L'analista vede interessanti opportunità di ingresso dopo la battuta d'arresto della pipeline di BioCryst

Nascosto nel suo Comunicato stampa sugli utili del quarto trimestre, BioCryst Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: BCRX) ha segnalato una battuta d'arresto nello studio BCX10013 in fase iniziale.
La società ha notato che le recenti osservazioni relative alla dose in uno studio non clinico BCX10013 in corso ritarderebbero il programma clinico.
BioCryst ha pianificato di far avanzare BCX10013 negli studi sui pazienti a metà del 2023, anche nei pazienti con emoglobinuria parossistica notturna (EPN), per valutare la somministrazione una volta al giorno.
A gennaio, la società ha annunciato i dati iniziali degli studi di fase 1 a dose singola ascendente (SAD) e a dose ascendente multipla (MAD) in corso su volontari sani.
Ha mostrato una soppressione rapida, sostenuta e >97% della via alternativa del sistema del complemento (AP) 24 ore dopo un dose singola da 110 mg e che BCX10013 è stato sicuro e generalmente ben tollerato a tutte le dosi studiate fino ad oggi.
Needham scrive che ritengono che la svendita sia stata eccessiva e che il calo del 25% da inizio anno di BCRX ha portato le sue azioni a un livello che non riesce a catturare adeguatamente le vendite di Orladeyo (guida alle vendite per il 2023 di ≥ $ 320 milioni, + 27% a/a) e la traiettoria di crescita.
L'analista ha aggiornato il titolo a Buy from Hold con un obiettivo di prezzo di $ 14.
L'analista prevede che Orladeyo possa raggiungere un picco di vendite di 700 milioni di dollari, dato che la concorrenza di un altro profilattico HAE orale è improbabile per almeno 5-7 anni.
La spesa OpEx di BCRX è elevata, ma la società è ben finanziata, con un saldo di cassa di 443.9 milioni di dollari. La battuta d'arresto di BCX10013 potrebbe richiedere tagli alla spesa in ricerca e sviluppo che accelerano la progressione verso il pareggio, potenzialmente già nel 2024.
Prezzo azione: Le azioni BCRX sono aumentate del 12.33% a $ 9.70 nell'ultimo controllo di mercoledì.