Altice USA prende di mira i fondi per le infrastrutture di private equity nelle prime negoziazioni di vendita di Suddenlink, affermano le fonti

Altice USA, la quarta più grande compagnia di cavi degli Stati Uniti, si sta concentrando sui fondi infrastrutturali di private equity come potenziali acquirenti all'inizio del suo processo di vendita Suddenlink, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

Dexter Goei, amministratore delegato di Altice USA confermato mercoledì la società ha avviato un processo di vendita per Suddenlink, un fornitore di servizi via cavo che offre servizi a 17 stati tra cui Texas, Louisiana e West Virginia. Altice USA ha acquisito Suddenlink per $ 9.1 miliardi in 2015. Bloomberg prima riportato le trattative di una vendita.

I consulenti finanziari di Altice USA hanno contattato più di una dozzina di fondi di private equity nella speranza di trovare un acquirente, hanno detto le persone, che hanno chiesto di non essere nominate perché i colloqui sono privati. Non ci sono state ancora discussioni con Noleggio, la seconda più grande compagnia di cavi degli Stati Uniti e un potenziale corteggiatore, data la sua mancanza di un'impronta geografica in molti dei luoghi in cui serve Suddenlink, hanno detto le persone.

Un portavoce di Altice USA ha rifiutato di commentare i potenziali acquirenti.

La valutazione delle attività via cavo quotate in borsa Comcast e Charter è scesa di circa il 25% o più quest'anno poiché la crescita di Internet a banda larga è rallentata. Altice USA è interessata a vendere Suddenlink in modo da potersi concentrare sulla gestione delle attività precedentemente chiamate Cablevision, che è più avanti nella sua transizione alla fibra, una rete a velocità più elevata che può competere meglio con la crescente concorrenza delle aziende wireless. Goei ha detto mercoledì che quei beni saranno "abbastanza completamente fibrati" entro la fine del 2024.

Altice USA non ha in mente un prezzo obiettivo prefissato per Suddenlink, hanno detto le persone. Le discussioni per vendere Suddenlink sono ancora in anticipo e nessun accordo è assicurato, ha detto la gente.

Alcuni fondi infrastrutturali sono specializzati nel passaggio dal cavo alla fibra, motivo per cui Suddenlink potrebbe essere un'acquisizione interessante per un fondo che cerca di investire in un asset che può vendere in seguito.

Partner di infrastrutture di Blackstone, EQTe Stonepeak sono tra i fondi che hanno effettuato acquisizioni di reti via cavo o in fibra negli ultimi anni. Picco di pietra pagato più di $ 8 miliardi di Astound Communications, il sesto più grande fornitore di servizi via cavo degli Stati Uniti, nel 2020.

Anche i fondi infrastrutturali di private equity sono interessati all'acquisizione WideOpenWest, che offre servizi via cavo alle regioni del paese che dispongono già di un altro operatore via cavo con una licenza per offrire servizi Internet, telefonici e TV. Bloomberg ha riferito a maggio che quello di Morgan Stanley il braccio di investimento infrastrutturale era interessato ad acquistare il cosiddetto cable overbuilder, che hcome una valutazione di mercato di $ 1.7 miliardi.

Se si verifica prima un accordo per WideOpenWest, o WOW, Altice USA può sostenere che Suddenlink dovrebbe essere scambiato a un multiplo più alto. Suddenlink è l'unico fornitore di servizi via cavo in circa il 70% dei mercati che serve, il che lo rende più prezioso per un potenziale acquirente che desidera un maggiore potere di determinazione dei prezzi e meno concorrenti.

Divulgazione: Comcast è la società madre di NBCUniversal, che possiede CNBC.

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