Un piano in 3 fasi per mantenere i tuoi dividendi al sicuro (e in crescita) nel '22

Il mercato azionario sarà probabilmente un disastro quest'anno. Con la Federal Reserve che sta portando via il punch bowl che fornisce da marzo 2020, è probabile che gli investitori inizino a vendere una volta che iniziano a far riflettere.

Questo sarà probabilmente negativo per le speculazioni, come titoli tecnologici senza profitto e monete crittografiche con razze canine. Ma potrebbe essere grande per i titoli da dividendo che amiamo, poiché i "voli verso la sicurezza" troveranno naturalmente rifugio nei nostri affidabili pagatori.

Abbiamo già goduto di alcuni grandi profitti alimentati dai dividendi dal 2020 e dal 2021. E non c'è motivo per noi di incassare ancora questi profitti. È importante per noi lasciare che i nostri vincitori corrano e non vendano fino a quando la mia configurazione preferita a "semaforo" diventa completamente rossa.

Ovviamente questi "raddoppi dei dividendi" iniziano con una luce verde lampeggiante, il nostro segnale di pipistrello per comprare un affare.

Verde: quando il dividendo supera il prezzo delle azioni, acquistiamo

Il mio primo consiglio probabilmente ti sorprenderà (a meno che tu non sia un lettore abituale dei miei articoli, cioè!): indipendentemente dal tipo di mercato in cui stai acquistando, assicurati di sempre osserva attentamente il tasso di crescita dei dividendi del titolo che stai considerando.

Perché qui c'è qualcosa che pochi si rendono conto: la crescita dei dividendi è il fattore trainante n. 1 dei prezzi delle azioni. Quindi, se acquisti un'azione con una vincita, non solo cresce, ma... accelerando, puoi darti un bel pop al rialzo.

E in un mercato in calo, un dividendo in aumento può aiutare a stabilizzare il prezzo delle tue azioni poiché più investitori individuano il pagamento in crescita e acquistano.

Ho visto questo schema svolgersi così tante volte che è quasi ridicolo. Basta guardare questo grafico di Texas Instruments
TXN
(TXN), che ha aumentato la sua vincita del 577% nell'ultimo decennio. È difficile sostenere che la crescita esplosiva dei pagamenti della società non abbia influito sul prezzo delle azioni: il titolo è aumentato quasi della stessa quantità e il modello di dividendo in aumento, prezzo delle azioni in aumento è chiaro.

Come puoi vedere, ogni volta che il TXN scende, inevitabilmente si riprende per "prendere" il suo dividendo.

Questa è la dinamica che ho visto impostare con il titolo a giugno 2017 e mi ha spinto a emettere una chiamata di acquisto sul titolo nell'emissione di settembre 2020 di Rendimenti nascosti. TXN ci ha ricompensato profumatamente, portando il suo dividendo in aumento a un aumento del prezzo del 140% (o un rendimento totale del 170%) da allora!

Ora che abbiamo coperto il nostro indicatore di acquisto basato sui dividendi, capovolgiamo questa strategia e usiamola per dirci quando è il momento di vendere e prendere profitti.

Giallo: quando il dividendo Cade dietro il prezzo delle azioni, restiamo all'erta

Per questo passaggio, diamo un'occhiata all'assicuratore rassicurante
AIZ
(AIZ), in cui abbiamo venduto Rendimenti nascosti a dicembre 2019, per un total return del 90% in poco più di quattro anni.

Durante il nostro periodo di detenzione, le azioni Assurant hanno continuato a tenere traccia principalmente del dividendo della società, saltando di tanto in tanto in avanti. Eravamo contenti di questa traiettoria, anche se la tenevo d'occhio, quindi abbiamo lasciato correre le scorte.

Ma il prezzo delle azioni veramente è decollato negli ultimi sei mesi del 2019, come puoi vedere di seguito, ed è diventato subito chiaro che Assurant non aveva la crescita dei pagamenti per supportare quel salto.

Questo NON è il tipo di configurazione che vuoi essere catturato quando il mercato gira, quindi abbiamo tolto dal tavolo il nostro rendimento totale del 90%. E come previsto, Assurant ha registrato solo un modesto aumento di prezzo del 18% da allora, mentre il mercato è rimbalzato del 49%.

Ora passiamo al nostro indicatore di vendita finale.

Rosso: quando lo slancio si ferma e i rendimenti si riducono, vendiamo

Quando abbiamo comprato un produttore di sostanze chimiche Chemours
CC
(CC) nel mio Rapporto sul reddito contrarian servizio di investimento ad alto rendimento nel giugno 2020, ha avuto molto appeal, incluso il suo dividendo del 7.4% e uno short squeeze del 10% "overhang". In altre parole, il 10% delle sue azioni in circolazione veniva venduto allo scoperto e questi primi venditori dovevano pagare questo grosso dividendo di tasca propria.

I venditori allo scoperto stavano scommettendo su un eccesso di potenziali contenziosi contro CC. Ma abbiamo riconosciuto queste paure come esagerate quando il direttore operativo della società Mark Newman ha acquistato altre 2,500 azioni nel maggio del 2020, poco prima di effettuare l'acquisto.

Quando divenne chiaro che i pantaloncini CC erano sbagliati, iniziarono a perdere i loro pantaloncini. Ogni azione che hanno "riacquistato" (i venditori allo scoperto devono "riacquistare" le azioni che hanno preso in prestito e consegnarle al prestatore) ha contribuito a spingere CC più in alto. Inoltre, abbiamo raccolto il grosso dividendo trimestrale insieme a Mark poiché abbiamo goduto di un rendimento totale del 90% da giugno 2020.

Ma entro ottobre 2021 eravamo a un bivio, con lo slancio in stallo per circa quattro mesi e il rendimento per gli acquirenti ridotto a circa il 3.4%, a causa dei rapidi guadagni del titolo. È un'esca molto meno attraente per i nuovi acquirenti rispetto all'originale 7.4%, che ha guidato gran parte dello slancio del titolo quando abbiamo acquistato per la prima volta.

Aggiungete il ritiro della Fed sugli stimoli (e il passaggio a tassi più elevati), che potrebbe indebolire la domanda di prodotti chimici industriali di Chemours, e aveva senso togliere dal tavolo il nostro guadagno del 90% nell'ottobre 2021.

Brett Owens è capo stratega degli investimenti per Outlook contrarian. Per altre fantastiche idee sul reddito, ottieni la tua copia gratuita il suo ultimo rapporto speciale: Il tuo portafoglio di pensionamento anticipato: dividendi enormi, ogni mese, per sempre.

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