Da li, Barron ha cercato società con rapporti di distribuzione dei dividendi inferiori al 70%. Tale obiettivo, sebbene non così basso, significa comunque che le aziende dovrebbero avere spazio per continuare a far crescere i loro esborsi insieme ai loro guadagni.
| Azienda / Ticker | Dividend Yield | Valore di mercato (bil) | Ritorno da inizio anno |
|---|
| Exxon Mobile / XOM | 4.2% | $356.4 | 41.6% |
| Chevron/CVX | 4.0 | 279.6 | 23.9 |
| Medtronic/MDT | 3.0 | 120.2 | all'11.3 ottobre |
| Aflac/AFL | 2.9 | 35.8 | all'3.7 ottobre |
| Johnson & Johnson / JNJ | 2.5 | 468.2 | 5.5 |
| Cincinnati finanziaria / CINF | 2.3 | 19.1 | 5.7 |
| Alimenti Hormel / HRL | 2.2 | 26.0 | all'1.5 ottobre |
| Nucor/NUE | 1.9 | 27.8 | all'7.6 ottobre |
| Chubb/CB | 1.7 | 81.8 | 0.7 |
Dati al 5 luglio.
Fonti: Bloomberg e FactSet.
Un altro passo nel processo è stato trovare quelle società che quest'anno avevano sovraperformato l'S&P 500 fino alla chiusura del 5 luglio. Non è un ostacolo così alto, dato che l'S&P è tornato di circa il 19% meno in quel periodo, dividendi inclusi, ma c'erano alcuni aristocratici che non hanno fatto il taglio. Loro includono
Walgreens Boots Alliance
(ticker: WBA), che quest'anno ha restituito circa il 25% fino al 5 luglio; 3M (MMM), con uno sconto del 26% circa; e gestore di denaro
Franklin Resources
(BEN), che ha restituito circa meno 27%.
Cinque delle nove società incluse nello schermo, tuttavia, hanno avuto rendimenti positivi nel 2022 all'inizio di questa settimana. Quelli con rendimenti negativi includono
Alimenti Hormel
(HRL), che era in calo di circa l'1.5% quest'anno a partire da martedì; l'assicuratore Aflac (AFL), in calo di circa il 4%; e azienda di dispositivi medici
Medtronic
(MDT), che è scivolato di circa l'11%. Un altro è il produttore di acciaio Nucor (NUE), che ha un rendimento di circa meno 8%.
Inoltre, lo schermo richiedeva un rendimento da dividendi di almeno il 2%, ma evitava titoli con rendimenti superiori al 4.5%. I rendimenti elevati possono segnalare periodi di stress per un'azienda e le sue azioni, anche se il dividendo è sicuro.
"Le aziende che coltivano dividendi stabili e stabili se la cavano molto meglio in un ambiente recessivo rispetto alle società che hanno solo un rendimento elevato", afferma Peter Fisher, che aiuta a gestire il Vanguard Dividend Growth Fund (VIDGX).
Due colossi energetici—
Exxon Mobil
(ticker:XOM) e
Gallone
(CVX): vanta i rendimenti più elevati tra questi nove titoli e i migliori rendimenti da inizio anno. Exxon ha recentemente reso il 4.2%, leggermente superiore al 4% della Chevron. Le loro azioni sono tornate rispettivamente del 42% e del 24% quest'anno, dopo aver beneficiato dell'impennata dei prezzi del petrolio e del gas nel 2022.
Exxon Mobil non ha aumentato il dividendo nel 2020. Tuttavia, la società ha pagato di più quell'anno rispetto al 2019: 3.48 dollari per azione contro 3.43 dollari. Lo scorso autunno, il consiglio di amministrazione della società ha dichiarato a dividendo trimestrale di 88 cent per azione, con un incremento di 1 cent.
Conglomerato sanitario
Johnson & Johnson
(JNJ) è un pilastro in molti portafogli di reddito azionario, con il suo dividendo considerato solido. Il titolo, che di recente ha fruttato il 2.5%, quest'anno ha restituito circa il 6%. Medtronic non è andata altrettanto bene nel 2022, con uno sconto di circa l'11%.
Nel frattempo,
Cincinnati finanziario
(CINF), un assicuratore per danni alla proprietà, sfoggia un rendimento del 2.3%, avendo restituito circa il 6% nel 2022. Un altro assicuratore che ha fatto la lista è stato
Chubb
(CB), che rende l'1.7% e ha restituito circa l'1%. Il terzo assicuratore che ha effettuato il taglio è Aflac, che ha restituito circa il 4%. Il titolo cede circa il 3%.
Altrove, Hormel Foods produce il 2.2% e Nucor l'1.9%.
Tutte e nove queste società hanno bilanci solidi, in termini di percentuali di debito nelle loro strutture di capitale. I loro dividendi dovrebbero continuare a crescere, anche se le condizioni economiche peggiorano.
Scrivi a Lawrence C. Strauss a [email protected]
