(Bloomberg) — La crisi di fiducia che affligge Gautam Adani si sta aggravando, con la disfatta delle azioni innescata dalle accuse di frode di Hindenburg Research che hanno cancellato un terzo del valore di mercato nelle società del suo gruppo nonostante il completamento di una vendita di azioni chiave.
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Il selloff è accelerato nel trading pomeridiano, con tutti i 10 titoli legati al miliardario in calo. Adani Enterprises Ltd., la società di punta che martedì ha completato una successiva vendita di azioni da 2.5 miliardi di dollari, ha perso fino al 15%.
Il tumulto indica una maggiore preoccupazione per il carico di debito contratto dal conglomerato dopo una rapida espansione nelle industrie dall'energia verde ai media, con il venditore allo scoperto Hindenburg che lo accusa di gonfiare le entrate. Con il selloff che ha superato gli 80 miliardi di dollari delle azioni del gruppo, le banche hanno chiesto più garanzie azionarie su un prestito, ha riferito questa settimana Bloomberg.
“È una situazione di attesa. Ovviamente hanno trovato gli investitori, ma le preoccupazioni di Hindenburg Research non sono state affrontate ", ha affermato Brian Freitas, analista di Smartkarma.
L'offerta di Adani Enterprises è stata la più grande vendita di azioni successiva dell'India ed è stata interamente sottoscritta l'ultimo giorno, aiutata da un aumento della domanda dell'ultimo minuto da parte degli investitori istituzionali. Si dice che abbiano partecipato anche almeno due delle più grandi famiglie di imprenditori indiani, tra cui i magnati Sajjan Jindal e Sunil Mittal, in segno di solidarietà con Adani.
L'interesse degli investitori al dettaglio - che Adani sperava di attrarre - era notevolmente debole. L'azienda dovrebbe annunciare il prezzo finale per la sua offerta più tardi mercoledì. L'offerta ha attirato offerte complessive per 1.12 volte la quantità di azioni disponibili, meno di sei su sette vendite di dimensioni enormi analizzate da Bloomberg.
Mercoledì Adani Enterprises è scesa fino a 2,527.85 rupie, il 19% al di sotto dell'estremità inferiore della fascia di prezzo dell'offerta di 3,112-3,276 rupie.
Il peggioramento delle vendite di Adani ha pesato sui benchmark più ampi dell'India, con il Nifty 50 che ha cancellato il guadagno alimentato dal budget fino all'1.8%. La Life Insurance Corporation of India, azionista di Adani e investitore nella vendita delle azioni, è crollata di quasi il 6%.
Cosa c'è di nuovo?
La tempesta che ha travolto l'uomo più ricco dell'Asia è diventata un banco di prova anche per l'India, con le accuse di Hindenburg che sollevano interrogativi sulla corporate governance del paese, mentre lo stesso Adani ha definito il rapporto un attacco alla stessa India. Ha trasformato il conglomerato in un freno per i mercati azionari della nazione, una brusca inversione rispetto allo scorso anno, quando le azioni Adani-linked hanno contribuito a guidare un rally da battere a livello mondiale.
Gli osservatori del mercato vedono continuare la lotta tra Adani e Hindenburg, dopo che i due barbi scambiati all'inizio della settimana. Il conglomerato indiano ha definito il rapporto di Hindenburg "falso", ha minacciato un'azione legale e ha affermato che si trattava di "una frode calcolata sui titoli" nella sua confutazione di 413 pagine, che secondo il venditore allo scoperto ha ignorato tutte le sue accuse chiave ed è stata "offuscata dal nazionalismo".
Il successo della raccolta fondi sembra aver offerto sollievo immediato al mercato del credito, con la maggior parte delle obbligazioni in dollari del gruppo Adani che hanno esteso i guadagni a un secondo giorno. L'ultima offerta di azioni dell'azienda ammiraglia è in parte destinata ad aiutare a rimborsare il debito.
Detto questo, se i prezzi delle azioni di Adani scendessero ulteriormente, la pressione sul debito del conglomerato aumenterà utilizzando le azioni come garanzia: venerdì Adani ha aggiunto azioni per un valore di circa 300 milioni di dollari per un prestito concesso da un gruppo di banche tra cui Barclays Plc, secondo fonti familiari con la materia.
Separatamente, Credit Suisse Group AG ha smesso di accettare obbligazioni del gruppo di società di Adani come garanzia per prestiti a margine ai suoi clienti di private banking.
"La cosa importante da guardare ora dopo l'assegnazione è quale livello di periodo di detenzione gli investitori sono disposti ad avere su queste azioni", ha affermato Sameer Kalra, fondatore di Target Investing a Mumbai. "Poiché pochi investitori ottengono la maggior parte dell'assegnazione, c'è il rischio che una parte venga venduta immediatamente".
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/adani-flagship-falls-last-minute-035624969.html