Una guida per i proprietari di asset per portafogli di investimento

Controllano solo le imprese guidate da donne e diversificate 1.4% degli oltre 82 trilioni di dollari gestito dall'industria statunitense del risparmio gestito. La strada per raggiungere una catena del valore degli investimenti diversificata, equa e inclusiva (DEI) è lunga. In qualità di proprietari finali del capitale, i proprietari di asset hanno la capacità e la responsabilità di guidare DEI all'interno dei team e dei portafogli di gestione degli investimenti e in tutto il settore dell'asset management.

La scorsa estate, il direttore senior del Milken Institute Blair Smith e io abbiamo lavorato a fianco del Milken Institute DEI nel Consiglio Esecutivo di Asset Management all'interno del suo Centro per i mercati finanziari su a guida per i proprietari di asset per aumentare la diversità razziale, etnica e di genere dei loro portafogli di investimento. La guida è rivolta anche ai consulenti che li consigliano e ai gestori patrimoniali che cercano di entrare a far parte dei loro portafogli di investimento.

La guida delinea quattro componenti sulla via del capitalismo inclusivo: incorporare la diversità e l'inclusione nella governance; reperire talenti diversi; sottoscrivere equamente; e impegnarsi in un monitoraggio e un coinvolgimento equi.

Primo pilastro: Incorporare la diversità, l'equità e l'inclusione nella governance include la diversificazione della composizione e della cultura del comitato di investimento, la formazione del team sulla diversità, l'integrazione della DEI nelle convinzioni sugli investimenti, l'aggiunta della DEI alle dichiarazioni sulla politica di investimento, l'inserimento delle clausole DEI negli accordi di società in accomandita semplice e nelle lettere di accompagnamento, la progettazione e l'implementazione un piano per raccogliere metriche sulla diversità, firmare impegni per la diversità, riferire e divulgare pubblicamente la diversità e stabilire una struttura e incentivi favorevoli alla diversità.

Secondo pilastro: Source Diverse Talent consiste nella creazione di diversi team di investimento, nell'approvvigionamento di diverse società di investimento e nell'investimento in diverse società di portafoglio. Ciò include l'espansione della ricerca oltre i pool di talenti tradizionali, nonché la segnalazione dei progressi nell'assunzione di talenti diversi.

Terzo pilastro: Underwrite Equitably prende in considerazione un nuovo paradigma di rischio che implica la riduzione e/o la rinuncia agli impegni minimi di socio accomandatario (GP) e socio accomandante (LP), track record minimi e interruzioni delle commissioni durante la sottoscrizione e la negoziazione con diversi gestori emergenti. Gli investitori dovrebbero valutare in modo olistico l'inclusione a livello di team di investimento, portafoglio di investimenti e fornitore di servizi.

Pilastro quattro: Impegnarsi per un monitoraggio e un impegno equi implica stabilire una base di gestione patrimoniale per gli LP e misurare i loro progressi nel tempo, aumentando così la diversità dei gestori patrimoniali esistenti e amplificando la loro influenza complessiva.

La strada per raggiungere una catena del valore degli investimenti diversificata, equa e inclusiva è lunga. In qualità di proprietari finali del capitale, i proprietari di asset hanno la capacità e la responsabilità di guidare DEI all'interno dei team e dei portafogli di gestione degli investimenti e in tutto il settore dell'asset management.

I meccanismi per accelerare il cambiamento sono disponibili nel settore. Ad esempio, i consulenti per gli investimenti si sono tradizionalmente incontrati con i gestori patrimoniali e hanno fornito la nota di investimento iniziale. I responsabili degli investimenti per i proprietari di asset possono considerare di invertire il processo tradizionale incontrando diversi gestori di asset per lo screening iniziale e fornendo la prima bozza della nota di investimento al consulente per gli investimenti.

Naturalmente solo un numero limitato di istituzioni ha la capacità interna di attuare questa strategia, ma invertendo il processo, i consulenti per gli investimenti che non sono informati o interessati a strategie di investimento responsabile, incluso l'impact investing, possono rivolgersi ad altri LP per indicazioni su gestori diversi dove la diligenza è già stata condotta. Il potere di far rispettare questa strategia e le altre stabilite nel settore risiede nelle competenze e nel potere dei proprietari di asset.

Mentre il panorama della diversità, dell'equità e dell'inclusione continua a evolversi, uno scambio aperto di idee sulle migliori pratiche per gli investimenti inclusivi è fondamentale per aumentare la percentuale del settore della gestione patrimoniale statunitense controllata da donne e aziende di proprietà diversificata.