(Bloomberg) - La performance stellare del prezzo delle azioni di Advanced Micro Devices Inc. quest'anno riflette il suo posto agli occhi degli investitori che cercano di fare uno scambio di intelligenza artificiale: il miglior piano di riserva.
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L'aumento dell'87% del titolo lo renderebbe il titolo con le migliori prestazioni nell'indice dei semiconduttori della Borsa di Filadelfia se non fosse per il guadagno stratosferico della rivale Nvidia Corp. Nvidia è diventata brevemente il primo produttore di chip ad avere un valore di mercato di trilioni di dollari dopo aver fornito prove concrete che la fretta di sviluppare nuovi servizi di intelligenza artificiale si stia traducendo in un aumento degli ordini di hardware.
Martedì AMD ha la possibilità di dimostrare di essere anche un giocatore nell'informatica AI quando i dirigenti introducono nuovi chip per data center in un evento a San Francisco. Gli investitori daranno una sbirciatina al suo processore Epyc destinato al cloud computing, ma probabilmente saranno più concentrati sull'imminente MI300, un presunto rivale dell'H100 di Nvidia che è al centro della posizione di forza di quell'azienda.
"La strategia di AMD è quella di essere un unico produttore di chip per data center", ha affermato Carl Hazeley, analista senior di Finimize Ltd., una piattaforma di analisi degli investimenti di proprietà di Abrdn Plc. "Per quanto riguarda il fatto che AMD possa avere successo nel competere con Nvidia, in pratica si tratta di aspettare e vedere - e forse acquistare sia AMD che Nvidia".
Il rally del titolo presuppone che AMD sia pronta ad accaparrarsi parte di ciò che l'amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, afferma sia la necessità di sostituire 1 trilione di dollari di hardware per data center in tutto il mondo con attrezzature più adatte all'intelligenza artificiale.
Finora, gli investitori gli hanno concesso il beneficio del dubbio su questo punto, spingendo brevemente il suo valore di mercato a oltre $ 200 miliardi. Un'attrazione chiave per loro è che il titolo è molto più economico di Nvidia, scambiato a 7.8 volte le vendite previste per i prossimi 12 mesi, meno della metà delle 20 volte del suo rivale, secondo i dati compilati da Bloomberg.
Gli analisti sono più cauti, preferendo aspettare che AMD mostri loro come guadagnerà dalla tecnologia. Il loro obiettivo di prezzo aggregato è inferiore dell'11% rispetto all'ultima chiusura.
Un segnale di avvertimento, secondo l'analista di Morgan Stanley Joseph Moore, è che il business dei server di AMD rimane lento. Ciò indica che l'azienda fa parte di un gruppo di società i cui "portafogli attuali non sono un beneficiario significativo dell'aumento dell'intelligenza artificiale, anche se sta aiutando parti della loro attività", ha scritto in una nota di ricerca.
Resta da vedere quanto tempo ha AMD per consegnare la merce. Negli ultimi anni, l'azienda ha rilevato Intel Corp., ritagliandosi il 18% del mercato dei server, una delle aree più redditizie dell'industria dei semiconduttori. Tuttavia, la battaglia con Nvidia per una fetta delle vendite guidate dall'intelligenza artificiale non sarà facile, ha affermato Richard Clode, portfolio manager di Janus Henderson.
"Nvidia sta funzionando in modo abbastanza impeccabile, quindi è un concorrente molto più duro per AMD di quanto lo fosse Intel", ha detto Clode.
Grafico tecnico del giorno
Microsoft Corp. non ha perso il rally di quest'anno dei titoli tecnologici a mega capitalizzazione, aumentando del 36% in vista di un record. I guadagni sono stati potenziati negli ultimi mesi quando il produttore di software Windows gareggia con colleghi come Alphabet Inc. per introdurre funzionalità di intelligenza artificiale generativa nella sua suite di prodotti e servizi. L'azienda sta rivedendo l'intera gamma di app di Office, inclusi Excel, PowerPoint, Outlook e Word, con la tecnologia OpenAI. Microsoft ha raggiunto l'ultima volta un record di chiusura di $ 343.11 nel novembre 2021.
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–Con l'assistenza di Henry Ren.
(Aggiornamenti per aggiungere informazioni sulle azioni alla sezione Grafico tecnico del giorno.)
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