(Bloomberg) - La disfatta delle azioni nel conglomerato indebitato di Gautam Adani è entrata nella terza settimana quando la sua società di punta ha subito una nuova battuta d'arresto nella raccolta fondi e un'importante agenzia di rating del credito ha declassato l'outlook su due delle sue società.
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Lunedì, tutte e 10 le azioni del gruppo sono scese nelle prime contrattazioni di Mumbai. L'ammiraglia Adani Enterprises Ltd. è crollata fino al 9.7%. Il tracollo da quando il venditore allo scoperto statunitense Hindenburg Research ha presentato accuse di frode contro il gruppo in un rapporto del 24 gennaio ha spazzato via 118 miliardi di dollari, ovvero più della metà del valore di mercato delle sue società. Adani ha ripetutamente negato le affermazioni.
Le ramificazioni dell'inesorabile selloff si stanno diffondendo in lungo e in largo mentre crescono le preoccupazioni sull'esposizione che le istituzioni finanziarie e gli investitori hanno nei confronti del conglomerato. Il tumulto ha sconvolto il parlamento e il principale partito di opposizione indiano sta aumentando la pressione sul primo ministro Narendra Modi per il suo silenzio sulla questione. Lunedì ha programmato una protesta a livello nazionale per evidenziare il rischio per i piccoli investitori.
Nel frattempo, aumentano anche le preoccupazioni sull'accesso del conglomerato ai finanziamenti. Adani Enterprises ha accantonato una vendita di obbligazioni chiave, ha riferito sabato Bloomberg News, meno di una settimana dopo aver bruscamente abbandonato un'offerta record di azioni domestiche. Venerdì S&P Global Ratings ha ridotto a negativo l'outlook su Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. e Adani Electricity Mumbai Ltd.
"Adani aveva molti debiti, quindi in termini di governo societario, ci sono sempre punti interrogativi intorno a loro", ha detto lunedì a Bloomberg Television Catherine Yeung, direttrice degli investimenti presso Fidelity International Ltd. "Questo ribadisce davvero come, specialmente nei mercati emergenti, devi davvero avere una comprensione delle aziende, trovando davvero dettagli sul loro bilancio".
Il debito aggregato del gruppo Adani è di "circa 30 miliardi di dollari", ha detto il direttore finanziario Jugeshinder Singh al canale di notizie CNBC TV-18 in un'intervista trasmessa il 30 gennaio, senza elaborare.
Gli obbligazionisti di Adani stanno intrattenendo conversazioni iniziali con consulenti finanziari e avvocati per valutare le loro opzioni, cercando indicazioni su come la struttura del debito del gruppo sarebbe influenzata in vari scenari, inclusa la prospettiva di un risarcimento normativo e legale.
Nove delle obbligazioni da 15 dollari del conglomerato sono cadute nel primo pomeriggio di lunedì a Hong Kong, come mostrano i prezzi compilati da Bloomberg.
INDIA CREDIT DAYBOOK: alcune obbligazioni in dollari Adani cancellano i guadagni
Le autorità indiane sono intervenute durante il fine settimana per calmare i nervi logorati dalle preoccupazioni per le turbolenze, affermando che le autorità di regolamentazione sono abbastanza competenti per affrontare le ricadute e l'esposizione delle banche al gruppo è nei limiti.
Hindenburg Research ha accusato il gruppo di "sfacciata" manipolazione del mercato e frode contabile, sostenendo che una rete di entità offshore controllate dalla famiglia Adani nei paradisi fiscali è stata utilizzata per facilitare la corruzione, il riciclaggio di denaro e il furto dei contribuenti.
Il conglomerato ha definito il rapporto "falso" e ha minacciato un'azione legale. Adani ha tenuto un video discorso la scorsa settimana affermando che il bilancio del gruppo è sano.
La disfatta delle azioni è costata all'India il suo posto tra i cinque maggiori mercati azionari del mondo, mentre la rupia è la valuta asiatica emergente con le peggiori performance quest'anno. Gli stranieri hanno ritirato 3.8 miliardi di dollari dalle azioni della nazione nel 2023, il massimo tra i mercati asiatici emergenti, esclusa la Cina.
Nei prossimi giorni emergerà una serie di utili trimestrali per il gruppo, guidati dal rilascio programmato di Adani Transmission Ltd. più tardi lunedì, offrendo agli investitori maggiori opportunità di esaminare la salute finanziaria.
"Questa settimana rivolge l'attenzione alle società del Gruppo Adani che riportano gli utili e ai loro commenti sulla sostenibilità del debito", ha affermato Charu Chanana, stratega di Saxo Capital Markets. "È ancora necessario che Adani Group risponda in modo coerente alle accuse di frode e sottolinei la sua solida posizione finanziaria per ripristinare la fiducia degli investitori".
–Con l'assistenza di Abhishek Vishnoi.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-rout-enters-hird-035418372.html