Gli analisti sono divisi sul fatto che le nuove restrizioni sui semiconduttori statunitensi siano una benedizione o una maledizione per le azioni

Le azioni dei giganti dei semiconduttori sono diminuite durante la sessione di negoziazione del 10 ottobre a causa delle nuove regole statunitensi sulla limitazione delle spedizioni di chip cinesi è uscito. Queste nuove e radicali restrizioni sono più in linea con i precedenti resoconti dei media sui controlli sulle esportazioni, con una grande attenzione alle nuove licenze per le tecnologie che potrebbero avere un uso militare. 

Con le nuove restrizioni, i produttori di chip potrebbero vedere un impatto materiale sulle loro attività, che ora si riflette sui mercati. Tuttavia, nonostante le nuove restrizioni all'esportazione, Vijay Rakesh di Mizuho Securities si è unito Squawk on the Street della CNBC, where ha sottolineato che potrebbero esserci dei vincitori.

“Quello che pensiamo stia succedendo è ovviamente la memoria, i ragazzi di Micron (NASDAQ: MU) e Western Digital (NASDAQ: WDC), potrebbero essere vincenti a lungo termine, non a breve. E se guardi ai venti contrari a breve termine, questo sarebbe ovviamente per gli OEM di apparecchiature semi-cap come Lam Research (NASDAQ: LRCX) è il luogo in cui vediamo l'impatto maggiore".

Ha anche aggiunto:

"Come hai visto nelle restrizioni, miravano anche ad alcuni dei supercomputer e al lato GPU AI. Il supercomputer è ovviamente un'escalation sul lato GPU AI e pensiamo che alcuni dei fornitori di CPU, AMD (NASDAQ: AMD), ecc., probabilmente inizieranno anche ad essere colpiti.

Potenziale shock dell'offerta

Nel frattempo, Vivek Ramaswamy di Strive asset management congiunto Scatola Squawk della CNBC per scomporre ciò che le nuove restrizioni all'esportazione potrebbero significare a livello macro per la Cina, indicando che una mossa su Taiwan significherebbe uno shock dell'offerta e volatilità del mercato.

“Penso che questo sia uno shock di approvvigionamento in attesa di verificarsi. La quota di mercato maggioritaria e la produzione maggioritaria di semiconduttori avanzati provengono da TSMC (Taiwan Semiconductor). Non molte persone lo sanno, questa è la più grande azienda in Asia per capitalizzazione di mercato. È una delle prime 20 società per capitalizzazione di mercato, questo è un gigante addormentato a Taiwan".

Ha continuato:

“Se la Cina controlla Taiwan, e tra l'altro, ci sono scenari in cui in uno scenario di guerra la produzione potrebbe spegnersi del tutto, le luci potrebbero spegnersi in quella fabbrica. Ma anche se la Cina se ne impadronisse pacificamente, la Cina detta i termini del trasferimento. Ora, quello per cui penso che la Cina stia giocando qui fa parte di un grande affare più lungo".

Decisioni difficili

Gli operatori di mercato sembrano essere bloccati tra un rock e un hard place, con l'inflazione e guerra in Ucraina già spingendo verso il basso le attività di rischio, le nuove restrizioni all'esportazione imposte dagli Stati Uniti potrebbero ulteriormente smorzare l'entusiasmo per gli investimenti. 

Mentre sul micro, alcune aziende potrebbero risultare vincitrici, su scala macro, le preoccupazioni per le mosse aggressive della Cina verso Taiwan potrebbero significare più problemi per i mercati già esausti. 

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