La crescita dell'economia cinese è in decelerazione e i recenti blocchi causati dal Covid hanno ulteriormente influenzato la crescita. China Commerce ne sta particolarmente risentendo e questo a sua volta ha un impatto Alì Babà (BABA).
La società pubblicherà gli utili F4Q22 giovedì 26 maggio e sarà il principale analista di Truist Youssef Squali ritiene che qualsiasi guida a breve termine "probabilmente mostrerà continue sfide nei vari segmenti di BABA".
"Sebbene il governo stia esaminando misure per riaprire l'economia/accelerare nuovamente la crescita, la mancanza di visibilità sui dettagli/tempi e potenziale successo di tali mosse rende difficile prevedere quando BABA potrebbe vedere una ripresa della propria crescita, ha spiegato ulteriormente l'analista a 5 stelle. "Nel frattempo, la direzione sta gestendo con maggiore attenzione le spese ST mantenendo le priorità di crescita di LT".
Nel complesso, non ci sono modifiche alle previsioni di fatturato di Squali di 200.7 miliardi di RMB (in aumento del 7% su base annua) rispetto al consenso di 199 miliardi di RMB. Ma durante un periodo in cui la crescita sta "decelerando materialmente", Squali ha ridotto le stime EBITA sulle "spese elevate sostenute" che per lo più sono correlate agli investimenti organici in nuove iniziative.
Queste aree di investimento organico includono "Taobao Deals, Taobao Live, short video, New Retail, Taobao Grocery e Community Group Buying (CGB), destinati in particolare alle città di livello inferiore".
Squali ora vede un EBITA di 14 miliardi di RMB (suggerendo un margine del 7%) mentre il consenso è alla ricerca di 15 miliardi di RMB. Squali ha anche abbassato la sua stima EBITA FY23: la cifra scende dai precedenti 146 miliardi di RMB a 133 miliardi di RMB.
I nuovi numeri si basano su una varietà di tendenze osservate durante il trimestre; i rapporti mensili della NBS hanno mostrato un rallentamento della crescita, soprattutto nei mesi di marzo e aprile, mentre la politica di tolleranza zero intesa a respingere il Covid ha "esacerbato un'economia già in fase di ammorbidimento" e ha gravemente colpito la mobilità delle persone.
Tutto sommato, Squali mantiene un rating Buy sulle azioni BABA sebbene l'obiettivo di prezzo sia abbassato da $ 180 a $ 132. Gli investitori potrebbero essere seduti su guadagni del 51%, se le previsioni di Squali dovessero rivelarsi nei prossimi mesi. (Per vedere il track record di Squali, clicca qui)
Nel complesso, nonostante i problemi di Alibaba, Street mantiene una prospettiva rialzista per il colosso cinese dell'e-commerce; il titolo vanta un rating di consenso Strong Buy basato su 18 Buy unanimi. Inoltre, a $ 168.79, l'obiettivo di prezzo medio fa spazio a guadagni di circa il 94% in un anno. (Vedi le previsioni delle azioni Alibaba su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-under-microscope-ahead-200526708.html