Sta arrivando uno 'shake-out' tra gli istituti di credito ipotecario

Banche e altri fornitori di mutui sono stati colpiti dalla caduta della domanda di prestiti quest'anno, una conseguenza della decisione della Federal Reserve tasso d'interesse escursioni.

Alcune aziende saranno costrette ad abbandonare completamente il settore quando l'attività di rifinanziamento si esaurirà, secondo Tim Wennes, CEO della divisione statunitense di Santander.

Lo saprebbe: Santander, un attore relativamente piccolo nel mercato dei mutui, ha annunciato la sua decisione di farlo cadere il prodotto a febbraio.

"Siamo stati i primi a muoversi qui e altri ora stanno facendo la stessa matematica e stanno vedendo cosa sta succedendo con i volumi dei mutui", ha detto Wennes in una recente intervista. "Per molti, in particolare le istituzioni più piccole, la stragrande maggioranza del volume dei mutui è l'attività di rifinanziamento, che si sta esaurendo e probabilmente provocherà uno scossone".

Il business dei mutui è esploso durante i primi due anni della pandemia, trainato da costi di finanziamento estremamente bassi e dalla preferenza per le case suburbane con uffici domestici. L'industria ha registrato un record $ 4.4 trilioni in volumi di prestiti lo scorso anno, inclusi 2.7 trilioni di dollari in attività di rifinanziamento, secondo Black Knight, fornitore di dati sui mutui e analisi.

Ma l'aumento dei tassi di interesse e dei prezzi delle case che devono ancora diminuire hanno messo le abitazioni fuori dalla portata di molti americani e hanno chiuso la pipeline di rifinanziamento per i prestatori. Rifinanzia a tasso affondò 90% fino ad aprile dello scorso anno, secondo Black Knight.

La mossa di Santander, parte di un perno strategico per concentrarsi su attività a più alto rendimento come il suo franchising di prestito auto, ora sembra preveggente. Santander, che ha circa 154 miliardi di dollari di asset e 15,000 dipendenti negli Stati Uniti, fa parte di una banca globale con sede a Madrid con attività in Europa e America Latina.

Più recentemente, le più grandi banche di mutui per la casa, JPMorgan Chase ed Wells Fargo, hanno ridotto i livelli di personale dei mutui per adeguarsi ai volumi più bassi. E secondo quanto riferito, i fornitori non bancari più piccoli rimescolando vendere i diritti di servizio del prestito o anche considerare la possibilità di fondersi o collaborare con i rivali.

"Il settore è stato il migliore possibile" l'anno scorso, ha affermato Wennes, un veterano del settore bancario da tre decenni che ha prestato servizio in aziende tra cui Union Bank, Wells Fargo e Countrywide.

"Abbiamo esaminato i rendimenti durante il ciclo, abbiamo visto dove eravamo diretti con tassi di interesse più elevati e abbiamo deciso di uscire", ha affermato.

Mentre le banche erano solite dominare il business dei mutui americani, hanno svolto un ruolo minore dalla crisi finanziaria del 2008 in cui i mutui per la casa hanno svolto un ruolo centrale. Invece, ai giocatori non bancari piace Ipoteca hanno assorbito quote di mercato, meno gravati da normative che ricadono più pesantemente sulle grandi banche.

Fuori da primi dieci fornitori di mutui per volume di prestito, solo tre sono banche tradizionali: Wells Fargo, JPMorgan e Bank of America.

Il resto sono giocatori nuovi con nomi come Mutuo all'ingrosso unito e Mutuo Libertà. Molte delle aziende hanno approfittato del boom della pandemia per quotarsi in borsa. Le loro azioni sono ora profondamente sommerse, il che potrebbe innescare un consolidamento nel settore.  

A complicare le cose, le banche devono investire denaro in piattaforme tecnologiche per semplificare il processo di richiesta ad alta intensità di documenti per stare al passo con le aspettative dei clienti.

E le aziende, tra cui JPMorgan, hanno affermato che il capitale è sempre più oneroso lo costringerà a cancellare i mutui dal suo bilancio, rendendo l'attività meno attraente.

La dinamica potrebbe indurre alcune banche a decidere di offrire mutui tramite partner, come fa ora Santander; elenca Rocket Mortgage sul suo sito web.

"Le banche alla fine dovranno chiedersi se considerano questo un prodotto fondamentale che stanno offrendo", ha affermato Wennes.