Le vendite di rendite hanno raggiunto il record nel 2022 tra tassi di interesse più elevati e paura

Tra le oscillazioni del mercato azionario, timori di recessione e pagamenti più alti, i consumatori lo scorso anno hanno pompato una somma record di denaro in rendite, un tipo di assicurazione che offre un flusso di reddito garantito.

Gli acquirenti hanno incanalato 310.6 miliardi di dollari in rendite nel 2022, secondo le stime pubblicate da Limra, un gruppo commerciale del settore assicurativo.

Questa cifra rappresenta un aumento del 17% rispetto al precedente record stabilito nel 2008, quando i consumatori acquistarono 265 miliardi di dollari di rendite. Quell'anno, gli Stati Uniti erano alle prese con la Grande Recessione e alla fine il mercato azionario toccato il fondo con una perdita del 57%.

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Allo stesso modo, il 2022 ha visto il Indice S&P 500 posta il suo peggiore perdita dal 2008, chiudendo l'anno in calo del 19.4%. La Federal Reserve americana tassi di interesse aumentati aggressivamente per reprimere ostinatamente alta inflazione, alimentando le ansie che la banca centrale avrebbe punta inavvertitamente la nazione in recessione.

"In tempi brutti, le persone si preoccupano per la sicurezza", ha detto Lee Baker, pianificatore finanziario certificato e fondatore di Apex Financial Services, con sede ad Atlanta, e membro di CNBC Consiglio consultivo.

Ci sono molti tipi di rendite. Generalmente rientrano in due categorie: un investimento o un piano quasi-pensionistico che offre un livello di reddito garantito per tutta la vita in pensione.

Tutte le rendite sono emesse da compagnie assicurative, che coprono rischi come la volatilità del mercato o il pericolo di sopravvivere ai risparmi in vecchiaia.

Le rendite hanno anche beneficiato del ciclo di rialzi dei tassi di interesse della Fed, che si è tradotto in a ritorno migliore sugli investimenti. Nel frattempo, le obbligazioni statunitensi, che in genere fungono da zavorra quando le azioni scendono, hanno subito il loro anno peggiore mai registrato nel 2022, lasciando poche opzioni ai risparmiatori in cerca di relativa sicurezza e un rendimento decente.

"Questo è stato un anno unico", ha affermato Todd Giesing, vicepresidente assistente di Limra Annuity Research, dei fattori che si sono combinati per guidare le vendite record di rendite.

L'anno scorso i consumatori erano particolarmente ottimisti riguardo alle rendite differite a tasso fisso. Le vendite totali in quella categoria - $ 112.1 miliardi - sono più che raddoppiate rispetto a quelle del 2021 e hanno battuto il precedente record annuale nel 2002, quando i consumatori hanno acquistato $ 80.8 miliardi, secondo i dati di Limra.

Le rendite differite a tasso fisso funzionano come un certificato di deposito offerto da una banca. Gli assicuratori garantiscono un tasso di rendimento su un periodo prestabilito, forse tre o cinque anni. Alla fine del termine, gli acquirenti possono riavere i loro soldi, trasformarli in un'altra rendita o convertire i loro soldi in un flusso di reddito.

Un'altra categoria — rendite indicizzate – ha catturato 79.4 miliardi di dollari, un aumento dell'8% rispetto al record del 2019, ha affermato Limra.

Le rendite indicizzate coprono il rischio di ribasso. Sono legati a un indice di mercato come l'S&P 500; gli assicuratori limitano i guadagni al rialzo quando il mercato va bene, ma mettono un limite alle perdite se crolla.

"Tutto ciò che è basato sulla protezione e ha una certa protezione al ribasso sta andando molto bene", ha detto Giesing alla CNBC lo scorso autunno.

Nel frattempo, i consumatori hanno evitato le rendite variabili, la cui performance è generalmente legata direttamente al mercato azionario. Le vendite annuali di 61.7 miliardi di dollari sono state le più basse dal 1995 per quelle rendite, ha affermato Limra.

Sebbene sia improbabile che la confluenza di fattori del 2022, come le grandi perdite di azioni e obbligazioni e il rapido aumento dei tassi di interesse, persista nel breve termine, le tendenze demografiche, inclusi i pensionamenti dei baby boomer, sostengono il potenziale di crescita a lungo termine delle vendite di rendite, ha affermato Giesing. L'acquirente medio ha circa 63 anni, ha detto.

Le rendite potrebbero non avere senso per tutti, secondo i consulenti finanziari.

I consulenti raccomandano spesso alcuni tipi di rendita meno utilizzati durante la creazione di piani finanziari: una rendita immediata a premio unico o una rendita a reddito differito.

Questi sono per i pensionati che cercano un reddito garantito, simile a una pensione ogni mese per tutta la vita. I pagamenti delle rendite immediate iniziano subito, mentre quelli delle rendite a reddito differito iniziano più tardi, forse negli anni '70 o '80 di un pensionato.

Questi pagamenti, insieme ad altre fonti di reddito garantite come Sicurezza sociale, aiuta a garantire che un pensionato abbia denaro per coprire le necessità come un mutuo, servizi pubblici e cibo se vivono più a lungo del previsto e i loro investimenti sono esauriti o in calo.

“Sono preoccupato che il cliente finisca i soldi? Se sì, è allora che penso a una rendita». Carolyn McClanahan, un CFP e fondatore di Life Planning Partners, con sede a Jacksonville, in Florida, ha detto alla CNBC.

McClanahan, un membro del Consiglio consultivo della CNBC, non utilizza rendite immediate a premio unico o rendite a reddito differito con clienti che hanno più che abbastanza soldi per vivere comodamente in pensione.

Le rendite diventano più una preferenza per quelli da qualche parte nel mezzo: clienti che probabilmente, ma non necessariamente, avranno abbastanza soldi. Per loro, è più un calcolo emotivo: avere più entrate garantite offrirà tranquillità?

Naturalmente, diverse categorie di rendite prevedono dei compromessi.

Le rendite immediate a premio unico e le rendite a reddito differito sono relativamente semplici da comprendere rispetto ad altre categorie, hanno affermato i consulenti. L'acquirente consegna una somma forfettaria all'assicuratore, che garantisce quindi un certo pagamento mensile all'acquirente a partire da ora (una rendita immediata) o successivamente (una rendita differita).

Offrono anche pensionati il più grande successo per il loro denaro rispetto ad altri tipi di rendite, secondo consulenti ed esperti assicurativi.

Questo perché non vengono con campane e fischietti che costano denaro agli acquirenti.

"Più elaborata è la rendita, maggiori sono le commissioni sottostanti", ha detto McClanahan. “E molte persone non capiscono i limiti. È importante sapere cosa stai acquistando".

Ad esempio, i consumatori possono acquistare rendite variabili e indicizzate con determinate caratteristiche - note come "benefici vitali garantiti" - che offrono agli acquirenti la scelta tra un flusso di reddito a vita o liquidità (vale a dire, parte del loro denaro indietro) se hanno bisogno di fondi in anticipo o no vogliono più il loro investimento. Queste funzionalità di vantaggio generalmente comportano anche costi più elevati, nonché restrizioni e altre scritte in piccolo che potrebbero essere difficili da comprendere per i consumatori, hanno affermato i consulenti.

Al contrario, tuttavia, i consumatori non possono recuperare il capitale quando acquistano rendite immediate a premio unico o rendite a reddito differito. Questa è una probabile ragione per cui i consumatori non li acquistano così prontamente, nonostante la loro efficienza di reddito, ha affermato Giesing.

Rendita immediata a premio unico le vendite sono state di $ 9.1 miliardi nel 2022 e i consumatori hanno acquistato circa $ 2.1 miliardi di rendite a reddito differito, ha affermato Limra. Per il contesto, tali cifre sono, rispettivamente, circa un 12esimo e un 53esimo delle vendite di rendite differite a tasso fisso.

Le rendite incentrate sulla protezione possono avere senso per qualcuno a 10-XNUMX anni dal pensionamento che non può sopportare la volatilità degli investimenti ed è disposto a pagare un costo leggermente più alto per la stabilità, ha affermato Baker.

Tuttavia, la loro proposta di valore potrebbe non avere senso per tutti gli investitori in un momento in cui ora possono ottenere un rendimento superiore al 4% su beni rifugio come i buoni del Tesoro USA a breve termine (un 3 mesi, 1 anni ed 2 anni, per esempio) se detengono quei titoli fino alla scadenza, ha detto Baker. Tuttavia, quei buoni del tesoro non garantiscono un certo flusso di reddito come fanno le rendite.