Anche i nomi più importanti del mercato azionario stanno soffrendo nel contesto inospitale del 2022. Prendere Microsoft (MSFT) per esempio, le cui azioni mostrano un insolito calo del 14% da inizio anno.
Detto questo, per essere in grado di resistere al traballante clima macroeconomico, Keith Weiss di Morgan Stanley pensa che pochi siano ben posizionati come Microsoft per farlo.
"Microsoft continua a rappresentare una rara combinazione di un forte posizionamento secolare e una valutazione ragionevole basata sulla redditività all'interno dello spazio software", ha spiegato l'analista a 5 stelle. "La leadership nelle principali categorie di crescita e le indicazioni dei CIO di una spesa IT aziendale stabile nel CY22 dovrebbero aiutare a compensare gli impatti di un ambiente macro volatile".
Weiss osserva che anche nell'ambiente incerto di oggi, l'ambiente di spesa per il software nel suo insieme "rimane forte" e, a seguito del recente sondaggio CIO della società bancaria, l'idea dell'analista è che Microsoft vanta ancora "un forte posizionamento nelle categorie chiave di crescita e di spesa difendibile .”
Sì, ci sono venti contrari. Weiss considera le incertezze macro globali, un impatto FX leggermente superiore a quello fornito con la guida e la "normalizzazione della crescita" degli OEM di Windows come fattori che incidono sulle prestazioni, ma sottolinea anche che "l'impatto combinato dovrebbe essere limitato".
Per non parlare del fatto che l'azienda ha un notevole vento in poppa che soffia alle sue spalle. Poiché i carichi di lavoro continuano la migrazione al cloud, questi venti contrari dovrebbero essere "compensati dai guadagni della quota di budget IT".
E sebbene i ribassisti pensino che la crescita di Azure di oltre il 40% sia "insostenibile" e temono che la crescita "decelererà" rapidamente anno su anno nell'intervallo del 30%, dirigendosi verso gli utili del 3QFY22, Weiss ritiene che lo slancio della crescita rimanga "forte, ” pur non anticipando un'ulteriore accelerazione.
Per il trimestre, l'analista prevede una leggera decelerazione della crescita dei ricavi in cc, che richiede un aumento del 45%, sebbene i controlli del canale indichino "una continua forza del cloud" e, come tale, Weiss pensa che potrebbero esserci "alcuni vantaggi".
Riassumendo, Weiss continua a vedere un "percorso interessante per il futuro, supportato dall'opinione dei CIO secondo cui Microsoft dovrebbe ottenere il maggior numero di condivisioni di portafogli IT nei prossimi 12 mesi, nonché, nei prossimi tre anni, quando le loro aziende passeranno al cloud .”
Tutto sommato, Weiss valuta che MSFT condivide un sovrappeso (ovvero Acquista) e lo sostiene con un obiettivo di prezzo di $ 372. Se tutto andrà come previsto, MSFT aumenterà del 29% nei prossimi 12 mesi. (Per guardare il track record di Weiss, clicca qui)
Nel complesso, Microsoft è quella bestia rara, con un'abbondante copertura di analisti in cui tutti sono d'accordo; tutte le 27 recensioni recenti sono positive, culminando naturalmente in una valutazione di consenso di Strong Buy. A $ 374.88, l'obiettivo del prezzo medio si trova appena al di sopra di quello di Weiss e si prevede che genererà rendimenti del 33% nei prossimi mesi. (Vedi le previsioni delle azioni Microsoft su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/microsoft-stock-name-count-uncertain-194155908.html