La peggiore crisi finanziaria mondiale degli ultimi decenni potrebbe essere proprio alle nostre porte.
Aumento dell'inflazione e il più grande aumento dei tassi di interesse a livello globale in due decenni hanno posto le basi per il più grande sconvolgimento economico dalla seconda guerra mondiale, secondo Elliott Management, un importante hedge fund che gestisce quasi $ 56 miliardi nelle attività.
Un insieme unico e "straordinario" di condizioni economiche sta guidando il mondo verso una crisi peggiore di qualsiasi crollo del mercato azionario o shock energetico degli ultimi 70 anni, ha avvertito Elliott in una recente lettera ai clienti, , il Financial Times segnalati Mercoledì.
La lettera ha riconosciuto, tuttavia, che la terribile situazione non è garantita. Ma un certo grado di recessione economica a partire dal prossimo anno sembra sempre più probabile poiché le banche centrali, compresa la Federal Reserve statunitense, hanno reagito all'aumento dell'inflazione con rialzi aggressivi dei tassi di interesse che le istituzioni internazionali, tra cui il Banca Mondiale e la UN hanno avvertito potrebbe innescare una recessione globale.
Ma il risultato potrebbe essere anche peggiore, secondo Elliott, secondo il quale le banche centrali hanno innescato la crisi inflazionistica quando hanno allentato la politica monetaria nei primi giorni della pandemia di COVID-19.
Il risultato di questa incombente spirale economica potrebbe persino portare al "collasso sociale globale e conflitti civili o internazionali", secondo Elliott.
Elliott ha rifiutato Fortuna'richiesta di commento.
Banche centrali sotto i riflettori
Nella sua lettera, Elliott ha accusato i politici di essere "disonesti" sulla vera causa dietro l'aumento dell'inflazione e di non assumersi la responsabilità del ruolo svolto dalle banche centrali nel crearla.
Nel 2020, molte banche centrali, inclusa la Federale, del Regno Unito Bank of England, e il Banca centrale europea—tutti hanno abbassato i loro tassi di interesse a minimi storici prossimi allo zero nel tentativo di stimolare la crescita, dopo i tassi di interesse avevano già trascorso un decennio ai minimi storici a seguito della crisi finanziaria del 2008.
Quella politica monetaria estremamente espansiva ha contrastato la resistenza economica creata dagli ordini casalinghi e dalle chiusure di attività. Ma i tassi di interesse che rimangono troppo bassi per troppo tempo possono creare ulteriori rischi economici se innescano una crescita eccessiva e un'inflazione incontrollata.
La conseguenza a lungo termine dell'era dei tassi bassi potrebbe portare il mondo su un "percorso verso l'iperinflazione", ha scritto Elliott, un tasso di inflazione rapido, autosufficiente e in gran parte incontrollato, comunemente definito come un tasso di inflazione mensile di almeno il 50%.
L'iperinflazione è estremamente rara a livello globale, poiché un tasso di inflazione mensile del 50% si tradurrebbe in un tasso annuo del 12,875%, ben al di sopra dell'attuale tasso di inflazione annuo statunitense di 8.2%.
Economisti di alto profilo tra cui Mohamed El-Erian, presidente del Queens' College di Cambridge, lo scorso anno hanno criticato la Federal Reserve in una Il Washington Post op-ed per aver mantenuto i tassi di interesse vicini allo zero per troppo tempo.
I bassi tassi di interesse erano "un tempo necessari ed efficaci", ha scritto El-Erian, ma a metà del 2021 hanno rischiato di diventare "sempre più controproducenti per l'economia" e potrebbero alimentare una "tempesta perfetta" di alta inflazione, crescita lenta e instabilità finanziaria .
Anche l'ex segretario al Tesoro Larry Summers ha criticato la posizione monetaria della Fed, avvertendo lo scorso anno che la banca centrale era a rischio "compiacimento pericoloso” sull'inflazione a causa del lungo periodo di tassi ai minimi storici.
Sia El-Erian che Summers hanno avvertito che se i tassi fossero mantenuti bassi abbastanza a lungo, l'inflazione galoppante potrebbe costringere la Fed a prendere una posizione di inasprimento monetario istintivo che potrebbe danneggiare gravemente l'economia.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html