Le società dell'indice S&P 500 di riferimento hanno acquistato un record di $ 881.7 miliardi di azioni nel 2021, in aumento del 70% rispetto a $ 519.8 miliardi nel 2020, secondo un recente rapporto dagli indici S&P Dow Jones.
Il record precedente era di 804.6 miliardi di dollari nel 2018.
"Le indicazioni attuali sono che le aziende hanno mantenuto i loro riacquisti durante la recente recessione, il che significa che otterranno più azioni per le loro spese e ridurranno ulteriormente il conteggio delle azioni, con conseguente aumento degli [utili per azione]", ha affermato Howard Silverblatt, senior index analista presso S&P Dow Jones Indices.
Ha aggiunto: "Dato il forte acquisto di base, i guadagni attesi, anche con un potenziale rallentamento dei consumatori e margini inferiori, i riacquisti potrebbero stabilire un altro record nel 2022".
Big Tech è uno dei settori più popolari per i riacquisti di azioni. Seguono aziende del settore finanziario, energetico e dei servizi di comunicazione.
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Apple (AAPL ) è considerato il figlio poster per i riacquisti di azioni. Solo nel 2021, il produttore di iPhone ha speso 88.3 miliardi di dollari in riacquisti, rispetto agli 2020 miliardi di dollari del 81.5.
Per riacquistare azioni, il gigante tecnologico di Cupertino, in California, ha speso 360.2 miliardi di dollari in cinque anni e 510.7 miliardi di dollari in 10 anni. Se la tassa fosse stata implementata, Apple avrebbe pagato poco più di $ 5 miliardi di tasse aggiuntive all'IRS.
Tra le prime cinque società che hanno acquistato di più le proprie azioni nel 2021 ci sono quattro società tecnologiche e una banca, la Bank of America. (BAC )
Oltre ad Apple, Meta Platforms (META ) (Facebook, Instagram e WhatsApp), Alfabeto (GOOGL ) e Microsoft (MSFT ) sono tra i grandi utilizzatori di riacquisti di azioni.
Gran parte della compensazione in tecnologia è basata su azioni, comprese opzioni, azioni di performance e azioni vincolate. Questa è la paga non in contanti offerta ai dipendenti. Aumentando i prezzi delle azioni, le aziende tecnologiche sperano di trattenere i talenti.
Buono o cattivo per i salari? I riacquisti di azioni, chiamati anche riacquisti di azioni, sono uno dei modi in cui un'azienda condivide il proprio successo finanziario con gli azionisti.
In un riacquisto, come suggerisce il nome, una società acquista le proprie azioni sul mercato. Tali mosse riducono le azioni della società in circolazione e aumentano le quote proporzionate degli azionisti.
A differenza dei dividendi, i riacquisti di azioni aumentano gli utili per azione riducendo il conteggio delle azioni. Consentono inoltre agli investitori di differire o evitare di pagare le tasse.
Se la nuova tassa non è generalmente ben accolta negli ambienti economici, alcune voci si sono espresse a sostenerla, tra cui l'imprenditore Mark Cuban.
"Penso che una tassa sui riacquisti sia una buona idea, in realtà", il miliardario detto CNBC in un'intervista telefonica l'11 agosto. La star di "Shark Tank", che si oppone aspramente ai riacquisti di azioni, afferma che avrebbe persino raddoppiato le tasse al 2%.
Cuban afferma che i riacquisti di azioni premiano gli azionisti che vogliono vendere in tutto o in parte le loro partecipazioni: "È una risposta alle pressioni dei grandi investitori, a CSuite che vogliono progettare l'EPS [guadagno per azione], per cercare di svalutare le azioni, per ottenere bonus ”, ha esclamato il miliardario.
Tra i critici dei riacquisti ci sono la Sens. Elizabeth Warren (D-Massachusetts) e Bernie Sanders (I-Vermont).
Jesse Fried, professore alla Harvard Law School ed esperto di corporate governance, afferma che i riacquisti di azioni sono necessari per una maggiore equità dei salari aziendali.
"Le tasse si basano sull'incomprensione dei flussi di capitale e avranno effetti perniciosi, soprattutto se il Congresso che odia il riacquisto aumenterà le aliquote una volta che il meccanismo fiscale sarà in atto", avverte Fried.
Aggiunge che: “I riacquisti fanno parte del ciclo di emissione equity-pay. Se ti piace l'equity pay, come me, hai bisogno di riacquisti".