Le azioni Amazon affondano dopo le previsioni delle vacanze e la crescita del cloud, i profitti deludono; 150 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato a rischio

"Con il progredire del terzo trimestre, abbiamo assistito a una moderazione della crescita delle vendite in molte delle nostre attività, oltre a un aumento dei venti contrari della valuta estera... e prevediamo che questi impatti persisteranno per tutto il quarto trimestre", ha affermato il Chief Financial Officer Brian Olsavsky in una teleconferenza Giovedì pomeriggio. "Come abbiamo fatto in tempi simili nella nostra storia, stiamo anche intraprendendo azioni per stringere la cinghia, inclusa la sospensione delle assunzioni in alcune attività e la liquidazione di prodotti e servizi in cui riteniamo che le nostre risorse siano spese meglio altrove".

Le azioni sono crollate fino al 20% nel trading after-hour subito dopo il rilascio dei risultati, dopo aver chiuso con un calo del 4.1% a $ 110.96, ma hanno chiuso il periodo di trading prolungato in calo del 13%. Secondo FactSet, i prezzi after-hour potrebbero tagliare circa 150 miliardi di dollari dalla capitalizzazione di mercato di Amazon e inviarli a meno di 1 trilione di dollari per la prima volta da marzo 2020 se dovessero persistere durante la normale sessione di trading di venerdì.

Amazon ha riportato il suo primo profitto trimestrale dell'anno per il terzo trimestre e ha superato facilmente le aspettative degli analisti per il periodo di ritorno a scuola che includeva il primo Prime Day dell'anno dell'azienda, ma i guadagni sono comunque diminuiti rispetto allo scorso anno. I dirigenti hanno riportato un utile del terzo trimestre di $ 2.87 miliardi, o 28 centesimi per azione, in calo rispetto ai 31 centesimi per azione del trimestre di un anno fa dopo l'adeguamento per Il frazionamento azionario di Amazon 20 a 1.

I ricavi sono cresciuti a $ 127.1 miliardi da $ 110.8 miliardi, nel mezzo delle previsioni dei dirigenti da $ 125 miliardi a $ 130 miliardi ma mancano leggermente le aspettative degli analisti; i dirigenti hanno affermato che le entrate sarebbero state di $ 5 miliardi in più senza gli effetti del rafforzamento del dollaro. Secondo FactSet, gli analisti hanno previsto un guadagno medio di 22 centesimi per azione su vendite di 127.39 miliardi di dollari.

"Ovviamente stanno accadendo molte cose nell'ambiente macroeconomico e bilanceremo i nostri investimenti per essere più snelli senza compromettere le nostre principali scommesse strategiche a lungo termine", ha affermato l'amministratore delegato Andy Jassy in una nota. "Ciò che non cambierà è la nostra attenzione maniacale sull'esperienza del cliente e siamo fiduciosi di essere pronti a offrire un'esperienza eccezionale ai clienti durante la stagione dello shopping natalizio".

Amazon aveva riportato perdite trimestrali durante la prima metà dell'anno, in gran parte a causa di un rapido declino post-IPO in uno dei suoi investimenti, Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Ma anche l'azienda con sede a Seattle cercato di tagliare i costi dopo aver speso selvaggiamente durante i primi due anni della pandemia di COVID-19 per stare al passo con l'aumento della domanda del suo negozio online e dei prodotti di cloud computing di Amazon Web Services.

Le azioni di Amazon hanno sofferto mentre affrontano i confronti con i giorni inebrianti dello scorso anno e lo faranno di nuovo durante le festività natalizie, quando affronteranno un confronto con un profitto di quasi $ 12 miliardi dal suo investimento Rivian, che è diminuito di oltre il 50% rispetto al suo prezzo IPO e si attesta a circa un quinto del suo prezzo massimo post IPO.

Si pensava che Amazon sarebbe stato cauto con le sue previsioni per le vacanze, poiché i suoi tentativi di ridurre i costi si scontrano con la necessità di mantenere la sua gigantesca operazione logistica senza intoppi. L'azienda sta cercando di assumere 150,000 lavoratori per superare le festività natalizie e ha recentemente annunciato un aumento della retribuzione per gli addetti all'adempimento.

"Sulle stime di consenso del 4° trimestre, riteniamo che AMZN probabilmente sbaglierà a essere più prudente, dato l'ambiente incerto della spesa dei consumatori", ha scritto in una nota l'amministratore delegato di MKM Partners Rohit Kulkarni. "Riteniamo che l'aumento dei salari annunciato di recente, l'ammortamento dei costi dei contenuti a breve termine più elevati (NFL e Lord Of Rings) e lo sconto potenzialmente maggiore della merce potrebbero pesare sui margini operativi del 4° trimestre".

Le operazioni di e-commerce di Amazon sono state potenziate nel terzo trimestre dall'evento annuale Prime Day della società a luglio e la società ha cercato di replicare l'evento a ottobre, ma gli analisti hanno visto il secondo Prime Day meno riuscito e potenzialmente un segno di debolezza.

“Vediamo la decisione di Amazon di organizzare due vendite Prime Day in un anno solare come una bandiera rossa per le deboli vendite di e-commerce; coerentemente con i rivenditori, in generale, che detengono più vendite quando le loro vendite sono sotto pressione", ha scritto l'analista di DA Davidson Tom Forte in un'anteprima del rapporto di Amazon.

Nel terzo trimestre, con le vendite di ritorno a scuola e il primo evento Prime Day, le vendite al dettaglio trimestrali in Nord America hanno raggiunto $ 78.84 miliardi, mentre le entrate all'estero sono state pari a $ 27.72 miliardi. Gli analisti in media si aspettavano rispettivamente $ 77.24 miliardi e $ 29 miliardi, secondo FactSet. Le vendite in entrambe le località non sono state redditizie dal punto di vista operativo per il quarto trimestre consecutivo, perdendo un totale di 2.88 miliardi di dollari.

Il profitto di Amazon deriva in gran parte dagli ampi margini della sua offerta di cloud computing AWS, ma ci sono state preoccupazioni per un livellamento della crescita per il cloud dopo la rivale Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
ha riportato una decelerazione all'inizio di questa settimana e guidato per un ulteriore calo della crescita nel quarto trimestre. AWS ha fornito un profitto sufficiente nel terzo trimestre per superare le perdite nell'e-commerce, ma il risultato è stato il reddito operativo trimestrale più basso per Amazon in generale dal primo trimestre del 2018, secondo i record di FactSet.

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"Le continue incertezze macroeconomiche hanno visto un aumento dei clienti AWS focalizzati sul controllo dei costi e stiamo lavorando in modo proattivo per aiutare i clienti a ottimizzare i costi proprio come abbiamo fatto nel corso della nostra storia, specialmente nei periodi di incertezza economica", ha affermato Olsavsky nella teleconferenza di giovedì , prima di aggiungere che la crescita dei ricavi è scesa a metà degli anni '20 alla fine del periodo da un tasso complessivo del 27.5% per il trimestre.

"Quindi, porta questa previsione al quarto trimestre, non siamo sicuri di come andrà a finire, ma in genere è la nostra ipotesi", ha affermato, suggerendo che Amazon prevede che il tasso di crescita dei ricavi di AWS diminuirà nuovamente nel quarto trimestre.

L'altra attività con margini più elevati di Amazon è la pubblicità, che è cresciuta notevolmente negli ultimi anni poiché le aziende che cercano di vendere prodotti su Amazon pagano l'azienda per elencare i propri prodotti più in alto quando i consumatori li cercano sulla piattaforma di e-commerce. Amazon ha registrato entrate pubblicitarie nel terzo trimestre di $ 9.55 miliardi, in aumento rispetto a $ 7.61 miliardi di un anno fa e superando la stima media degli analisti di $ 9.48 miliardi.

I risultati sembravano diffondere timori ad altre società di e-commerce e società focalizzate sul cloud. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
eBay,
+ 0.71%
ed Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
le azioni sono scese tutte di circa il 5% o più nel trading after-hour, così come i fornitori di software cloud Snowflake Inc.
NEVE,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MBB,
-0.35%
e Datadog Inc.
DDOG,
+ 0.81%
Le azioni di Microsoft sono diminuite di circa l'1.5%.

Le azioni Amazon sono scese del 33.5% finora quest'anno, come l'indice S&P 500
SPX,
-0.61%
è sceso del 19.6%.