Guadagno Amazon: 'La buona notizia è che il consumatore sta ancora spendendo. La cattiva notizia è che non stanno spendendo per l'e-commerce.'

Quando Amazon
AMZN,
+ 3.53%
riporta gli utili del terzo trimestre giovedì pomeriggio, gli investitori scopriranno se tali preoccupazioni sono valide. Tale ansia è in gran parte basata sulla percepita diminuzione della domanda di acquisti online poiché i clienti risparmiano le loro spese per "viaggio di vendetta” e concerti, o per le bollette di generi alimentari e gas in mezzo a un'inflazione alta da decenni.

I rivenditori negli Stati Uniti stanno tagliando i prezzi per liberare scorte inceppate dopo che i ritardi della catena di approvvigionamento e il passaggio dei consumatori all'essenziale hanno lasciato i negozi con un sacco di vestiti, elettronica e articoli fuori stagione indesiderati. Forte ha detto che la decisione di Amazon di tenere un secondo evento di shopping del Prime Day quest'anno suggerito che il rivenditore online potrebbe avere a che fare con problemi simili.

Da non perdere: La stagione dello shopping natalizio ha un problema diverso quest'anno rispetto allo scorso e potrebbe portare ad alcuni affari

"Un'interpretazione di quell'evento è che Amazon aveva bisogno dell'opportunità di scaricare un po' di inventario in eccesso, o Amazon ha fornito ai venditori di terze parti sulla sua piattaforma l'opportunità di farlo", ha affermato.

Tuttavia, Sucharita Kodali, analista di Forrester Research, ha detto agli analisti di DA Davidson che Amazon ha rinnovato il Prime Day ogni anno, secondo una nota di ricerca di questa settimana. E ha affermato che la decisione potrebbe aiutare Amazon portando le vendite tipiche delle festività a ottobre e "(attenuando) l'impatto delle promozioni dei concorrenti a novembre e dicembre".

Le paure di Amazon, però, non si esauriscono con lo shopping online. Poiché Amazon sta crescendo a livello internazionale, il dollaro più forte causerà problemi. Ci sono anche domande sul fatto che i grandi investimenti nell'intrattenimento, come ad esempio Giovedi Night Football ed "Il Signore degli Anelli: Gli anelli del potere" — ripagherà. E poiché la stagione degli accordi per le vacanze invernali si insinua ulteriormente nell'autunno di ogni anno, gli analisti probabilmente cercheranno indizi sul fatto che i consumatori stiano diventando più cauti.

La domanda per il business AWS di Amazon, ha affermato Forte, potrebbe essere spinta dagli sforzi delle aziende per risparmiare denaro sulla tecnologia, poiché devono far fronte ai propri costi in aumento. Ma ha messo in dubbio gli sforzi della società per fare soldi con la NFL attraverso il Thursday Night Football e "The Rings of Power", un adattamento dei romanzi fantasy di JRR Tolkien.

Opinione: "La gente andrà fuori di testa": il boom del cloud sta tornando sulla Terra e potrebbe essere spaventoso per i titoli tecnologici

Diversi resoconti dei media hanno addebitato il costo del lancio di "The Rings of Power" - una serie prequel ai libri di Tolkien disponibili su Amazon Prime - ovunque da $715 milioni a fino a $ 1 miliardo. L'accordo di 11 anni di Amazon per portare i giochi del Thursday Night Football su Prime Video quest'anno costerà circa 1 miliardo di dollari all'anno, secondo i rapporti.

Ma dopo Quest'anno Amazon ha aumentato la sua quota di abbonamento US Prime di $ 20 per controbilanciare l'aumento dei costi, Forte ha affermato di chiedersi quanti acquirenti di Amazon alla fine si preoccupassero del calcio e della fantasia.

La CNBC ha riferito che il primo gioco di Thursday Night Football di Amazon ha ottenuto un record di iscrizioni a Prime nel giro di poche ore. Mentre la valutazione della critica di Rotten Tomatoes per "Rings of Power" è dell'85%, il punteggio medio del pubblico per la serie è del 39%.

"Mi aspetto pienamente che Amazon parli il più brillantemente possibile sia del 'Il Signore degli Anelli' che del Thursday Night Football, dato che sono enormi investimenti", ha affermato Forte. “Ma penso che corrano il rischio di perdere abbonati a Prime. Non vuoi pagare 20 dollari in più se non sono fan di Tolkien o non sono tifosi di calcio".

Tuttavia, Wall Street prevede che Amazon raggiunga un profitto nel terzo trimestre, dopo due perdite trimestrali consecutive dovute all'aumento dei costi e al suo investimento nel produttore di veicoli elettrici in difficoltà Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
E si prevede che l'attività di servizi cloud di AWS di Amazon rimarrà un punto positivo nella dichiarazione degli utili dell'azienda.

Ma dopo due sconfitte consecutive, i risultati arriveranno anche quando Amazon cerca di rafforzare le operazioni tra i timori di una recessione. All'inizio di questo mese, il New York Times ha riportato che Amazon metterebbe in pausa le assunzioni a livello aziendale nella sua attività di vendita al dettaglio. Amazon ha anche si è ritirato aprendo nuove strutture, alcuni dati mostrano, ed è test di arresto di un robot di consegna a domicilio, secondo quanto riportato da Bloomberg.

Che cosa aspettarsi

Guadagni: Gli analisti intervistati da FactSet prevedono che Amazon guadagni 22 centesimi per azione nel terzo trimestre, in calo rispetto ai 31 centesimi del periodo di un anno fa. I contributori di Estimate, una piattaforma di crowdsourcing che raccoglie stime da analisti di Wall Street, analisti buy-side, gestori di fondi, dirigenti di società, accademici e altri, prevedono guadagni in media di 26 centesimi per azione.

Amazon ha riportato perdite nel primo e secondo trimestre, seguendo a costante calo del prezzo delle azioni Rivian nel corso di quest'anno. La perdita di Amazon nel primo trimestre è stata è il primo in sette anni.

Reddito: Gli analisti si aspettano che Amazon riporti un fatturato netto del terzo trimestre di 127.49 miliardi di dollari, secondo FactSet, rispetto ai 110.81 miliardi di dollari di un anno fa. Stimare i contributori prevedono entrate per 127.88 miliardi di dollari.

Prezzo delle azioni: Le azioni Amazon sono crollate del 30% finora quest'anno. È peggio dell'indice S&P 500
SPX,
+ 2.37%,
che è in calo del 23% da inizio anno.

Cosa dicono gli analisti

Amazon sta cercando di ridurre tra i segni di gli acquirenti delle vacanze più riservati ottengono meno soldi per i loro soldi. Gli analisti di Deloitte questa settimana hanno affermato di aspettarsi un aumento dei prezzi per domare gli acquisti delle vacanze dei consumatori. Si aspettano una spesa per le vacanze all'incirca stabile anno su anno quest'anno, a una media di $ 1,455 per cliente, un importo che riflette la spesa per regali, acquisti non regalo e cose come l'intrattenimento. Ma hanno anche detto che gli acquirenti hanno pianificato di acquistare nove regali per la famiglia e gli amici quest'anno, rispetto ai 16 dell'anno scorso.

Alcuni analisti considerano positivi i tagli di Amazon. Gli analisti di UBS hanno ridotto il loro obiettivo di prezzo a $ 165 da $ 180 prima del rapporto, ma hanno mantenuto un rating di acquisto e hanno scritto: "l'arco più ampio è quello di più disciplina, maggiore efficienza e margine più elevato".

Opinione: I guadagni tecnologici stanno per precipitare e non c'è nessun salvagente in vista

"Continuiamo a vedere Amazon che guida il miglioramento dei margini, guidato da (1) commissioni più elevate su Prime, Logistica di Amazon, supplementi carburante e costi di spedizione durante le festività, (2) costi energetici inferiori (~ 20% della spedizione) e costi di trasporto in calo, (3 ) razionalizzazione della capacità del FC (~10% della metratura è stata chiusa/cancellata/ritardata), (4) riduzione dell'eccesso di offerta dei dipendenti, evidente nel ritorno dei bonus stagionali alle assunzioni e dei salari più elevati, (5) maggiore disciplina sugli investimenti per la crescita (chiusura negozi fisici, tagliando Amazon Care, ridimensionando Grand Challenge),", hanno scritto.

Oltre all'e-commerce, gli analisti di UBS ritengono che i margini siano aiutati anche dalla continua crescita di Amazon Web Services e dalla crescente attività pubblicitaria di Amazon, che producono margini più elevati rispetto al commercio al dettaglio.

"Pensiamo che questa tendenza si manifesti nelle prospettive 3Q / 4Q e supporti l'espansione multipla delle azioni AMZN", hanno scritto.

Le prospettive del quarto trimestre potrebbero essere le informazioni più importanti fornite dai dirigenti di Amazon per il percorso del titolo. Secondo FactSet, gli analisti in media si aspettano entrate per le festività natalizie di $ 155.35 miliardi.

Vedi anche: Amazon chiude il negozio online fabric.com con una mossa di riduzione dei costi

"Siamo maggiormente concentrati sulla guida del 4° trimestre dopo la vendita di Prime Early Access di Amazon a metà ottobre e riteniamo che le operazioni complessive stiano diventando più efficienti", hanno scritto gli analisti di Citi, che hanno una valutazione di acquisto e un obiettivo di prezzo di $ 185 sul titolo in un anteprima. "Dei $ 2.5 miliardi dei $ 6 miliardi di spese incrementali di Amazon durante il 1° trimestre previsti entro la fine del 3° trimestre sono in gran parte correlati ai costi dell'inflazione e all'efficienza del FC, dato il miglioramento dei costi di spedizione e trasporto insieme all'aumento delle commissioni di Logistica di Amazon (che compensano in qualche modo le pressioni inflazionistiche), cerchiamo continui progressi qui per 4Q.

In totale, 47 dei 52 analisti monitorati da FactSet valutano le azioni Amazon come l'equivalente di un acquisto, mentre quattro lo chiamano sospensione e solo uno valuta un'azione come vendita. L'obiettivo di prezzo medio di venerdì mattina era di $ 163.29.