Le scadenze delle obbligazioni vanno da sette a 40 anni. Apple non ha rivelato quanti soldi stava raccogliendo o quali tassi di interesse pagherà, ma l'ultimo rapporto di Bloomberg ha affermato che l'offerta era di $ 5.5 miliardi.
Goldman Sachs
,
BofA Securities, e
JP Morgan
stanno guidando l'offerta, ha detto Apple.
L'emissione di obbligazioni è stata a lungo una strategia chiave per la raccolta di capitali per Apple. La società ha eseguito a offerta simile nel luglio 2021, vendendo $ 6.5 miliardi di banconote in quattro parti e al 25 giugno 2022 aveva $ 94.7 miliardi di debiti a lungo termine in sospeso.
Lunedì le azioni di Apple sono scese dello 0.8%. La società di rating Moody's ha aggiornato il rating a lungo termine di Apple a AAA a dicembre. Questo è il rating più alto di Moody's, assegnato solo alle società con il livello di rischio di credito più basso. Solo
Microsoft
(
MSFT
) e
Johnson & Johnson
(
JNJ
) hanno lo stesso rating tra le società statunitensi nel
S & P 500.
Per alcuni, l'emissione di debito di Apple potrebbe suggerire che i rendimenti obbligazionari - e i tassi di interesse - potrebbero essere ancora troppo bassi, dato che la società percepisce ancora il credito come un'opzione interessante. A dire il vero, il rendimento del Tesoro decennale è sceso di 10 punti percentuali al 0.33% a luglio, il più grande calo del rendimento mensile da marzo 2.64.
Ma per l'esperto di obbligazioni Martin Fridson non sembra essere il caso.
“Secondo il modello di pareggio TIPS a 5 anni di JP Morgan, gli investitori attualmente prevedono un'inflazione del 2.8% in cinque anni. Questo è al di sopra dell'obiettivo dichiarato dalla Fed del 2%, ma non credo che la maggior parte dei partecipanti al mercato lo consideri allarmante", ha affermato Fridson.
“Quindi, se i fondi Fed sono ancora leggermente al di sotto del livello ottimale, il divario non sembra essere enorme secondo questa linea di ragionamento.
Detto questo, prevede che i tassi continueranno ad aumentare, il che potrebbe aver motivato l'emissione di Apple.
“È possibile che il CFO abbia argomentato che è probabile che i tassi stiano andando più in alto; questa sembra la migliore opportunità che dovremo prendere in prestito per riacquistare azioni per molto tempo, quindi approfittiamone”, ha detto.
Inoltre, la società potrebbe trarre vantaggio da rendimenti bassi specifici per emittenti di credito di alta qualità, ha affermato Fridson. A luglio, il rendimento delle società con rating AAA è sceso di 31 punti base, secondo gli indici ICE, che è il più grande calo di un mese da agosto 2019. Per una società con rating AAA come Apple, questo potrebbe essere un modo efficiente dal punto di vista fiscale per inviare un messaggio positivo agli azionisti, ha aggiunto.
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