Dopo aver inchiodato il crollo del 2022, il miliardario Chamath Palihapitiya mette in guardia il mercato azionario nel mezzo del peggior divario di utili degli ultimi 30 anni

Il miliardario Chamath Palihapitiya sta lanciando un avvertimento agli investitori, dicendo che i fondamentali del mercato azionario statunitense stanno iniziando a sembrare traballanti.

In un nuovo episodio All-In Podcast, Palihapitiya, che ha inchiodato il crollo del mercato lo scorso anno, condivide un grafico di Bloomberg che mostra l'ampia disparità tra utili e flussi di cassa tra le società S&P 500.

Secondo il CEO di Social Capital, il divario tra le due metriche fondamentali è al suo punto più ampio in circa tre decenni.

“Se ti concentri sul periodo dal 2020 al 2024, quello che vedi è la linea bianca, che è l'utile netto rettificato per ammortamenti e ammortamenti, e la linea blu sono i flussi di cassa derivanti dall'operazione. Che cosa vuol dire? Queste le migliori 500 aziende del mondo.

La linea bianca è ciò che dici a Wall Street in termini di ciò che guadagni sulla carta. La linea blu è ciò che effettivamente appare nel conto bancario. Quindi perché potrebbe esserci un divario tra quello che dici a qualcuno che hai fatto... e quello che c'è in banca? Beh, il motivo è perché ci sono tutti i tipi di trucchi contabili che puoi usare... 

In questo momento, abbiamo la peggiore situazione di guadagni, quindi il peggior divario tra ciò che stiamo dicendo alla gente e ciò che è effettivamente nel conto bancario che abbiamo avuto per 30 anni dal 1990. Quindi mette semplicemente a fuoco il fatto che noi potrebbe essere negli ultimi inning per cercare di assicurarsi che tutto sembri a posto.

Secondo il miliardario venture capitalist, i deboli flussi di cassa delle società S&P 500 potrebbero suggerire che un crollo del mercato azionario è all'orizzonte.

"Una fazione del mondo degli investimenti che pensa che questa recessione degli utili sia effettivamente a portata di mano avrebbe ragione e quindi quello che direbbero è che una volta che tutti ci rendiamo conto che questi guadagni sono falsi e che si azzera il 15%, è allora che si ottiene alla metà di 3,000 [punti] nell'S&P 500...

Non so se sia vero o no, ma ci sono sempre più prove che sosterrebbero che il modo in cui vedono il mondo potrebbe essere credibile.

Al momento in cui scriviamo, l'S&P 500 viene scambiato a 4045.65 punti.

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Immagine in primo piano: Shutterstock / Vadim Sadovski