Le azioni preferite di Amazon e di altri analisti piantate nel 2022, il raccolto di quest'anno può fare meglio?

Quando è iniziato il 2022, AmazonAMZN
era il titolo preferito dagli analisti di Wall Street. Trentuno analisti hanno detto di acquistarlo, senza che si senta una "sospensione" o una "vendita". Il titolo è sceso di quasi il 50% lo scorso anno.

Questa non è un'anomalia. Gli altri titoli che il corpo analitico adorava all'inizio dell'anno: MicrosoftMSFT
, Partecipazioni sostenibili (TENB) e Tecnologie ZoomInfo (ZI) è sceso rispettivamente del 28%, 31% e 53%.

Pertanto, i beniamini degli analisti hanno registrato un calo medio del 40%.

L'anno scorso non è stato l'unico anno in cui i savant di Wall Street sembravano più degli sciocchi. Per 24 anni ho monitorato la performance dei quattro titoli che gli analisti amano di più all'inizio di ogni anno e dei quattro che più disprezzano.

Le azioni adorate hanno registrato un rendimento medio del 5.9% e le azioni disprezzate del 6.4%, mentre l'S&P ha registrato un rendimento medio dell'11.5%. Le cifre coprono tutto l'anno dal 1998 al 2022, ad eccezione del 2008, quando sono stato temporaneamente in pensione come editorialista.

Punteggio della scatola

In 24 anni, i beniamini degli analisti hanno battuto l'S&P 500 solo sette volte, rimanendo dietro l'indice 17 volte. Contro le azioni disprezzate, gli analisti hanno 12 vittorie, 11 sconfitte e un pareggio.

L'anno scorso i titoli disprezzati hanno superato quelli adorati, ma ciò non significa che abbiano avuto buone performance. Investimenti per la salute del trifoglio (CLOV) è sceso del 75%, GameStopGME
50% e J.Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Solo Edison consolidatoED
è aumentato, restituendo il 16%.

Calcola la media di questi quattro numeri e ottieni un rendimento medio negativo del 33%, sette punti percentuali in più rispetto ai favoriti degli analisti ma 15 punti in meno rispetto all'S&P 500, che è sceso del 18.11% per l'anno, dopo aver tenuto conto dei dividendi.

Tutto ciò non significa che gli analisti delle società di intermediazione siano stupidi. Loro non sono. Ma gli esseri umani semplicemente non possono prevedere il futuro. Inoltre, gli analisti sono soggetti a potenziali fonti di parzialità, come il desiderio delle loro aziende di ottenere incarichi di investment banking dalle aziende.

Azioni adorate

All'inizio del 2023, il titolo più amato dagli analisti è Terapia Karuna (KRTX) con 19 rating "buy" e nessun rating "hold" o "sell". Questa società biotecnologica, con sede a Boston, nel Massachusetts, cerca di affrontare i disturbi neuropsichiatrici.

Ho scritto diversi articoli sostenendo che gli investitori dovrebbero evitare di vendere azioni per più di 100 volte le entrate. Karuna vende per 136 volte le entrate.

Il secondo nell'elenco dei preferiti è SLB
SLB
, precedentemente Schlumberger, la più grande società di servizi petroliferi del mondo. Ha 18 "acquisti" e nessuna "tenuta" o "vendita". Dal momento che credo che l'industria del petrolio e del gas sia in una ripresa sostenibile, sono d'accordo con gli analisti su questo.

Il terzo caro è S&P Global (SPGI), capogruppo di Standard & Poor's, con 16 voti di acquisto su 16 opinioni. Fornisce informazioni finanziarie, promulga indici di mercato e ha una grande attività di rating obbligazionario. È una buona compagnia, ma secondo me il titolo è pienamente valutato.

Al quarto posto c'è T-Mobile USA (TMUS) con 15 valutazioni "buy" senza dissensi. In parte di proprietà di Deutsche Telekom, T-Mobile sta guadagnando quote di mercato negli Stati Uniti, ma mi sembra che stia sacrificando un po' di redditività per farlo. Lo stock ha funzionato bene, ma non è uno dei miei preferiti.

Azioni disprezzate

Gli analisti di borsa più disprezzano è American States Water Co. (AWR), con tre valutazioni "sell" su cinque opinioni. Anche questa azienda era nella lista odiata nel 2019, eppure è aumentata del 31%. Tendo ad essere d'accordo con l'antipatia degli analisti, ma non la trovo particolarmente negativa.

Lo stesso profilo di rating si applica a GriffinGEF
, che è al secondo posto perché è leggermente più piccolo di American States Water. Greif produce imballaggi industriali, inclusi fusti in acciaio, fibra e plastica. Penso che sia una piccola azienda decente.

Il terzo posto nella cuccia degli analisti va a Rame del sudSCCO
. Sette analisti lo seguono e quattro lo valutano come una "vendita". Ho posseduto questo titolo in passato con buoni risultati, ma è spaventoso possedere un'azienda di rame quando l'economia sembra avviata verso una recessione.

A completare la disprezzata brigata c'è CloroxCLX
con otto valutazioni di "vendita" su 14 opinioni. Questo stock è raddoppiato durante la pandemia grazie all'entusiasmo per i prodotti che uccidono i germi. Sono d'accordo con il disprezzo degli analisti qui. A me le azioni sembrano costose e il debito troppo alto.

I dati degli analisti per il sondaggio di quest'anno (e in diversi anni passati) provenivano da Zacks Ricerca sugli investimenti. Le classifiche si basano sulla percentuale di analisti con un rating favorevole o sfavorevole, non sul numero grezzo di analisti.

Divulgazione: non ho posizioni nelle azioni discusse nella colonna di oggi, né per me né per i clienti.