Affermare i guadagni: cosa aspettarsi dalla società "acquista ora, paga dopo".

Il brusio intorno a BNPL è svanito da quando la tecnologia era il discorso del mondo dell'e-commerce all'inizio della pandemia. Affermare
AFRM,
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Il rapporto sugli utili di mercoledì pomeriggio mostrerà come se la è cavata l'operatore pure-play in questa nuova realtà, e anche come il credito ha resistito a un clima economico più difficile. I dirigenti di Affirm, da parte loro, hanno sostenuto che i prestiti dell'azienda con periodi di rimborso più brevi aiutano mitigare parte dell'impatto del credito che altri finanziatori potrebbero vedere.

Mentre la società ha guidato Peloton Interactive Inc.'s
PTON,
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crescente popolarità durante i blocchi, grazie a una partnership tra le due aziende, Affirm da allora ha dovuto adattarsi al brusco rallentamento della domanda di Peloton. Affermare i dirigenti ha incolpato la debolezza di questo "grande partner commerciale" per le loro prospettive ribassate nella loro ultima lettera agli azionisti.

Da allora Wall Street ha sentito parlare di Peloton: il produttore di attrezzature per il fitness connesso ha registrato un notevole aumento delle entrate quando ha consegnato i risultati del trimestre festivo all'inizio di febbraio, anche se il suo CEO ha affermato che le entrate degli abbonamenti hanno superato le entrate dell'hardware nel periodo.

Ecco cosa aspettarsi dal rapporto sugli utili del secondo trimestre fiscale di Affirm, che uscirà dopo la campanella di chiusura di mercoledì.

Che cosa aspettarsi

Guadagni: Gli analisti monitorati da FactSet prevedono che Affirm registrerà una perdita GAAP di 95 centesimi per azione per il trimestre di dicembre, rispetto a una perdita di 57 centesimi per azione dell'anno precedente.

Reddito: Il consenso di FactSet è di 416 milioni di dollari di entrate del trimestre di dicembre, rispetto ai 361 milioni di dollari dell'anno precedente.

Movimento delle scorte: Le azioni affermate tendono a fare grandi oscillazioni dopo i guadagni: hanno registrato movimenti percentuali a due cifre in tutti tranne uno degli otto rapporti sugli utili della società come società pubblica. Le azioni sono diminuite dopo cinque degli otto rapporti sugli utili della società.

Le azioni di Affirm sono diminuite del 73% negli ultimi 12 mesi, anche se quest'anno sono aumentate dell'80%. L'indice S&P 500
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è aumentato dell'8% per iniziare il 2023.

Dei 22 analisti monitorati da FactSet che coprono le azioni di Affirm, nove hanno valutazioni di acquisto, 10 valutazioni di attesa e tre valutazioni di vendita, con un obiettivo di prezzo medio di $ 17.75.

Cos'altro guardare

Sebbene l'umore del consumatore sembri debole in questo momento, l'analista di RBC Capital Markets Daniel Perlin ha recentemente notato che Affirm ha il potenziale per beneficiare degli utili azionari.

"Mentre i dati suggeriscono che le vendite al dettaglio sono diminuite in questo trimestre su base annua, riteniamo che l'AFRM abbia compensato la debolezza attraverso la sua esposizione ai rivenditori aziendali, i continui guadagni di quote di mercato e il potenziale aumento della domanda dei consumatori di prodotti di spesa flessibili per gestire l'inflazione per raggiungere il nostro GMV [lordo volume della merce] stime ", ha scritto.

Tuttavia, ha riconosciuto che "le perdite su prestiti e gli accantonamenti per perdite su crediti aumenteranno probabilmente, data l'incertezza macroeconomica e l'aspettativa di un aumento delle insolvenze".

James Faucette di Morgan Stanley ha evidenziato il forte rally delle azioni di Affirm all'inizio dell'anno, anche se continua a pensare che "gli investitori sono generalmente molto cauti sulla capacità di Affirm di gestire numerosi rischi macro e sono scettici sull'obiettivo di essere rettificato operando in modo redditizio entro giugno [trimestre]."

Si aspetta che Wall Street rimanga focalizzata sulla performance dei prestiti della società, sull'accesso al capitale, sui costi di finanziamento, sul mix di volumi e sulla forza delle originazioni.

Affermare le azioni ha avuto una spinta nell'estate del 2021 dopo che la società ha annunciato una partnership con Amazon.com Inc.
AMZN,
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ma l'analista di Barclays Ramsey El-Assal cercherà aggiornamenti su come sta andando a finire. Tra le sue aree di interesse per la chiamata agli utili ci sono "le aspettative per la partnership AMZN dopo il lancio di prestiti allo 0% e la recente fine dell'esclusività di AFRM come opzione BNPL di AMZN".