I 100 migliori titoli a media capitalizzazione d'America, tra cui un titolo di carbone sottovalutato con un rendimento del 18%

Quest'anno è stato un brusco risveglio per gli investitori abituati a 13 anni di guadagni ovunque guardassero. Dall'inizio dell'anno, l'S&P 500 è in calo del 18% e il Nasdaq Composite, pesantemente azionario tecnologico, è in calo del 31%. Ma ci sono state aree di rifugio e alcuni noti selezionatori di azioni stanno tornando alle origini e stanno cercando società a media capitalizzazione trascurate in settori difensivi, che sono andate relativamente meglio durante la svendita.

Forbes' elenco annuale di Le migliori aziende di medie dimensioni d'America è pieno di dozzine di società sottovalutate in settori come l'energia o i metalli e l'estrazione mineraria che hanno beneficiato di prezzi elevati delle materie prime e hanno premiato gli investitori che sono stati a lungo puniti per aver evitato i titoli di crescita scambiati a multipli elevati. L'energia è il settore più performante di S&P da due anni consecutivi e molti investitori di valore si aspettano maggiori guadagni se le aziende utilizzeranno in modo responsabile i guadagni derivanti dai prezzi elevati del petrolio di quest'anno.

"I titoli energetici sono molto, molto economici per quello che stanno guadagnando attualmente", afferma Hunter Noble, gestore di portafoglio del fondo Mid-Cap Value da 509 milioni di dollari di Hotchkis & Wiley, che quest'anno è aumentato del 7% fino a novembre. "Forse la cosa più interessante è che abbiamo team di gestione che per la prima volta nella storia del settore sono davvero concentrati sulla restituzione del capitale agli azionisti attraverso riacquisti e dividendi, invece di tentare di utilizzare tutto il flusso di cassa per uscire e sviluppare risorse aggiuntive .”

Questo Natale, saresti fortunato ad avere un pezzo di carbone, o meglio scorte di carbone, nella tua calza da Babbo Natale. Lo stock numero 1 su Forbes' La lista a media capitalizzazione è una società di estrazione del carbone vecchio stile, con sede a St. Louis Risorse dell'arco
ARCH
, che gestisce quattro miniere nel West Virginia e tre miniere termali nel Powder River Basin del Wyoming e in Colorado. Fondata nel 1969, Arch Resources era responsabile del 12.4% della produzione di carbone statunitense nel 2021, secondo la US Energy Information Administration, seconda solo alla concorrente Peabody EnergyBTU
.

L'Agenzia internazionale dell'energia prevede che la domanda globale di carbone diminuirà raggiungere un record quest'anno, con metà della domanda mondiale proveniente dalla Cina, che solleva preoccupazioni per gli ambientalisti ma genera profitti per i minatori di carbone. I futures sul carbone di Newcastle, il punto di riferimento per la merce basato sul prezzo del carbone caricato al Newcastle Coal Terminal in Australia, sono raddoppiati quest'anno raggiungendo i massimi storici a oltre $ 400 per tonnellata.

Arch Resources ha generato entrate per 3.4 miliardi di dollari nei 12 mesi terminati il ​​30 giugno, con un aumento del 108% su base annua. Questa primavera ha approvato un programma di riacquisto di azioni da 500 milioni di dollari e ha distribuito metà del suo flusso di cassa discrezionale in dividendi nei primi tre trimestri dell'anno, pari a 24.86 dollari per azione. Le sue azioni sono aumentate del 55% quest'anno a $ 142 per azione, ottenendo uno strabiliante 18% nell'ultimo anno.

"Consideriamo questo sostanziale dividendo - il primo nell'ambito del nostro programma di restituzione del capitale rilanciato - come una prova evidente dello straordinario potenziale di generazione di cassa di Arch, che a sua volta pone le basi per ulteriori pagamenti significativi nei prossimi trimestri", ha dichiarato il CEO Paul Lang nell'annunciare il primo dividendo trimestrale, spingendo le azioni al rialzo del 21% in un giorno il 26 aprile.

Un anno di boom per le materie prime ha aiutato anche la catena di distributori di benzina Murphy Stati Uniti
MUSA
salire al terzo posto nella nostra lista, rispetto al 52esimo dell'anno scorso. L'attività, che gestisce 1,679 distributori di benzina e minimarket, per lo più vicino a Walmarts in 27 stati, è stata scorporata da Murphy OilMUR
nel 2013. Prende un margine inferiore sul gas rispetto ai concorrenti, scommettendo che il suo traffico costante e le vendite di alcol e sigarette a margine più elevato compenseranno ampiamente, e quest'anno i clienti più attenti ai costi hanno generato un volume maggiore. Le sue entrate sono aumentate del 48% negli ultimi 12 mesi a $ 22.8 miliardi.

"Quello che cercano di fare è offrire prezzi più bassi e fare più volume", afferma l'analista di Raymond James Bobby Griffin. "È difficile passare da un prezzo alto a un prezzo basso perché devi rinunciare al margine e sperare che il volume arrivi, quindi è un modello molto difficile da replicare per i concorrenti".

Uno stock degno di nota vicino alla parte superiore dell'elenco è il numero 14 World Wrestling intrattenimento
WWE
, che ha fatto notizia quest'anno quando il Ha riferito Wall Street Journal il famoso presidente e amministratore delegato Vince McMahon ha pagato 12 milioni di dollari a quattro donne in accordi di non divulgazione per mettere a tacere le accuse di cattiva condotta sessuale. McMahon si è dimesso sulla scia del rapporto, suggerendo alcune speculazioni sulla vendita della società.

Lo scandalo non ha fatto saltare un colpo alla società in quanto genera entrate e profitti record che portano alla rinegoziazione dei suoi accordi sui diritti televisivi il prossimo anno. Gli investitori si aspettano che i termini dell'accordo aumentino di oltre il 70% per il prossimo ciclo quinquennale dopo la scadenza degli attuali accordi con USA Network e Fox Sports nel 2024, secondo l'analista di Cannonball Research Vasily Karasyov. Più di 4 milioni di persone guardano ancora i tre programmi settimanali regolari della WWE, ben lontani dai 20 milioni del 2000, ma ancora molto di più di quanto la maggior parte dei contenuti con script di rete ottiene in un'era di taglio del cavo, e le reti stanno pagando un premio per quei bulbi oculari.

Le azioni della WWE sono sempre state più volatili durante le trattative sui diritti dei media e sono quadruplicate durante l'ultimo ciclo tra la fine del 2017 e la fine del 2018 prima di diminuire di oltre la metà nei due anni successivi. Ora si sta avvicinando ai massimi del 2018 con un aumento del 48% quest'anno.

"L'eccitazione tende a crescere fino all'annuncio", dice Karasyov. "L'azienda dovrà gestire l'entusiasmo, perché le trattative non sono nemmeno iniziate".

Il resto dell'elenco include azioni come Skecher (SKX), Dillard (DDS), Harley-Davidson
HOG
ed Coca-Cola Consolidata (COKE)–La società di imbottigliamento della Coca-Cola. Forbes ha esaminato più di 1,000 aziende con un valore di mercato compreso tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi utilizzando i dati di Factset per classificare le 100 migliori performance. La classifica si basa sulla crescita degli utili, della crescita delle vendite, del rendimento del capitale proprio e del rendimento totale delle azioni negli ultimi cinque anni, con maggiore peso dato agli ultimi 12 mesi di dati.

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