Nonostante l'elevata inflazione, l'aumento dei tassi di interesse e le consistenti previsioni di recessione di Wall Street, gli americani hanno continuato a spendere quasi a un ritmo record nell'ultimo anno, optando per il lusso Disney Vacanze ed DoorDash consegne.
Salari in aumento e un "cuscinetto di cassa" di risparmi che è stato costruito durante la pandemia - quando la spesa è rallentata e benefici come assegni di stimolo e aumento della disoccupazione hanno aumentato i redditi - ha fornito ai consumatori un "potere di spesa senza precedenti", secondo Liz Young, responsabile della strategia di investimento presso SoFi, una banca online. Ma i dati mostrano che molti americani hanno iniziato a finanziare le loro nuove abitudini di spesa con le carte di credito e ad esaurire i propri risparmi negli ultimi mesi, con l'aumento del costo della vita. Alcuni esperti temono che ciò significhi un rallentamento della spesa, o addirittura una recessione, che potrebbe essere all'orizzonte.
"La mia intuizione e il mio buon senso dicono che non c'è un pozzo senza fondo di risparmi per sostenere questo livello di spesa, e non c'è un pozzo senza fondo di crescita dei salari per mantenerlo abbastanza elevato da guidare il PIL indefinitamente", ha scritto Young in un Articolo del giovedì. "Il tempo lo dirà, ma credo ancora che qualcosa debba dare."
I saldi delle carte di credito dei consumatori statunitensi sono aumentati del 7% nel quarto trimestre del 2022, raggiungendo un nuovo massimo storico di $ 986 miliardi, secondo la Federal Reserve di New York rapporto mostrato questa settimana. E Morgan Stanley stima che solo lo scorso anno i consumatori abbiano speso circa il 30% dei 2.7 trilioni di dollari di risparmi in eccesso accumulati durante la pandemia, con i consumatori a basso reddito che si avvicinano al 50%.
"Al ritmo di spesa che prevediamo, i risparmi sono sulla buona strada per diminuire rapidamente", hanno scritto gli economisti della banca d'investimento in una nota del 24 gennaio, sostenendo che i consumatori spenderanno altri 500 miliardi di dollari dei loro risparmi dovuti alla pandemia nel 2023.
I conti di risparmio in difficoltà degli americani e la crescente dipendenza dalle carte di credito probabilmente causeranno un rallentamento della spesa dei consumatori, che rappresenta il 70% del PIL degli Stati Uniti, quest'anno. E con i principali indicatori economici come gli ordini di produzione e anche le condizioni del credito che si deteriorano, alcuni economisti come Ataman Ozyildirim, senior director of economics presso The Conference Board, un'organizzazione di ricerca senza scopo di lucro, ritengono che una recessione sia inevitabile.
“Gli indicatori relativi al mercato del lavoro, compresi l'occupazione e il reddito personale, rimangono finora solidi. Tuttavia, il Conference Board si aspetta ancora che l'inflazione elevata, l'aumento dei tassi di interesse e la contrazione della spesa dei consumatori facciano precipitare l'economia statunitense in recessione nel 2023", ha affermato. ha scritto Venerdì.
Dati contrastanti e timori di recessione
Si sono creati dati contrastanti sulla salute del consumatore statunitense confusione anche tra gli economisti più esperti quest'anno.
Dopo due mesi consecutivi di calo, le vendite al dettaglio sono rimbalzate bruscamente a gennaio. E Bank of America I ricercatori dell'Istituto hanno affermato di aver trovato "segni di un rafforzamento della spesa dei consumatori all'inizio di quest'anno" in un nuovo rapporto, rilevando che la spesa per carta di credito e di debito per famiglia è aumentata del 5.1% su base annua a gennaio.
L'economia statunitense ha anche aggiunto 517,000 posti di lavoro il mese scorso, spingendo il tasso di disoccupazione al minimo di 53 anni del 3.4%; i pagamenti della sicurezza sociale hanno aumentò drammaticamente dall'anno scorso; e il salario minimo ha saltato in varie parti del paese.
"La posizione ancora forte del mercato del lavoro a gennaio conferma che le famiglie e l'economia in generale sono ancora relativamente solide", Cailin Birch, economista globale presso l'Economist Intelligence Unit (EIC), la divisione di ricerca e analisi dell'Economist Group , detto Fortune.
L'inflazione su base annua, misurata dall'indice dei prezzi al consumo, è scesa dal suo massimo di giugno del 9.1% a solo il 6.4% a gennaio, secondo quanto riportato martedì dal Bureau of Labor Statistics. Con ampi posti di lavoro disponibili e un'inflazione in calo, Goldman Sachs ha tagliato la sua previsione per le probabilità di una recessione negli Stati Uniti dal 35% al 25% la scorsa settimana.
Ma i recenti dati economici positivi si scontrano con una serie di altre statistiche che indicano che la capacità dei consumatori di mantenere la spesa a livelli elevati sta diminuendo.
Sebbene l'inflazione stia diminuendo, i prezzi elevati continuano a colpire gli americani a tutti i livelli di reddito. Negli ultimi tre mesi del 80, oltre l'2022% delle famiglie a reddito medio ha ridotto i propri risparmi o prelevato denaro dai risparmi esistenti per sbarcare il lunario, la società di servizi finanziari Primerica essere trovato in un nuovo studio E Gregory Daco, capo economista di EY-Parthenon, ha detto al Financial Times questa settimana che le famiglie a basso reddito hanno speso tutti i loro risparmi per la pandemia e hanno iniziato a "immergersi" nei risparmi regolari.
Complessivamente, quasi il 65% degli americani viveva di stipendio in stipendio alla fine del 2022, 9.3 milioni in più rispetto all'anno precedente, secondo un nuovo rapporto da PYMNTS e LendingClub. E il tasso di risparmio personale— che misura i risparmi degli americani in percentuale del reddito disponibile — è sceso dal 9.3% di febbraio 2020 prima della pandemia, a solo il 3.4% di dicembre.
Inoltre, Ted Rossman, analista senior del settore presso Bankrate, ha avvertito che gli americani stanno finanziando gran parte delle loro spese con il debito della carta di credito. Il debito totale delle famiglie è aumentato del 2.4% nel quarto trimestre a un record di $ 16.9 trilioni, trainato da un aumento del 15% su base annua del debito delle carte di credito, secondo il Riserva Federale di New York.
"La robusta spesa dei consumatori, le letture dell'inflazione più calde degli ultimi 40 anni e i tassi delle carte di credito nettamente più alti si sono combinati per spingere i saldi delle carte di credito a un nuovo record", ha detto Fortune Giovedì, rilevando che il 46% dei titolari di carte di credito ora ha debiti con carta di credito rispetto al 39% di un anno fa.
Birch dell'ECI ha avvertito che l'aumento dei tassi di interesse e l'elevata inflazione stanno causando anche "una crescente tensione finanziaria sulle famiglie", e sostiene che la tendenza non finirà presto.
"Man mano che i tassi di interesse aumenteranno ulteriormente nei prossimi mesi... ciò causerà un notevole rallentamento della spesa dei consumatori nel corso del 2023", ha affermato.
Non è una grande notizia, perché la spesa dei consumatori rappresenta il 70% del PIL degli Stati Uniti, il che la rende fondamentale per la crescita economica.
Jennifer Timmerman, analista di strategie di investimento presso Wells Fargo Investment Institute, ha persino scritto una nota questa settimana intitolata "Ciò che potrebbe prefigurare l'indebolimento della spesa dei consumatori", avvertendo che sta già vedendo una spesa in calo e segni di "stress finanziario" nelle famiglie che storicamente hanno indicato una recessione.
“Riteniamo che la pressione sui salari aggiustati per l'inflazione, insieme all'impatto degli aumenti dei tassi della Federal Reserve, scatenerà un rallentamento economico nei prossimi mesi. I tradizionali segnali di recessione lo stanno già segnalando", ha scritto in una nota di martedì.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html