Tutti gli occhi sulla Fed oggi e su come gestire la volatilità del mercato azionario per il tuo portafoglio

L'estrema volatilità del mercato, con la paura e l'avidità associate, può portare gli investitori a prendere decisioni emotive piuttosto che logiche. E il market timing può essere un'abitudine costosa.

Le azioni si stanno muovendo di nuovo di pari passo, in modo risk-on/risk-off. L'attuale focus del mercato è sull'azione della Fed e sui costi di finanziamento più elevati che sfidano la crescita economica. La scorsa settimana l'IPC di agosto più caldo del previsto ha innescato un calo dell'S&P 500 di oltre il 4% martedì, con i titoli di crescita che sono crollati anche di oltre il 5%. In prospettiva, martedì scorso è stato il peggior giorno di performance per l'S&P 500 dalla metà del 2020, quando si trattava di notizie sulla variante Delta e del suo impatto. Inoltre, l'azione di mercato della scorsa settimana ha fatto seguito a due sessioni in cui 400 delle 500 azioni dell'S&P 500 sono aumentate.

È difficile mantenere la rotta investita quando ci sono movimenti di mercato così estremi. A seconda di come sono posizionati i nostri portafogli azionari, molti di noi si sentono brillanti, fortunati o semplicemente spaventati.

Mentre i tempi di volatilità possono preparare il terreno per far brillare i gestori attivi, il prezzo per sbagliare anche solo alcune cose nei mercati volatili e correlati di oggi è costoso. E sappiamo già che ci sono pochi gestori attivi che nel tempo superano effettivamente il mercato.

Il cattivo tempismo può penalizzare in modo significativo qualsiasi investitore, soprattutto quando non viene investito durante i maggiori guadagni di mercato di un giorno. Secondo Bloomberg News, il mancato investimento per i migliori cinque giorni finora nel 2022 aumenta la perdita da inizio anno dell'S&P 500 al 30% dal 19%. Per ulteriori informazioni su questo argomento, consultare la mia precedente colonna sul pericolo di perdere i grandi giorni di movimento del mercato- "Perché il tempismo di mercato è ancora una cattiva idea".

Quindi rimanere investiti è essenziale. Secondo Olivia Schwern, Global Investment Strategist di JPMorgan, sono trascorsi 51 giorni dal 1980 durante i quali l'S&P 500 è sceso di oltre il 4% in una singola sessione, come ha fatto la scorsa settimana. 21 di quei giorni si sono verificati durante la crisi finanziaria globale nel 2008/2009 e altri 9 si sono verificati nel 2020. Dopo ogni istanza, il mercato si è ripreso per raggiungere nuovi massimi.

E poi, è fondamentale sfruttare il potere della diversificazione a lungo termine nel tuo portafoglio. Sì, il reddito fisso può essere tuo amico, infatti, molti professionisti degli investimenti considerano specificamente il reddito fisso la zavorra nei loro portafogli che consente loro di avere una maggiore esposizione azionaria. Rapporti di JPMorgan che mentre i rendimenti azionari mobili di 12 mesi sono variati ampiamente dal 1950 (da +60 percento a -41 percento), una miscela 50/50 di azioni e obbligazioni non ha subito un rendimento annualizzato negativo in nessun periodo mobile di cinque anni in passato 70 anni.

Aggiungo qui l'avvertenza che è necessario anche prendere in considerazione il proprio periodo di investimento: ad esempio, se si va in pensione all'età di 60 anni, è possibile che si desideri ricontrollare la diversificazione nel proprio portafoglio ed eseguire un profilo di rischio più basso. Nessuno vuole essere catturato con un lasso di tempo limitato in mercati in declino.

Portafogli multi-asset ben formulati e diversificati aiutano gli investitori a raggiungere gli obiettivi finanziari in tutti i tipi di ambienti di mercato. Come illustra ulteriormente il grafico sottostante di JPMorgan, dai livelli attuali, il mercato ha bisogno di un ritorno del 25% per tornare ai massimi precedenti. Anche se ci vogliono tre o quattro anni, il rendimento medio annuo necessario, rispettivamente del 9 percento o del 7 percento, si aggira intorno alle norme storiche.

Certo, si è tentati di prevedere la direzione del mercato, ma un portafoglio ben formulato e diversificato rimane il modo più sicuro per partecipare ai mercati volatili.