Un insider chiave ha appena acquistato $ 150,397 di questo dividendo alle stelle

Noi acquirenti di dividendi contrarian amiamo quando un insider carica da solo (idealmente sbiadito!) azioni. Soprattutto quando quel titolo è:

1. Buttando via la sua resa più alta da anni.
2. Aumentare il suo payout a un tasso annualizzato del 9% e ...
3. Legato a uno dei megatrend più grandi che ci sia: il nostro infinito dipendenza dai dati mobili.

Stiamo vedendo tutti e tre i precedenti con REIT cella-torre Crown Castle Internazionale (CCI), che è stato abbattuto di circa il 37% in questo selloff. Ciò ha portato il suo rendimento fino al 4.4%, solo un'ombra al di sotto dei massimi storici!

L'infiltrato? Un certo Matthew Thornton III, un membro del consiglio di Crown Castle che ha Un sacco di pelle nel gioco. Proprio la scorsa settimana, Matthew ha ceduto $ 150,397 della propria liquidità nel titolo. In tutto, è seduto su circa 5,271 azioni, buone per circa $ 730 ai prezzi odierni.

(Un grande ringraziamento al nostro amico JC Parets di All-Star Charts per averci informato su questo!)

Insider buy come questi sono indicatori rialzisti perché a differenza dei pontificatori professionisti (e spesso sbagliati!) nei media, gli insider sapere cosa fa funzionare le loro aziende e sanno anche se sta arrivando qualcosa che potrebbe innescare il prezzo delle azioni.

Ciò rende l'acquisto insieme a queste persone il migliore un modo per affrontare un'impennata del titolo, ed è perfettamente legale!

Senza dubbio conosci la famosa citazione di Peter Lynch sull'acquisto di informazioni privilegiate: "Gli addetti ai lavori potrebbero vendere le loro azioni per una serie di motivi, ma acquistano solo per uno: pensano che il prezzo aumenterà". Riesco quasi a vederti annuire insieme a quello. Bene, è assolutamente corretto. E ci sono lotti di motivi per considerare l'acquisto di Crown Castle in questi giorni.

Un oligopolio tecnologico "vecchio stile".

Crown Castle è uno dei 3 grandi operatori di ripetitori cellulari degli Stati Uniti—Torre americana (AMT) ed Comunicazioni SBA (SBAC) essendo gli altri due.

L'azienda possiede 40,000 ripetitori cellulari, 85,000 miglia di cavi in ​​fibra ottica negli Stati Uniti e 115,000 "piccole celle". Questi minuscoli trasmettitori sono un'area di crescita importante, poiché aiutano Crown Castle a gestire l'aumento del traffico di dati mobili nelle aree urbane senza costruire nuove torri.

Il risultato finale è un maggiore ritorno sull'investimento su queste piccole celle rispetto a quanto Crown Castle può spremere dalle sue torri a grandezza naturale.

Solo quest'anno, l'azienda prevede di implementare circa 10,000 piccole celle e la continua espansione del 5G aiuterà a sostenere tale crescita.

Fermiamoci a parlare un attimo di 5G, perché a questo punto probabilmente sei stanco di sentirne parlare. Ed esso is è vero che le compagnie aeree statunitensi sono a buon punto nei loro progetti, il che si traduce in minori spese in conto capitale. Verizon, ad esempio, quest'anno ha speso circa 15.8 miliardi di dollari in investimenti, quasi tutti i 16.5-17.5 miliardi di dollari che prevede di spendere in contro tutti i di 2023.

Sembra un aspetto negativo per Crown Castle, ma quello che tutti stanno dimenticando è che la maturazione del 5G lo è già quotato la scorta: come ho detto, quest'anno la società ha perso il 39% del suo valore, più dei fondi di investimento immobiliare (REIT) nel loro insieme, dei titoli tecnologici ed l'S&P 500.

È esagerato per un'azienda che ha aumentato le entrate del noleggio di siti di circa l'8% lo scorso trimestre e ha diminuito un aumento del dividendo del 6.5% sui membri all'inizio di quest'anno. È un po' più basso di quanto non sia stato negli ultimi anni, ma CCI sta ancora dando il via a un tasso di crescita annuale composto del 9% sul pagamento nei sette anni terminati il ​​31 dicembre 2023:

Ricorda anche che compreresti con un rendimento del 4.4%, molto più di quanto ottengono gli investitori che hanno acquistato solo pochi mesi fa. Quel "vantaggio" fa una grande differenza per il rendimento che raccoglieresti sul tuo acquisto originale man mano che il tuo pagamento cresce nel lungo periodo.

L'altro motivo per cui questa svendita a Crown Castle è esagerata è perché, come con tutti i nomi tecnologici (ish), la gente è preoccupata per l'effetto che l'aumento dei tassi avrà sui costi di finanziamento dell'azienda.

Questa paura è completamente fuori luogo, per un paio di ragioni.

In primo luogo, siamo probabilmente prossimi alla fine del ciclo di aumento dei tassi. L'ultimo segnale è arrivato, tra tutti, dalla Bank of Canada: la banca centrale del nostro vicino(u)r ha annunciato un aumento di 50 punti base la scorsa settimana, inferiore ai 75 punti base previsti. Molti economisti prevedono che il suo ciclo di rialzo dei tassi finirà a dicembre.

L'economia canadese ha molto in comune con la nostra, quindi puoi scommettere che Jay Powell ne ha preso atto. E se avremo una recessione l'anno prossimo, valuta tagli sono probabilmente nelle carte (come lo sono state per ogni recessione nella storia della Fed). Ciò, a sua volta, ridurrebbe i costi di finanziamento di Crown Castle mentre le sue attività, in gran parte a prova di recessione, vanno avanti.

In altre parole, il picco del ciclo di aumento dei tassi e appena prima di una potenziale recessione è probabilmente una grande finestra di acquisto sul titolo, e puoi scommettere che il nostro uomo Matthew lo sa.

Un'altra cosa sul fronte del debito: il debito a lungo termine di Crown Castle di $ 21.5 miliardi è il 39% della sua capitalizzazione di mercato, o il suo valore come società pubblica, che è molto ragionevole per un REIT con reddito da locazione in costante aumento come Crown Castle. (E ricorda, questo rapporto basso è dopo il 37% che ha battuto il valore di mercato dell'azienda ha preso quest'anno.)

Inoltre, l'84% del debito di Crown Castle è fissato a un tasso fisso e la sua cedola media ponderata è solo del 3.2%, giù dal 3.8% di sette anni fa. E poco di esso sta maturando nei prossimi anni:

Matthew sa quando Crown Castle è a buon mercato (e anche noi)

Infine, il dividendo della società rappresenta l'82% di FFO, che è gestibile per un REIT con flusso di cassa stabile. E se non eri convinto che il calo del 39% di Crown Castle sia stato un affare, considera anche che viene scambiato a soli 16.7 volte l'FFO 2023, un altro fatto che Matthew probabilmente conosce bene.

La linea di fondo qui è che i produttori di dividendi megatrend come questi non vengono messi in vendita spesso. E quando abbiamo addetti ai lavori chiave che fanno grandi acquisti, vale la pena prestare molta attenzione.

Brett Owens è capo stratega degli investimenti per Outlook contrarian. Per altre fantastiche idee sul reddito, ottieni la tua copia gratuita il suo ultimo rapporto speciale: Il tuo portafoglio di pensionamento anticipato: dividendi enormi, ogni mese, per sempre.

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