6 consigli per opzioni su azioni e RSU in volatilità e mercati in ribasso

La volatilità del prezzo delle azioni e il calo del mercato possono scuotere chiunque, specialmente questa volta. Tra i minimi di mercato del 2008-2009 e i recenti shock di mercato causati dalla pandemia e dall'inflazione, molti dipendenti con opzioni su azioni e unità di azioni limitate (RSU) hanno visto solo un aumento dei prezzi delle azioni. Per molti di voi, il recente calo del mercato potrebbe essere la prima volta sulle montagne russe della volatilità. Dovresti cambiare il tuo piano finanziario o mantenerlo?

Le strategie finanziarie per la compensazione azionaria in mezzo alla volatilità e al calo dei prezzi delle azioni sono state temi dominanti in due recenti webinar tenuti da myStockOptions.com, un sito Web con ampie risorse su tutti gli aspetti della composizione azionaria, piani di acquisto di azioni dei dipendenti (ESPP) e partecipazioni di azioni della società. In un webinar sulle strategie di esercizio delle stock option e in un altro sulla pianificazione di azioni soggette a restrizioni e RSU, gruppi di consulenti finanziari ed esperti fiscali hanno discusso su come navigare nella volatilità e nei mercati al ribasso. Questo gruppo eterogeneo, inclusi CFP, EA e JD, ha presentato una varietà di approfondimenti da diverse angolazioni.

1. Ascolta la tua tolleranza al rischio

David Marsh, un case manager di pianificazione finanziaria presso Americaprise (Minneapolis), ha sottolineato nel webinar di stock option che i ribassi del mercato offrono un periodo utile per "confermare o ripristinare la tolleranza al rischio". In tempi favorevoli per il prezzo delle azioni della tua azienda, ha osservato, è facile essere aggressivi e rialzisti nella tua strategia finanziaria. È più difficile mantenere questa determinazione quando il prezzo delle azioni crolla. In effetti, ha continuato, un prezzo delle azioni in calo può darti un utile controllo della realtà sulla tua tolleranza al rischio di investimento.

Ti suggerisce di ascoltare ciò che ti stanno dicendo le tue emozioni durante una recessione. “Quanto di una recessione sei disposto e in grado di sopportare, e in che modo ciò influisce sui tuoi obiettivi? Se hai fatto affidamento sul compo azionario per far fronte alle normali spese di soggiorno, questa è una vera zona di pericolo che viene alla luce nella volatilità del prezzo delle azioni e nelle flessioni". Le informazioni che derivano dai tempi bui per il prezzo delle azioni possono aiutarti a riesaminare i tuoi obiettivi per i proventi delle azioni e a rivalutare la parte di essi che è discrezionale.

Con stock option non qualificate, ha proseguito, una riduzione della differenza tra il prezzo del titolo e il prezzo di esercizio può sembrare un'opportunità allettante per esercitare le opzioni. Ciò avvia il periodo di detenzione per il trattamento fiscale vantaggioso sulle plusvalenze a lungo termine in vendita quando il prezzo delle azioni alla fine si riprende. Questa è una strategia comune per stock option incentivanti (ISO).

Tuttavia, con le stock option non qualificate (NQSO) potrebbero esserci usi migliori per lo stesso denaro. "Dovresti confrontare se esercitare e mantenere NQSO o forse semplicemente mantenere quell'opzione e mettere i soldi al lavoro in un altro modo", ha consigliato. “Considera il rischio di investimento e i fattori fiscali. Quello che vorrei tenere a mente è che se sei abbastanza bravo da esercitare NQSO in questo momento, direi che prendiamo quei soldi e compriamo semplicemente più azioni. Se effettivamente il prezzo delle azioni si riprendesse, aumentando la posizione azionaria nella società potremmo produrre un risultato migliore".

2. Benvenuto a nuove sovvenzioni per opzioni, ma hai un piano di licenziamento

Megan Gorman, la fondatrice di Dama Gestione finanziaria (San Francisco), ha integrato i pensieri di David nel webinar sulle stock option con il fatto che un prezzo delle azioni depresso è un momento eccellente per ottenere nuove sovvenzioni per le stock option. Giocare una partita lunga, ha sottolineato, è la chiave del successo con la compensazione dell'equità. "Se torni a marzo 2009, quando il mercato azionario era infelice, è stato un momento fantastico per ottenere una borsa di studio con un prezzo di esercizio molto basso", ha osservato. L'aumento del prezzo delle azioni durante la lunga ripresa ha reso le assegnazioni di opzioni concesse in quel momento estremamente generatrici di ricchezza.

Ma attenzione ai licenziamenti, ha avvertito. Le sovvenzioni di opzione hanno termini finiti e in genere solo periodi molto brevi quando le opzioni possono essere esercitate dopo la cessazione del rapporto di lavoro. “È importante avere una strategia per esercitare le opzioni e vendere azioni in caso di licenziamento. In questi mercati più volatili, pensa al fatto che sei a rischio perdere il lavoro. Non perdere i premi di equità per cui hai lavorato così duramente.

3. Non dimenticare il quadro generale, ma rivisita la tua posizione in contanti

Tieni a mente i tuoi obiettivi finanziari generali, consiglia Chloé Moore, la fondatrice di Punti finanziari (Atlanta), nel webinar stock limitato/RSU. “Le cose sono un po' instabili ora, ma mantieni un controllo sui tuoi obiettivi finanziari. Concentrati su ciò che puoi controllare: continua a creare risparmi, ripagare i debiti e mettiti in una posizione finanziaria più forte per proteggerti il ​​più possibile dall'impatto dei mercati volatili".

A tal fine, ora è un buon momento per aumentare la tua posizione in contanti, ha osservato. "Tuo unità di scorte limitate può aiutare in questo”, sottolinea. "Questa è una buona ragione per vendere le azioni non appena le azioni maturano". Se stai usando le tue RSU per finanziare il tuo stile di vita, è fondamentale "rivisitare il flusso di cassa", ha affermato.

4. Cerca di rimanere logico piuttosto che emotivo

Questo è spesso più facile a dirsi che a farsi, ma è un atteggiamento che vale la pena rafforzare. Nel webinar della RSU, Meg Bartelt, la fondatrice di Flusso di pianificazione finanziaria (Bellingham, Washington), ha affrontato la tendenza irrazionale a attribuire troppa importanza al prezzo di concessione delle azioni soggette a restrizioni/RSU. Se il prezzo delle azioni cade tra sovvenzione e vesting, questo “ancoraggio” mentale rende facile sentirsi come se avessi perso qualcosa.

"Se hai ricevuto le RSU di Google un anno fa, il valore della sovvenzione molto più alto ora è davvero deprimente", ha menzionato come esempio. “Il tuo comp previsto era di $ 500,000. Ora sono $ 300,000. Ma è importante ricordare che i $ 500,000 non sono mai stati letteralmente tuoi. L'unica cosa che is il tuo è il numero di azioni, se rimani abbastanza a lungo in azienda. Sii consapevole di questo pregiudizio”.

Dovresti detenere le tue azioni RSU o venderle? Il test per rispondere a questa domanda, ha sottolineato Meg, "non cambia con il prezzo delle azioni". Piuttosto, ha proseguito, è sempre questo: "Se avessi denaro contante dello stesso importo, compreresti azioni della stessa società?" Se la risposta è sì, probabilmente vorrai mantenere le tue azioni. Se la risposta è no, probabilmente vorrai venderli. "La risposta potrebbe cambiare con il prezzo delle azioni e le condizioni di mercato, ma non con il quadro logico", ha sottolineato.

Daniel Zajac, socio amministratore di Gruppo Zajac (Exton, Pennsylvania), ha proposto un approccio alternativo per ridurre al minimo il rischio di ribasso nei mercati volatili se si dispone sia di stock option che di RSU. Parlando insieme a Meg e Chloé nel webinar della RSU, ha suggerito di fare un'analisi per determinare se ha senso per te detenere le tue azioni RSU maturate e invece esercitare le tue opzioni e vendere quelle azioni. Ciò può salvaguardare la generazione di proventi necessari per obiettivi specifici.

5. Guarda le tue tasse stimate; Guarda avanti alle sovvenzioni future

Meg ha anche osservato che un forte calo del reddito tra l'anno scorso e quest'anno significa che se paghi tassa stimata per tenere il passo con i picchi di reddito derivanti dagli investimenti RSU, dovresti rivedere la quantità di imposta stimata che stai pagando. “I giustificativi fiscali stimati per l'anno fiscale in corso si basano su reddito dell'anno scorso. Se utilizzi i voucher fiscali stimati dell'anno scorso per il reddito più basso di quest'anno, lo farai modo pagare in eccesso le tasse stimate quest'anno".

È anche vero il contrario, ha continuato, se dovessi ridurre i pagamenti delle tasse stimati quest'anno. Se il prezzo delle azioni risalirà l'anno prossimo, vuoi essere sicuro che non lo sia sottopagando imposte stimate sulla base del tuo reddito più basso quest'anno.

Daniel ha fatto eco alle osservazioni di Meg sottolineando l'importanza di "lavorare attivamente con un CPA" per essere sicuri di non pagare in eccesso o sottopagare le tasse stimate durante tutto l'anno, invece di fare semplicemente affidamento sui porti sicuri basati sul reddito dell'anno precedente. "Se hai un compenso azionario significativo", ha affermato, "dovresti fare check-in trimestrali per le tasse stimate".

Daniel e gli altri relatori del webinar della RSU hanno anche sottolineato che un prezzo delle azioni in calo presenta nuove opportunità. Se le tue sovvenzioni annuali per il compenso azionario si basano su una percentuale del tuo stipendio, "potresti ricevere azioni aggiuntive perché il prezzo delle azioni è inferiore". Questa è una buona notizia per compensare le cattive notizie di un prezzo delle azioni più basso.

6. Ora è il momento di cercare una consulenza finanziaria professionale

Bill Dillhoefer, l'amministratore delegato di Strategie per il patrimonio netto (Bend, Oregon), che ha sviluppato lo strumento di analisi StockOpter, esorta i dipendenti con comp equity in una fase discendente a chiedere consiglio a un pianificatore finanziario professionista, se non l'hanno già fatto. "Quando il prezzo delle azioni sale, potresti ricevere consigli dalla chat del watercooler e pensare di non aver bisogno di un consulente finanziario", ha detto nel webinar sulle stock option. La fiducia è facile nei mercati rialzisti. Tuttavia, il gioco cambia quando i prezzi delle azioni crollano e si profila un mercato ribassista.

Bill ha sottolineato quanto un consulente finanziario può aiutarti a prendere decisioni migliori ed evitare errori con la compensazione delle azioni. Un buon consulente può “stabilire e tracciare diversificazione criteri basati sul rischio”. Ha raccomandato di comprendere il tuo "valore forfettario", una metrica che un consulente può calcolare che mostra il valore perso se lasci la tua azienda per lavorare per un concorrente. Anche se sei generalmente fiducioso nella tua conoscenza della finanza personale, i consulenti possono aiutarti a "essere un po' più sicuro di durare in questi mercati volatili senza impazzire".

Ulteriori risorse

I webinar in cui hanno parlato questi esperti di pianificazione finanziaria sono disponibili on demand sul canale webinar myStockOptions:

Il sito web myStockOptions.com ha altre risorse e strumenti sulla pianificazione finanziaria in mezzo volatilità e mercati al ribasso.