggerisce un rialzo del 20% per il titolo.

CrowdStrike: L'azienda di sicurezza degli endpoint è "una società di software ben gestita che esemplifica le interessanti caratteristiche del settore", scrive. "Ci aspettiamo che convinca gli scettici che una società di sicurezza può rappresentare un valore duraturo". Il suo obiettivo di $ 270 suggerisce un potenziale guadagno del 34%.

Splunk: Dice che le stime "sono semplicemente troppo basse" per Splunk, che produce software utilizzato per monitorare i sistemi IT. Il suo prezzo target di $ 160 indica un potenziale ritorno di quasi il 40%.

Zscaler: "In definitiva, crediamo che Zscaler manterrà la sua leadership nella sicurezza di rete basata su cloud", scrive. Il suo obiettivo di $ 233 suggerisce un potenziale rendimento di circa il 29%.

Software Progress: DiFucci afferma che la società sta utilizzando il flusso di cassa della sua piattaforma di sviluppo software principale OpenEdge per reinvestire in acquisizioni crescenti. "Il management ha dimostrato di avere la capacità di agire in modo disciplinato", scrive l'analista. Il suo obiettivo di $ 60 suggerisce un rialzo del 25%.

Infine, ecco la sua opinione sui tre titoli con rating neutrale.

Microsoft: Mentre vede una crescita percentuale dei ricavi e del flusso di cassa gratuito per il gigante del software, vede anche "continui cali" in Windows che secondo lui non sono incorporati nelle attuali stime di Street. "Ai livelli attuali, vediamo un profilo rischio/rendimento equilibrato e un titolo abbastanza apprezzato", scrive, fissando un obiettivo di $ 292, l'1% in più rispetto alla chiusura di giovedì.

Cloudflare: Anche se gli piace la storia di crescita di Cloudflare, DiFucci non vede molto vantaggio data una valutazione che sembra alta rispetto ai colleghi. "Prezzare il titolo molto più in alto ... sembra introdurre più rischi di quelli con cui siamo a nostro agio", scrive. Il suo obiettivo di $ 82 implica solo una crescita potenziale del 4% da qui.

ServiceNow: Sebbene ServiceNow sia "un'azienda molto ben gestita", l'analista afferma che la società di software per la gestione del flusso di lavoro probabilmente mancherà i suoi obiettivi di reddito da abbonamento a lungo termine, soprattutto in caso di recessione prolungata. Il suo prezzo obiettivo di $ 510 è leggermente inferiore al livello di chiusura di giovedì.

In un ampio rally delle azioni tecnologiche, quasi tutti i titoli qui menzionati sono scambiati in rialzo venerdì, guidati da Workday, in rialzo del 5.5%, e Progress Software, in rialzo del 3.5%. Tre titoli del gruppo sono in calo, con Snowflake in calo dell'1.2%, ServiceNow in calo dello 0.7% e Okta in calo di meno dell'1%.

Scrivi a Eric J. Savitz a [email protected]