Le azioni di Coinbase sono aumentate dell'1.2% il 12 gennaio dopo che la società ha annunciato di aver acquisito FairX, una nuova borsa a termine regolamentata dalla Commodity Futures Trading Commission statunitense. Rappresenta una mossa tardiva da parte del colosso commerciale statunitense. I concorrenti FTX, Binance e Kraken erano tutti nel mercato dei derivati crittografici entro il 2019.
Anche così, un ingresso in ritardo non significa che non sia rimasto nulla sul tavolo. I mercati dei derivati di criptovaluta hanno subito una rapida crescita esponenziale negli ultimi anni. Quando il Bitcoin è salito a nuovi massimi storici nell'ottobre 2021, l'open interest aggregato dei futures Bitcoin ha raggiunto il suo picco sopra i 28 miliardi di dollari, in crescita del 600% rispetto all'anno precedente. Il mercato delle opzioni, sebbene leggermente meno consolidato dei futures, si trova su una traiettoria simile.
Un mercato in via di sviluppo
Perché i trader si stanno riversando sui derivati di criptovaluta? Perché consentono ai trader di ottenere esposizione a Bitcoin con una leva elevata, amplificando i potenziali rendimenti. Data la famigerata volatilità delle criptovalute, coloro che riescono a cronometrare correttamente il mercato hanno la possibilità di realizzare profitti sostanziali.
Tuttavia, la leva comporta dei rischi. Se un trader finisce dalla parte perdente di una transazione, può sopportare perdite molto più alte della sua puntata iniziale. Per proteggersi da questo rischio, molti trader utilizzano le opzioni.
Mentre un contratto future obbliga qualcuno a chiudere l'operazione alla scadenza, un contratto di opzioni dà loro la possibilità di chiuderlo, ma senza impegno, pagando un premio. Quindi i trader utilizzano strategie sofisticate per costruire portafogli di derivati che coprono le loro posizioni di rischio complessive.
Quindi, quando i futures sulle criptovalute non regolamentati sono arrivati sulla scena per la prima volta per gentile concessione di BitMEX nel 2014, erano abbastanza attraenti per i trader al dettaglio con poste alte ma troppo rischiosi per le istituzioni. Anche dopo che CME e Cboe hanno lanciato i loro primi prodotti future supportati da bitcoin nel dicembre 2017, l'accoglienza da parte dei trader istituzionali è stata tiepida. Tanto che Cboe ha ritirato la propria offerta poco più di un anno dopo.
Le istituzioni si trasferiscono
Deribit è stata la prima a commercializzare opzioni supportate da criptovaluta, ma una volta che altre hanno iniziato a seguirne, ha agito da catalizzatore per la crescita complessiva dei derivati crittografici. Tuttavia, questo è un mercato che è appena iniziato e gli esperti prevedono che c'è ancora molta crescita in vista, in particolare nel segmento istituzionale.
È un divario che l'exchange di criptovalute AAX sta colmando, posizionandosi per un'ulteriore crescita sostanziale nel 2022. AAX è il primo scambio di asset digitali in assoluto a essere alimentato dal Millennium Exchange di LSEG Technology, lo stesso motore di corrispondenza che guida i mercati dei capitali di primo livello . Lanciato nel 2019 e registrato alle Seychelles, è anche il primo del suo genere ad essere entrato a far parte della Partner Platform del London Stock Exchange Group.
Insieme a oltre 50 coppie di criptovalute, AAX offre anche un'ampia selezione di contratti future perpetui supportati da BTC, ETH, LTC, XRP, DOT e altri altcoin con le migliori prestazioni. Gli utenti possono beneficiare di un'elevata leva finanziaria fino a 100 volte per il trading su mercati sicuri e altamente liquidi. Anche le commissioni sono basse, con solo una commissione dell'acquirente dello 0.1% che può essere ridotta fino allo 0.064% pagando con il token AAB nativo della piattaforma.
Sebbene AAX sia una piattaforma conforme e pronta per le istituzioni, mira anche a fare appello a un'ampia base di utenti di criptovaluta professionali e al dettaglio con la sua vasta gamma di servizi sussidiari, tra cui il mining di liquidità DeFi e schemi di risparmio che generano rendimento.
DeFi: una nuova frontiera
Il mercato decentralizzato dei derivati è ancora più nascente di quello centralizzato ma offre un vasto potenziale. I primi concorrenti come dYdX, Synthetix e Mirror Protocol hanno aperto la strada offrendo prodotti basati su token progettati per monitorare le prestazioni di tutti i tipi di asset, comprese criptovalute, valute legali e persino azioni del mondo reale.
Tuttavia, come le loro controparti centralizzate, hanno la limitazione che gli utenti possono scambiare solo la gamma di prodotti offerti. Se emerge un nuovo token emergente e un utente desidera scambiare derivati di quel token, deve attendere fino a quando un DEX di derivati esistente lo elenca, il che potrebbe comportare il passaggio attraverso la governance della comunità.
SynFutures offre un punto vendita unico rispetto alla concorrenza: i mercati generati dagli utenti. Chiunque può elencare qualsiasi coppia di trading in pochi secondi, qualsiasi progetto può creare il proprio mercato dei future con margini di token di progetto.
Come molti scambi decentralizzati, SynFutures utilizza market maker automatizzati per garantire una fornitura continua di liquidità. Tuttavia, a causa della sua offerta come borsa di futures e non come servizio di scambio di token, gestisce un modello di token singolo che consente agli utenti di fornire liquidità con un solo asset.
SynFutures offre anche una funzionalità unica chiamata "NFTures", che consente agli utenti di assumere posizioni lunghe o corte con leva contro NFT, consentendo loro di speculare sui mercati senza dover effettivamente possedere NFT. Considerando che i mercati possono essere spesso relativamente illiquidi, questa rappresenta un'opportunità significativa.
Anche se c'è solo un pubblico limitato per il trading di futures al dettaglio ad alto rischio, AAX e SynFutures sono entrambe pronte a trarre vantaggio dalle due maggiori aree di crescita dei derivati crittografici nel 2022: le istituzioni e il trading decentralizzato. Tuttavia, possiamo aspettarci che questa espansione del mercato continui nei prossimi anni poiché le risorse digitali e i prodotti derivati continuano a consolidare il loro posto nei mercati dei capitali mondiali.
Le azioni di Coinbase sono aumentate dell'1.2% il 12 gennaio dopo che la società ha annunciato di aver acquisito FairX, una nuova borsa a termine regolamentata dalla Commodity Futures Trading Commission statunitense. Rappresenta una mossa tardiva da parte del colosso commerciale statunitense. I concorrenti FTX, Binance e Kraken erano tutti nel mercato dei derivati crittografici entro il 2019.
Anche così, un ingresso in ritardo non significa che non sia rimasto nulla sul tavolo. I mercati dei derivati di criptovaluta hanno subito una rapida crescita esponenziale negli ultimi anni. Quando il Bitcoin è salito a nuovi massimi storici nell'ottobre 2021, l'open interest aggregato dei futures Bitcoin ha raggiunto il suo picco sopra i 28 miliardi di dollari, in crescita del 600% rispetto all'anno precedente. Il mercato delle opzioni, sebbene leggermente meno consolidato dei futures, si trova su una traiettoria simile.
Un mercato in via di sviluppo
Perché i trader si stanno riversando sui derivati di criptovaluta? Perché consentono ai trader di ottenere esposizione a Bitcoin con una leva elevata, amplificando i potenziali rendimenti. Data la famigerata volatilità delle criptovalute, coloro che riescono a cronometrare correttamente il mercato hanno la possibilità di realizzare profitti sostanziali.
Tuttavia, la leva comporta dei rischi. Se un trader finisce dalla parte perdente di una transazione, può sopportare perdite molto più alte della sua puntata iniziale. Per proteggersi da questo rischio, molti trader utilizzano le opzioni.
Mentre un contratto future obbliga qualcuno a chiudere l'operazione alla scadenza, un contratto di opzioni dà loro la possibilità di chiuderlo, ma senza impegno, pagando un premio. Quindi i trader utilizzano strategie sofisticate per costruire portafogli di derivati che coprono le loro posizioni di rischio complessive.
Quindi, quando i futures sulle criptovalute non regolamentati sono arrivati sulla scena per la prima volta per gentile concessione di BitMEX nel 2014, erano abbastanza attraenti per i trader al dettaglio con poste alte ma troppo rischiosi per le istituzioni. Anche dopo che CME e Cboe hanno lanciato i loro primi prodotti future supportati da bitcoin nel dicembre 2017, l'accoglienza da parte dei trader istituzionali è stata tiepida. Tanto che Cboe ha ritirato la propria offerta poco più di un anno dopo.
Le istituzioni si trasferiscono
Deribit è stata la prima a commercializzare opzioni supportate da criptovaluta, ma una volta che altre hanno iniziato a seguirne, ha agito da catalizzatore per la crescita complessiva dei derivati crittografici. Tuttavia, questo è un mercato che è appena iniziato e gli esperti prevedono che c'è ancora molta crescita in vista, in particolare nel segmento istituzionale.
È un divario che l'exchange di criptovalute AAX sta colmando, posizionandosi per un'ulteriore crescita sostanziale nel 2022. AAX è il primo scambio di asset digitali in assoluto a essere alimentato dal Millennium Exchange di LSEG Technology, lo stesso motore di corrispondenza che guida i mercati dei capitali di primo livello . Lanciato nel 2019 e registrato alle Seychelles, è anche il primo del suo genere ad essere entrato a far parte della Partner Platform del London Stock Exchange Group.
Insieme a oltre 50 coppie di criptovalute, AAX offre anche un'ampia selezione di contratti future perpetui supportati da BTC, ETH, LTC, XRP, DOT e altri altcoin con le migliori prestazioni. Gli utenti possono beneficiare di un'elevata leva finanziaria fino a 100 volte per il trading su mercati sicuri e altamente liquidi. Anche le commissioni sono basse, con solo una commissione dell'acquirente dello 0.1% che può essere ridotta fino allo 0.064% pagando con il token AAB nativo della piattaforma.
Sebbene AAX sia una piattaforma conforme e pronta per le istituzioni, mira anche a fare appello a un'ampia base di utenti di criptovaluta professionali e al dettaglio con la sua vasta gamma di servizi sussidiari, tra cui il mining di liquidità DeFi e schemi di risparmio che generano rendimento.
DeFi: una nuova frontiera
Il mercato decentralizzato dei derivati è ancora più nascente di quello centralizzato ma offre un vasto potenziale. I primi concorrenti come dYdX, Synthetix e Mirror Protocol hanno aperto la strada offrendo prodotti basati su token progettati per monitorare le prestazioni di tutti i tipi di asset, comprese criptovalute, valute legali e persino azioni del mondo reale.
Tuttavia, come le loro controparti centralizzate, hanno la limitazione che gli utenti possono scambiare solo la gamma di prodotti offerti. Se emerge un nuovo token emergente e un utente desidera scambiare derivati di quel token, deve attendere fino a quando un DEX di derivati esistente lo elenca, il che potrebbe comportare il passaggio attraverso la governance della comunità.
SynFutures offre un punto vendita unico rispetto alla concorrenza: i mercati generati dagli utenti. Chiunque può elencare qualsiasi coppia di trading in pochi secondi, qualsiasi progetto può creare il proprio mercato dei future con margini di token di progetto.
Come molti scambi decentralizzati, SynFutures utilizza market maker automatizzati per garantire una fornitura continua di liquidità. Tuttavia, a causa della sua offerta come borsa di futures e non come servizio di scambio di token, gestisce un modello di token singolo che consente agli utenti di fornire liquidità con un solo asset.
SynFutures offre anche una funzionalità unica chiamata "NFTures", che consente agli utenti di assumere posizioni lunghe o corte con leva contro NFT, consentendo loro di speculare sui mercati senza dover effettivamente possedere NFT. Considerando che i mercati possono essere spesso relativamente illiquidi, questa rappresenta un'opportunità significativa.
Anche se c'è solo un pubblico limitato per il trading di futures al dettaglio ad alto rischio, AAX e SynFutures sono entrambe pronte a trarre vantaggio dalle due maggiori aree di crescita dei derivati crittografici nel 2022: le istituzioni e il trading decentralizzato. Tuttavia, possiamo aspettarci che questa espansione del mercato continui nei prossimi anni poiché le risorse digitali e i prodotti derivati continuano a consolidare il loro posto nei mercati dei capitali mondiali.
Fonte: https://www.financemagnates.com/thinkt-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/